核心观点 - 嘉信理财正在加强对AI代理的防护措施 阻止未经授权的AI代理访问客户账户 同时推出自研AI助手Charlie [1][9] - 公司CEO表示AI是未来推动公司服务客户的核心动力 但必须在安全可控的框架内使用 [1][10] - 客户参与度达到历史最高水平 持有股票比例创新高 同时固定收益兴趣也达到创纪录水平 [2][4] - 公司认为AI不会取代人力 反而会因业务增长而增加员工数量 尤其是财富顾问领域 [20][22] 客户参与度与投资行为 - 客户从未如此积极参与 持有股票比例超过以往任何时候 股票在其财富中占比更大 [2] - 吸引客户持续参与的主题包括税务感知策略 固定收益和投资建议 [2] - 公司看到创纪录的参与度和创纪录的业绩表现 [3] - 固定收益兴趣达到创纪录水平 同时客户仍完全投资于股票 杠杆率仍然很高 保证金交易持续增加 [4] - 没有迹象表明客户在撤出股票 但对固定收益的兴趣大幅增加 [5] - 三十年期实际收益率近期为3 4% 对于65岁退休人员而言 锁定30年3 4%的实际收益是相当不错的交易 [5] - 许多地方收益率达5% 若愿意承担更多风险则更高 [6] 年轻投资者获取策略 - 70%的新增客户家庭来自年轻一代 即Z世代和千禧一代 [6] - 公司主动触达年轻用户所在平台 是YouTube上粉丝最多的金融服务公司 [6] - 通过社交媒体开展创意内容 如"跟我一起准备"视频中讨论复利的力量 吸引年轻投资者 [7] - 年轻投资者投资年龄更早 对股票参与度很高 长期来看早期储蓄并受益于复利将带来良好的财务生活 [8] AI助手Charlie与安全防护 - Charlie将是一个对话式助手 客户可通过语音或文字完成各种操作 未来将成为许多客户的前门入口 [9] - 公司正在阻止未经授权的AI代理 原因是不希望客户将密码交给外部代理让其代为操作 公司无法控制 客户也无法控制 出问题后责任归属不明 [9] - 为保护客户和公司自身 不允许外部代理直接接入 [10] - 公司创建了两条安全路径供客户使用大语言模型 第一条是自研AI助手Charlie 利用市场上最佳的大语言模型 [11] - 第二条是通过MCP服务器为各类外部代理创建进入公司的通道 允许公司控制认证过程及访问权限 [12] - 不允许外部代理转移资金 但允许其查看账户余额和进行研究 通过大语言模型实现 是更可控和安全的环境 [13] - 美国银行CEO也表达了类似观点 认为需要人在环路中 因为资金移动后若客户声称未授权 责任归属不明确 [13] - 若客户授权代理操作 责任可能在客户而非银行 [14] - 公司每周收到报告 显示大型代理被阻止的次数为每周数十次 说明人们虽然喜爱AI 但尚不愿将金融账户交给AI [16] - 网络安全至关重要 公司50年业务建立在信任之上 必须走在网络威胁前沿 使用所有前沿模型发现并尽快修补漏洞 [17] - 担忧包括两方面 一是代理做了并非客户本意的操作 二是代理存在网络安全问题 [18] - 公司希望客户自己登录 若想使用大语言模型 应以安全可靠的方式使用 提供两条途径 但不会允许代理直接进入 这对客户和公司都不安全 [18] 员工与AI对劳动力的影响 - 公司目前雇佣34000人 [19] - 人力和技术的力量是50年成功的驱动力 AI已使公司效率大幅提升 但同时员工数量持续增加 原因是新类型工作岗位不断涌现 [20] - 部分岗位可能在缩减 但其他岗位在增长 今年财富咨询需求增长显著 [21] - 随着客户变得更富有 事务更复杂 投资组合中财富集中度增加 客户需要帮助 因此公司大量增加顾问 [21] - 77%的美国客户目前在金融生活中以某种方式使用AI 但超过90%希望有人参与其中 [22] - 公司预计未来员工数量会增加 因为业务将增长 效率会提高 但员工数量不会与账户数量同比例增长 由于增长和客户对人力的喜爱 公司规模将更大 [22] - 有英国银行采取不同策略 认为AI将意味着需要更少员工 用计算机替代低层次人力资本 [23] - AI使员工更高效 客户面对的代表现在拥有一系列工具 能够进行更丰富深入的对话 因为工具会提示客户感兴趣的内容 回顾过往互动发现兴趣点 [24] - AI带来更好的客户成果 但不会取代人的力量 金钱是情感话题 能够与人对面讨论仍然重要 [25] - 增长最快的渠道是有人参与的渠道 独立顾问行业增长迅猛 公司与有个人财务顾问关系的客户增长速度约快三倍 [26]