评级与目标价调整 - 里昂将药明康德H股目标价由137.1港元上调至138.6港元，A股目标价由124.7元人民币上调至126元人民币，均维持“跑赢大市”评级 [1] - 药明康德被列为内地CRO及CDMO行业的首选股份 [1] 第三季度财务业绩 - 公司第三季度业绩表现稳健，收入、净利润及订单增长均胜市场预期 [1] - 期内收入及经调整非国际财务报告准则净利润分别同比增长15%及42% [1] 业绩指引与预测调整 - 公司将全年持续经营业务的收入增长指引由13%-17%上调至17%-18% [1] - 公司预期全年经调整非国际财务报告准则净利润率将同比进一步提升 [1] - 里昂将药明康德2025至2027年收入及净利润预测分别上调约2%及4%，以反映第三季业绩超预期及订单持续强劲增长 [1]

公司业绩表现 - 第三季度业绩表现稳健，收入、净利润及订单增长均胜市场预期 [1] - 第三季度收入按年增长15%，经调整非国际财务报告准则净利润按年增长42% [1] - 公司将全年持续经营业务的收入增长指引由13%-17%上调至17%-18% [1] - 预期全年经调整非国际财务报告准则净利润率将按年进一步提升 [1] 财务预测与目标价调整 - 将公司2025至2027年收入预测上调约2%，净利润预测上调约4% [1] - 上调预测以反映第三季业绩超预期及订单持续强劲增长 [1] - H股目标价由137.1港元上调至138.6港元，A股目标价由124.7元上调至126元 [1] 投资评级与行业地位 - 维持对公司H股和A股的"跑赢大市"评级 [1] - 将公司股份列为内地CRO及CDMO行业的首选 [1]