财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到创纪录的3.87亿美元，同比增长4.1% [6][18] - 剔除外汇影响后，收入增长2.4% [18] - 调整后EBITDA为4900万美元，利润率为12.7%，较去年同期的12.9%下降20个基点 [19] - 调整后稀释每股收益为0.73美元，低于去年同期的0.75美元 [20] - 年初至今经营活动现金流为8800万美元，净杠杆率为0.2倍 [7][20] - 公司上调全年收入指引中点，范围收窄至14.7亿至14.9亿美元，调整后EBITDA利润率指引收窄至11.9%至12.3% [21] - 资本支出预期范围再次下调至4500万至5500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车气候与舒适解决方案收入同比增长8.6%（剔除外汇影响后为7%），超出主要市场轻型汽车实际产量160个基点 [6][7][19] - 医疗业务收入同比下降0.4%（剔除外汇影响后为1.6%） [19] - 第三季度汽车新业务订单额为7.45亿美元，年初至今累计达18亿美元，预计全年将超过20亿美元 [6][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场表现改善，解决方案在中国本土OEM的新项目上取得进展，包括与小鹏的热管理解决方案以及与理想汽车在i6车型上的全套热管理和气动解决方案 [7][16] - 欧洲市场，全新吉普指南者车型搭载了公司的热管理和气动解决方案 [17] - 通过日本OEM赢得印度市场奖项，标志着公司首次进入印度市场并开始评估其更广泛的机遇 [16][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略是跨多个终端市场扩展核心技术，以推动盈利增长，过去90天在非汽车领域创造了超过3亿美元的生命周期收入渠道 [10] - 成功赢得与梅赛德斯-奔驰的重要战略订单，包括其专有的脉冲按摩系统Pulse A，这是自去年推出以来第四个采用该技术的全球OEM [6][28] - 与一家大型全球家具品牌达成合作，为其提供舒适解决方案，预计2026年开始生产，利用现有产能 [10][33] - 医疗业务新产品开发按计划进行，预计年底前有重要产品发布，通过利用现有汽车知识产权加速产品线更新 [11] - 全球战略制造足迹调整计划按计划进行，预计明年年底基本完成，中国天津和摩洛哥新工厂已开始发货 [13] - 并购被视为实现战略优先事项的重要杠杆，重点关注与核心技术平台契合、能进入新市场并扩大产品组合的机会 [13][49][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注供应链动态及其对行业的潜在影响，团队正与客户和供应商合作以减轻潜在风险，但目前影响尚难量化 [8][9][40] - 尽管存在供应链不确定性，但基于年初至今的表现和对OEM生产计划的当前可见度，公司上调了收入指引 [21] - 对第四季度的展望包括收入较第三季度季节性下降的假设，当前指引未包含潜在供应链中断的影响 [21][42] 其他重要信息 - 运营卓越计划正在全球推广，并显示出初步成效，旨在最大化现有资产利用率、扩大利润率、降低资本支出要求并增加现金流 [11][12] - 9月份召开了公司高层领导峰会，重点讨论了战略举措和关键优先事项，包括全球业务流程标准化 [12] 问答环节所有的提问和回答 问题: 赢得梅赛德斯-奔驰订单的驱动因素是什么？ [26] - 主要驱动因素包括技术创新优势、为OEM及其最终用户提供的价值主张，以及与客户牢固的商业关系，直接与OEM互动影响其产品计划的商业模式是关键 [27][28][29] 问题: 3亿美元的非汽车领域收入渠道如何细分？其对2026/2027年的影响？ [30] - 渠道大致分为三部分：家具、商用车和其他移动出行各占约三分之一 [31] - 家具行业需求强劲，预计2026年开始产生收入，单个订单在2026年可能带来300万至500万美元收入 [32][33] - 商用车领域对流体系统和方向盘技术感兴趣，其他移动出行领域如两轮车和工程车辆仍在发展中 [32] - 这些收入将利用现有已安装的设备和产能，是增量收入 [34] 问题: 近期生产环境（如供应链问题）的影响及未纳入指引的原因？ [37][38] - 捷豹路轮的网络安全问题已解决，主要影响在第三季度 [39] - Novelis火灾（影响铝供应）主要可能影响Stellantis，目前对公司尚无重大影响，团队正每日沟通以缓解问题 [39][40] - Nexperia问题（地缘政治因素）目前通过供应链团队努力已找到替代来源，对公司无直接影响，但可能影响行业其他参与者 [40] - 指引已考虑捷豹路轮问题的影响，对于其他潜在干扰，由于可见度有限且未看到显著的生产计划调整，故未纳入 [41][42] 问题: 印度市场的机遇及其他潜在区域机会？ [44] - 印度市场因其规模庞大且公司目前无业务而具有吸引力，两轮车市场对加热座垫有需求，可能为公司阀门技术带来新收入流 [44][45] - 公司正在积极评估印度市场机会 [44] 问题: 战略制造足迹调整计划的节约效益何时显现？ [47] - 2024年相关成本影响预计略高于之前沟通的50个基点 [48] - 真正的节约效益预计在2026年末开始显现，但更显著的影响将在2027年 [48] 问题: 并购的战略重点是什么？ [49] - 并购重点围绕三个层面：构建更具韧性的公司、进入目标市场、扩大产品组合 [49][51] - 目标必须符合公司核心战略，具有合适的利润率特征并能创造价值，不会进行偏离核心业务的收购 [50][51]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入达到创纪录的3.87亿美元，同比增长4.1%，剔除外汇影响后增长2.4% [14] - 调整后税息折旧及摊销前利润为4900万美元，利润率为12.7%，较去年同期的12.9%下降20个基点 [15] - 调整后稀释每股收益为0.73美元，低于去年同期的0.75美元 [15] - 年初至今经营活动现金流为8800万美元，净杠杆率为0.2倍 [16] - 全年收入指引上调至14.7亿至14.9亿美元，调整后税息折旧及摊销前利润率指引收窄至11.9%至12.3% [17] - 资本支出指引下调至4500万至5500万美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车气候与舒适解决方案收入同比增长8.6%，剔除外汇影响后增长7%，表现优于关键市场轻型车产量160个基点 [5][15] - 医疗业务收入同比下降0.4%，剔除外汇影响后下降1.6% [15] - 第三季度获得汽车新业务订单7.45亿美元，年初至今累计达18亿美元，预计全年将超过20亿美元 [4][10] 各个市场数据和关键指标变化 - 在中国市场，随着小鹏汽车的热管理解决方案和理想汽车i6车型的全套热管理与气动解决方案的推出，业绩有所改善 [12] - 在欧洲市场，为全新吉普Compass车型推出了热管理与气动解决方案 [13] - 公司首次进入印度市场，获得本田平台气候控制座椅订单 [11][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 核心战略是跨多个终端市场扩展核心技术，以推动盈利增长，在非汽车市场已产生超过3亿美元的生命周期收入机会管道 [6][7] - 成功获得梅赛德斯-奔驰重要战略订单，将Pulse A按摩系统应用于其高销量平台，这是从竞争对手处夺取的100%增量收入 [4][5] - 与一家大型全球家具品牌达成合作，将于2026年第一季度开始生产，利用现有产能 [7] - 医疗业务新产品开发进展顺利，预计年底前有重要产品发布 [8] - 全球战略制造足迹调整计划按计划进行，预计明年年底基本完成，中国天津和摩洛哥的新工厂已开始量产发货 [9] - 并购被视为实现战略优先事项的重要工具，重点关注与核心技术平台协同、进入新市场和扩展产品组合的机会 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司密切关注供应链动态（如 Novelis 火灾、Nexperia 问题），目前对公司直接影响有限，但可能对行业整体产量产生影响 [6][32][33] - 中国市场表现改善，与国内原始设备制造商的合作将逐步使业务组合更贴近整体中国市场 [12] - 关税影响轻微，团队已与客户合作减轻风险 [15] - 第四季度收入预计将出现季节性环比下降 [16] 其他重要信息 - 运营卓越计划开始见效，有助于现金流生成 [5] - 公司正在全球推广标准化运营系统，以提高资产利用率、扩大利润率、降低资本支出要求并增加现金流 [8] - 9月召开了领导层峰会，统一了战略重点和全球业务流程标准化 [8] - 家具等非汽车市场开发周期和收入实现速度远快于传统汽车业务 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: 赢得梅赛德斯-奔驰等征服性订单的动力因素是什么 [20][21] - 主要因素包括技术创新优势、为终端用户提供的价值主张以及牢固的客户关系，直接与原始设备制造商合作影响其产品计划的商业模式也是优势之一 [22][23] 问题: 3亿美元非汽车市场机会管道的构成和转化时间 [24] - 管道大致由家具、商用车和其他移动出行各占三分之一，家具行业需求强劲，转化快，首个家具订单预计2026年贡献300-500万美元收入，商用车领域对流体系统和方向盘技术兴趣浓厚 [25][26][27] - 这些机会利用现有产能和设备，是增量收入 [28] 问题: 近期供应链中断对生产的影响及未纳入指引的原因 [31] - 关注的供应链问题包括捷豹路虎网络安全事件（已基本解决）、Novelis火灾（主要影响Stellantis）和Nexperia问题，公司自身受影响有限，但行业可能受影响 [32][33] - 指引已考虑捷豹路虎事件的后续影响，但对其他事件因可见度有限未做大幅调整，将根据客户计划更新预测 [33][34] 问题: 印度市场的战略意义及其他潜在区域机会 [35] - 印度市场因其规模和公司目前零渗透率而具有吸引力，两轮车市场对座椅加热有需求，可能是阀门技术的潜在市场 [35] 问题: 制造足迹调整计划的节拍和边际效益时间表 [40] - 2024年相关成本影响约50个基点，2026年将开始看到部分遗留成本减少，但主要节约效益预计在2026年末至2027年显现 [40] 问题: 并购的战略重点 [41] - 并购重点在于构建更具韧性的公司，主要标准包括：进入目标市场、与核心战略和产品组合契合、具备合适的利润 profile 并创造价值 [41]