欧洲市场拓展 - 巴西电机公司Weg将于明年开始在欧洲市场销售其欧洲本土生产的电动汽车电池充电器[1][2] - 公司已在欧洲启动电动汽车充电业务运营[2] 墨西哥产能投资 - 公司正加速扩大在墨西哥的零部件制造产能，以满足被收购公司Marathon对发电机日益增长的需求[2] - 原计划于2026年至2028年进行的投资正在提前推进[3] - 美国贸易政策近期的不确定性也促使公司加快在墨西哥的投资步伐[3] - 对Marathon的全面整合预计还需两到三年时间完成[3] 巴西本土业务 - 公司在巴西为该国1168辆电动巴士中的约60%供应电池[4] - 公司在圣保罗州开设了一个电动汽车维修和保养中心，中期目标是为电池提供维护、容量扩展和回收服务[4] 产品技术发展 - 公司计划明年推出一款容量约为1兆瓦的新型电池充电器，其目前最好的充电器容量为640千瓦[5]

财务数据和关键指标变化 - Q1营收为3760万欧元，符合上一次财报电话会议提供的指引范围，与上一季度基本持平，但同比下降13% [6] - 毛利率为38.1%，处于37% - 39%的指引范围内，较上一季度提高了634个基点 [9] - 劳动力成本和运营费用环比再次下降，同比下降23%，现金成本同比降低32% [11] - 2025年第一季度调整后EBITDA为 - 780万欧元，是公司上市以来的最佳结果，较去年改善了42% [12] - 截至季度末，现金、现金等价物和金融工具约为4060万欧元，贷款和借款总计约1.99亿欧元，其中长期债务6700万欧元，短期债务1.32亿欧元，总债务与第四季度基本持平 [33] - 第一季度资本支出总计70万欧元，其中30万欧元与物业、厂房和设备投资有关 [35] - 库存环比减少9%，降至6360万欧元，同比减少29% [36] 各条业务线数据和关键指标变化 AC销售 - AC销售额为2560万欧元，占全球综合营收的68%，同比下降14%，略低于上一季度 [15] DC快速充电销售 - DC快速充电销售仍不稳定，第一季度交付了超过100台DC设备 [8] 软件、服务及其他 - 第一季度产生了800万欧元的收入，占总收入的21%，同比增长60%，其中软件同比增长55%，安装服务同比增长110% [19][20] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 贡献了2550万欧元的综合营收，占总收入的68%，欧盟市场同比增长21% [13] 北美市场 - 贡献了1140万欧元的收入，占总收入的30%，同比增长142% [14] APAC和LATAM市场 - 分别贡献了约60万欧元和48万欧元，各占1% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 继续优化和增长，以实现盈利，利用现有平台、多元化产品组合、广泛地理覆盖和战略商业伙伴 [37] - 专注于识别成本节约和扩大销售，业务部门结构开始支持收入增长 [12] - 继续开发DC快速充电产品组合，加强在该领域的地位，开发互补解决方案，优化客户充电基础设施 [20][22] 行业竞争 - 家庭和商业领域，美国市场历史竞争对手更关注网络运营，公司有美国工厂优势；欧洲市场有两三个泛欧竞争对手，公司在多个国家有强大业务 [57][59] - 快速充电领域，全球市场有两个主要竞争对手CAMPower和Rapidronic，公司专注于100 - 350千瓦的高销量区域 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年第一季度开局良好，虽未达目标，但正朝正确方向前进，基本面坚实 [37] - 对利用现有平台实现盈利感到兴奋，成本控制良好，营收可见性提高，有助于应对市场波动 [37] - 预计第二季度营收在3700万 - 3900万欧元之间，毛利率在37% - 39%之间，调整后EBITDA为 - 500万 - - 800万欧元 [38] 其他重要信息 - 公司在第一季度取得多个里程碑，如在德克萨斯州阿灵顿生产的充电器超过10万台，获得CTEP和NTEP认证，与Kia合作开启Equator two预购 [21][23][28] 问答环节所有提问和回答 问题1: ABL的整合情况以及行业内是否有额外整合机会 - 公司在ABL整合方面实现了很多协同效应，目前主要关注产品交叉销售，虽目前每季度交叉销售收入约200万欧元，但相信未来几个季度能实现两位数增长 公司目前专注于尽快实现现金正向，之后可能会寻找收购机会 [42][47][48] 问题2: Quasar除Kia外的额外进展 - 公司在德国的重要活动中展示Quasar，预计很快会在欧洲宣布合作，西班牙上周的停电事件增加了Quasar在欧洲市场的吸引力 [52][53] 问题3: 目前的竞争格局以及竞争对手面临挑战时公司的市场机会 - 家庭和商业领域，美国市场公司因竞争对手策略转变和自身工厂优势获得机会；欧洲市场公司因多市场布局有优势 快速充电领域，公司专注100 - 350千瓦区域，与竞争对手形成差异化 [57][59][63] 问题4: 未来产品组合预期以及产品组合对利润率和实现EBITDA正向的影响 - 目前快速充电毛利率约50%，家庭和商业约37% - 40%，随着库存减少，家庭和商业毛利率有望提高 公司计划通过建立快速充电业务的积压订单，实现稳定增长和更高效运营，改善销售组合并降低制造成本 [65][67][68]

发行相关 - 公司拟公开发行3333335份ADS，代表133333400股A类普通股，承销商30天内可额外购最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7][8] - 预计首次公开募股价格为每份ADS 6.00 - 8.00美元[9] - 完成发行后，侯逸飞将拥有已发行和流通股本总投票权的82.0%[9] - 预计发行净收益约为1670万美元，若承销商行使选择权则为2000万美元[83] - 净收益计划用于投资德州新制造工厂（约50%）、研发（约20%）、全球市场扩张（约20%）和补充营运资金（约10%）[83] 业绩数据 - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1营收分别为1320万、2940万、3850万、740万、1120万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%、50.8%[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万、70万美元[44] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万、90万美元[44] - 2024年第二季度预计收入在810万至990万美元，同比下降19.2%至33.9%[76] - 2024年第二季度预计毛利润在360万至440万美元，同比下降18.7%至33.5%[76] - 2024年3月31日现金及现金等价物为1.2781亿美元，2023年12月31日为1.5661亿美元[87] - 2024年第一季度净收入为73.3万美元，调整后净收入为89.2万美元[92] - 2023年全年净亏损808.4万美元，调整后净收入为84.5万美元[92] - 2024年3月31日总负债为2143万美元，2023年12月31日为3098万美元[89] - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为403.6万美元[89] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为11.6万美元[89] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为131.4万美元[89] 运营数据 - 截至2024年3月31日，研发团队有73人[43] - 2021 - 2023年及2023、2024年Q1分别销售807、1934、1688、451、351台直流快充及配套服务[44] - 公司在2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度的销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元和210万美元[114] - 2021、2022、2023年及2023年和2024年第一季度，最大客户收入分别占公司总收入的32%、63%、42%、64%和47%[118] - 公司在2021 - 2023年及2023年、2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[143] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[43] 风险因素 - 公司业务增长依赖电动汽车普及和需求，无法有效管理增长或市场发展慢、需求降，业务将受影响[64][97] - 公司面临多家公司竞争，未来竞争将加剧[64][109] - 公司依赖有限供应商和OEM及重要客户，失去合作伙伴或客户可能对业务产生负面影响[64] - 公司运营历史有限，新产品未达销售预期，增长前景或受负面影响[100] - 电动汽车充电器市场技术变化快，公司需持续开发新产品和创新，否则影响产品市场接受度和业务[104] - 公司可能受外汇波动、网络干扰、健康大流行等影响业务和财务状况[119][125][128] - 公司未来可能需筹集额外资金，资金可能无法按需获取或只能以不利条件获取[131] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致公司承担大量成本和资源转移[132][133] - 劳动力成本增加、潜在劳动纠纷等可能对公司业务产生不利影响[134] - 燃料经济性标准变化或替代燃料成功可能负面影响电动汽车充电器市场及公司产品服务需求[137] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权或盗用索赔，需进行专利挑战[138][139][142] - 公司技术可能存在硬件或软件缺陷，可能导致市场采用率降低、声誉受损和产品责任索赔[144] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[147] - 公司财务报告内部控制存在两个重大缺陷，若无法整改或未来发现更多缺陷，可能导致财务报表重大错报或无法履行定期报告义务[157] - 公司经营业绩和财务状况未来可能波动，ADS价格可能因此下跌[152] - 公司面临税务相关风险，包括适用税法变化、税务审计检查结果不利等[155] - 电动车充电器市场依赖政府财政激励措施，福利减少、修改或取消可能对公司财务结果产生不利影响[163] - 公司历史上经营活动现金流量为负，未来可能面临流动性问题[166] - 公司未来可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，对未来盈利能力产生不利影响[164] 监管相关 - 2023年公司向子公司提供总计35万美元贷款用于资金支持[60] - 中国运营子公司需将部分净利润存入一般储备金，直至达到子公司注册资本的50%[60] - 公司已向中国证监会提交本次发行相关备案文件，2023年12月27日完成备案[56] - 2021年PCAOB无法完全检查和调查公司审计机构，2022年可完全检查和调查[11] - 《外国公司问责法案》规定，若PCAOB连续两年无法对审计机构进行全面检查和调查，SEC将禁止公司普通股或ADS在美国证券交易所或场外交易市场交易[67] - 公司因上一财年营收低于12.35亿美元，符合《创业企业融资法案》中“新兴成长公司”的标准[72] - 公司将保持“新兴成长公司”身份，直至满足四个条件中的最早一个，如年总收入至少达到12.35亿美元等[73] - 2023年股份激励计划授权发行的最高普通股总数为1.5亿股，截至招股说明书日期已授予并归属；2023年股份激励计划II授权发行的最高普通股总数为4.4519895亿股，截至招股说明书日期尚未授予[165]

财务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司收入分别为1320万、2940万、3850万、740万和1120万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司毛利率分别为35.2%、36.4%、45.6%、41.9%和50.8%[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司净亏损/收入分别为210万、160万、 - 810万、20万和70万美元[42] - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，公司调整后净亏损/收入分别为210万、180万、80万、20万和90万美元[42] - 2024年第一季度公司毛利率为50.8%，营业利润率为8.2%，净利润率为6.6%[84][86] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1.2781亿美元，应收账款净额为1.6233亿美元[85] - 2024年第一季度公司经营活动净现金使用量为403.6万美元，投资活动净现金使用量为11.6万美元，融资活动净现金流入为131.4万美元[87] - 2024年调整后净收入为89.2万美元，调整项包括股份支付和金融工具公允价值变动[90] - 2021 - 2024年3月各阶段销售和营销费用分别为240万美元、350万美元、640万美元、120万美元、210万美元[112] - 2021 - 2024年3月各阶段最大客户收入占总收入比例分别为32%、63%、42%、64%、47%[116] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度研发费用分别为170万美元、280万美元、410万美元、70万美元和100万美元[141] - 2021 - 2023年及2023年和2024年第一季度，公司经营活动现金流分别为负650万美元、正80万美元、负560万美元、负290万美元和负400万美元[164] - 截至2024年3月31日，公司现金及现金等价物为1280万美元，受限现金为3.1万美元[164] 业务数据 - 2021 - 2023年及2023和2024年第一季度，分别销售807、1934、1688、451和351台直流快充充电器及配套服务[42] - 截至2024年3月31日，公司研发团队有73人[41] 未来展望 - 公司预计2026年左右在美国开始建设制造工厂[41] - 2024年第二季度预计营收810 - 990万美元，同比下降19.2% - 33.9%[74] - 2024年第二季度预计毛利润360 - 440万美元，同比下降18.7% - 33.5%[74] 发行相关 - 公司将发售3333335份美国存托股份（ADS），每份代表40股A类普通股，承销商可在30天内额外购买最多500000份ADS，代表20000000股A类普通股[7] - 预计首次公开募股价格为每股ADS 6.00 - 8.00美元[8] - 此次发售的ADS代表133333400股A类普通股[6] - 完成此次发行后，公司董事兼首席执行官侯逸飞将拥有全部已发行B类普通股，并能行使82.0%的总投票权[8] - 预计发行净收益约1670万美元，若行使选择权则为2000万美元[81] - 净收益约50%用于德州新制造工厂投资，20%用于研发，20%用于全球市场扩张，10%补充营运资金[81] - 公司、董事等同意在180天内不处置股份或可转换证券[81] 风险因素 - 公司面临与中国业务相关的法律和运营风险，可能影响ADS价值[9] - 公司增长和成功高度依赖电动汽车的持续快速普及和需求[62] - 公司面临来自多家公司的竞争，未来随着电动汽车充电器市场的发展，竞争将更加激烈[62] - 公司依赖有限数量的供应商和OEM提供关键组件，失去任何合作伙伴可能对业务产生负面影响[62] - 电动汽车市场面临续航、充电设施、竞争、供应链等多方面挑战[100] - 公司需持续研发适应技术变化，否则可能影响业务和财务状况[102][103] - 公司未来盈利策略实施和创收情况不确定[106] - 公司依赖少数大客户，客户流失或收入减少会影响业务[116] - 公司业务可能受外币汇率波动影响[117] - 公司制造扩张计划若延迟，会影响相关营收预测[122] - 网络安全问题可能导致公司业务、运营结果、财务状况和前景受损[123] - 健康疫情如COVID - 19曾影响公司供应链和运营，未来疫情复发或爆发可能产生负面影响[126] - 公司可能需筹集额外资金，但资金可能无法按需获得或只能以不利条件获得[129] - 公司保险覆盖范围有限，超出保险范围的索赔可能导致高额成本和资源转移[130] - 劳动力成本增加、劳动纠纷和人员招聘问题可能对公司业务产生不利影响[132] - 替代燃料技术发展和燃油经济性标准变化可能影响电动汽车充电器市场需求[135] - 公司知识产权保护存在不确定性，可能面临侵权索赔和法律纠纷[136] - 公司产品和软件可能存在缺陷，导致市场接受度降低和业务受损[142] - 未能遵守数据保护法律法规可能对公司业务产生不利影响[145] - 公司在财务报告内部控制方面发现两个重大缺陷，若无法整改或发现新缺陷，可能导致财务报表重大错报[155] - 公司面临法规解释和执行的不确定性，不合规可能导致监管调查、诉讼和重大罚款[147][166] - 中国政府可能颁布新法规影响公司运营，近期已采取一系列监管行动[167][169] - 公司历史上经营活动现金流为负，未来可能面临流动性问题[164] - 公司可能授予股份奖励，导致股份薪酬费用增加，影响未来盈利能力[162] 法规相关 - 2023年2月17日，中国证监会颁布《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》及五项配套指引，3月31日生效，要求境内企业境外证券发行或上市需向证监会备案[175] - 若平台运营者拥有至少100万用户个人信息并计划在境外上市，需向国家互联网信息办公室申请网络安全审查，公司预计本次发行完成前不会拥有超100万用户个人信息，目前认为无需进行审查[178] - 《外国公司问责法案》规定，若美国证券交易委员会认定公司连续两年提交由PCAOB无法全面检查和调查的注册会计师事务所出具的审计报告，将禁止公司普通股或美国存托股份在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[181] - 间接转让中国应税资产，转让中国居民企业股权收益需缴纳10%企业所得税，受让方未代扣、转让方未缴税会受处罚[192] - 若公司被认定为中国居民企业，需就全球收入按25%缴纳企业所得税[194][196] - 若公司被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税[196] - 非居民企业股东处置ADS或A类普通股收益被视为来源于中国，需按10%缴纳中国税[196] - 若公司被认定为中国居民企业，非中国个人股东股息和处置ADS或A类普通股收益可能按20%缴纳中国税[196] - 2014年7月SAFE发布37号文，要求中国居民就境外投资融资相关境外实体注册，未完成注册可能面临罚款和制裁[187] - 2015年2月SAT发布7号公告，对非居民企业间接转让财产征税，为集团内部重组和公开市场交易设安全港[190] - 2017年10月SAT发布37号公告，12月1日生效，进一步明确非居民企业所得税代扣代缴实践和程序[191]

业绩总结 - 2021 - 2023年公司营收分别达1320万、2940万和3850万美元[44] - 2021 - 2023年公司毛利率分别为35.2%、36.4%和45.6%[44] - 2021 - 2023年公司净亏损分别为210万、净利润160万、净亏损810万美元[44] - 2021 - 2023年公司调整后净亏损分别为210万、调整后净利润180万、调整后净利润80万美元[44] - 2021 - 2023年经营活动净现金从 - 6479千美元变为849千美元再到 - 5576千美元[82] - 2021 - 2023年投资活动净现金从 - 4843千美元变为1222千美元再到2266千美元[82] - 2021 - 2023年融资活动净现金从15189千美元变为2278千美元再到10743千美元[82] - 2021 - 2023年销售和营销费用分别为240万美元、350万美元和640万美元[107] - 2021 - 2023年公司最大客户收入分别占总营收的32%、63%和42%[111] - 2021 - 2023年公司研发费用分别为170万美元、280万美元和410万美元[135] - 2021 - 2023年经营活动现金流分别为负650万美元、正80万美元和负560万美元[158] 用户数据 - 公司预计在本次发行完成前不会拥有超过100万用户的个人信息[172][173] 未来展望 - 公司计划于2024年底在美国建成制造工厂并投入运营[43] - 公司预计发行净收益约为一定金额，将30%用于德州新制造工厂投资、30%用于研发、25%用于全球市场扩张、15%补充营运资金[78] 新产品和新技术研发 - 截至2023年12月31日，公司研发团队有70人，分别位于德国和中国[43] 市场扩张和并购 - 公司拟公开发行美国存托股份（ADS），每份代表20股A类普通股，预计在纳斯达克上市，代码为“XCH”[8][9] 其他新策略 - 公司预计在可预见的未来不会支付股息，未来融资现金收益可能通过中间控股公司以资本出资和股东贷款形式转移给子公司[13] 风险提示 - 若PCAOB连续两年无法完全检查或调查公司审计师，公司证券在美国市场交易可能被禁止[11] - 公司面临在中国运营相关的法律和运营风险，如离岸发行监管批准、反垄断监管行动等[10] - 公司增长依赖电动汽车普及和需求，若市场发展不及预期，业务将受影响[63][90] - 电动汽车充电器市场技术变化快，产品开发延迟或不创新，市场份额和业务将受影响[63][97] - 公司无法保证未来货币化战略成功实施并产生可持续收入和利润[101] - 公司面临多家竞争对手，未来竞争将加剧[102] - 公司依赖少数关键组件供应商和OEM，供应短缺或中断会产生不利影响[108] - 公司日常以非美元货币交易，外币波动可能导致净收益减少或股东赤字受负面影响[112] - 公司计划扩展销售和营销业务，但招聘合格人员可能受影响[113] - 公司制造扩张计划可能因多种因素延迟，影响相关营收预测[116] - 公司面临网络攻击风险，可能导致安全和隐私问题及服务中断[117] - 公司可能需筹集额外资金，但资金可能无法按需获得或条件不利[123] - 公司需吸引和留住关键员工，否则业务竞争力和增长将受影响[127] - 燃油经济性标准变化或替代燃料发展可能冲击公司产品和服务需求[129] - 公司依赖知识产权保护，但保护存在不确定性且维权成本高[130] - 公司研发投入可能降低盈利能力，且研发成果不一定能获市场认可[135] - 公司技术可能存在缺陷，会影响市场接受度和声誉并引发索赔[136] - 不遵守数据保护法规会限制业务、引发调查和罚款并损害声誉[140] - 公司运营和财务状况可能波动，影响ADS价格[144] - 公司存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷，可能导致财务报表不准确[149][150][151] - 公司上市后需遵守萨班斯 - 奥克斯利法案第404条，可能面临内部控制评估问题[153] - 电动汽车充电器市场依赖政府财政激励，其减少或取消可能影响公司财务结果[155] - 公司未来可能授予股份奖励，或增加股份薪酬费用并影响盈利能力[156] - 公司历史上经营活动现金流有负向记录，未来可能面临流动性问题[158] - 法律法规解释和执行存在不确定性，中国政府新法规可能影响公司运营[160] - 若未能在备案通知发出之日起12个月内完成本次发行，公司需更新备案材料，否则可能被处罚[170] - 中国政府对人民币兑换外币及汇出实施管制，可能影响公司向股东支付外币股息[180] - 公司及其相关人员需遵守SAFE外汇登记规定，未完成登记可能面临罚款和法律制裁[181][182] - 公司中国子公司有义务代扣员工个人所得税，否则可能面临制裁[184] - 间接转让应税资产，转让境内居民企业股权所得税税率为10%[187] - 若被认定为中国居民企业，企业全球收入所得税税率为25%[189][190] - 若为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税[190] - 非居民企业股东处置ADS或A类普通股收益按10%征税[190] - 若为中国居民企业，非中国个人股东股息和处置收益按20%征税[191] - 美国贸易政策变化影响公司业务[194] - 公司国际业务面临人员、客户、法规等诸多风险[195] - 产品受国际标准和法规影响，可能增加成本、阻碍创新[198] - 监管标准不兼容，可能需高额成本调整业务模式[199] - 股东在美国外对公司或高管送达法律文件、执行判决或起诉有困难[200]

业绩数据 - 2021 - 2022年及2022 - 2023年前九个月营收分别为1320万、2940万、1920万和2800万美元[44] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年前九个月毛利率分别为35.2%、36.4%、36.4%和44.2%[44] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年前九个月净亏损/净利润分别为210万、160万、70万和 - 670万美元[44] - 2021 - 2022年及2022 - 2023年前九个月调整后净亏损/净利润分别为210万、180万、80万和160万美元[44] - 2023年前九个月营收为2799.4万美元，成本为1562.7万美元，毛利润为1236.7万美元[80] - 2021 - 2022年净收入从 - 206.7万美元变为161万美元，2022 - 2023年前九个月从71.3万美元变为 - 670.9万美元[87] - 2021 - 2022年公司收入从1320万美元增长至2940万美元，2022 - 2023年前九个月从1920万美元增长至2800万美元[90] - 2021、2022及2022和2023年前九个月，最大客户收入分别占公司总收入的32%、63%、70%和45%[113] - 2021年、2022年、2022年前九个月和2023年前九个月，公司经营活动产生的现金流分别为负650万美元、正80万美元、负110万美元和负310万美元[162] 用户数据 - 公司预计在上市前不会拥有超100万用户个人信息[54] 未来展望 - 全球储能市场规模预计到2026年将达900亿美元[36] - 美国制造工厂预计2024年投入运营[43] - 公司拟将约30%的募资用于投资德克萨斯州新制造工厂，约30%用于研发，约25%用于全球市场扩张，约15%补充营运资金[77] 新产品和新技术研发 - 截至2023年9月30日研发团队有70人[43] - 2021年、2022年以及2022年和2023年前九个月，公司研发费用分别为170万美元、280万美元、200万美元和260万美元[138] 市场扩张和并购 - 公司拟将约25%的募资用于全球市场扩张[77] 其他新策略 - 公司拟进行美国存托股份（ADS）首次公开募股，每股ADS代表20股A类普通股，面值为每股0.00001美元[9] - 预计首次公开募股价格将在每股ADS美元至美元之间[10] - 公司于2023年12月27日完成向中国证监会的备案程序[55] 风险提示 - 若美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）连续两年无法完全检查或调查公司审计师，公司证券在美国市场的交易可能会被禁止[12] - 公司面临与在中国开展业务相关的法律和运营风险及不确定性[11] - 中国政府可能发布影响公司业务、财务状况、经营业绩和前景的法规或政策[12] - 公司快速增长，若无法有效管理增长，业务、运营结果、财务状况和前景可能受不利影响[63] - 公司依赖有限数量的供应商和关键客户，失去任一合作伙伴或客户可能对业务产生重大不利影响[63] - 公司面临来自多家公司的竞争，未来随着电动汽车充电器市场发展，竞争将加剧[63] - 公司业务增长高度依赖电动汽车的持续快速采用和需求，若电动汽车市场发展不及预期，公司将受影响[92] - 公司运营历史有限，难以预测未来前景，产品未达预期销售将影响增长前景[95] - 电动汽车充电器市场技术变化快，公司需开发新产品和创新，否则产品市场份额、收入等将受影响[99] - 公司无法保证未来货币化战略成功实施并产生可持续收入和利润[103] - 公司日常以外币交易，外币波动可能使净收益减少或对股东亏损产生负面影响[114] - 销售和营销活动人力投资未带来显著收入增长，公司业务会受损害[115][116] - 公司若不能提供高质量产品和服务，业务和声誉会受损[117] - 产品出现安全问题会带来负面宣传，影响公司业务和财务状况[118] - 制造扩张计划延迟会影响相关设施的收入预测[119] - 计算机恶意软件等网络干扰会导致安全和隐私泄露，损害公司业务和声誉[120][121] - 健康疫情如COVID - 19会对公司业务和财务状况产生重大不利影响[123][124][125] - 公司可能需筹集额外资金，若无法筹集或只能以不利条件筹集，业务会受重大不利影响[126] - GDPR对不合规行为的处罚高达2000万欧元或全球营收的4%[146] - 燃料经济性标准变化或替代燃料成功可能对公司产品和服务需求产生负面影响[132] - 公司业务依赖知识产权保护，但面临专利申请、保护和执行等多方面不确定性[133][134][135][136][137] - 公司预计未来研发成本高，但研发计划可能无成果，产品可能不被市场接受[138] - 公司技术可能存在软硬件缺陷，面临产品责任等风险，影响品牌和业务[140][141][142] - 不遵守数据保护法律法规会对公司业务产生不利影响，如面临罚款、调查和声誉受损[143][145][146] - 公司经营业绩和财务状况未来可能波动，影响ADS价格[148][149][150] - 税收法律法规变化或额外税务负债会影响公司税后盈利能力和财务结果[151][152] - 公司财务报告内部控制存在一个重大缺陷，若不解决或发现新缺陷，可能导致财务报表错报[153][154] - 公司财务报告内部控制存在弱点和缺陷，可能导致财务报表不准确，影响合规能力和防止欺诈能力[156] - 公司成为美国上市公司后需遵守《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404条，管理层和独立注册会计师事务所可能对内部控制有效性有不同结论[157] - 电动汽车充电器市场依赖政府等提供的补贴、税收抵免等财政激励措施，其减少、修改或取消可能对公司财务结果产生不利影响[159] - 公司历史上经营活动现金流为负，未来可能面临流动性问题、营运资金不足或累计亏损[162][163] - 若无法获得监管批准或完成行政程序，公司可能面临制裁，影响业务和财务状况[173][174] - 若拥有至少一百万用户个人信息，公司赴美上市或需接受CAC网络安全审查，存在不确定性[175] - 若PCAOB未来连续两年无法完全检查和调查中国内地的会计师事务所，公司证券将被禁止在美国交易[68] - 政府对货币兑换的控制可能限制公司有效利用收入，影响投资价值[183] - 中国居民境外投资相关法规可能使公司面临责任或处罚，影响业务和资金分配[184] - 公司要求中国居民股东完成外汇登记，但无法确保所有人都能合规，否则公司可能面临制裁[186] - 中国员工行使股票期权或受限股归属需缴纳个税，公司子公司有代扣代缴义务，否则可能面临制裁[187] - 非居民企业间接转让应税资产，公司在相关交易中可能面临申报或代扣义务[190][191] - 若被认定为中国居民企业，公司需按25%税率就全球收入缴纳企业所得税[192][194] - 若被认定为中国居民企业，向非居民企业股东支付股息需代扣10%预提税[194] - 若被认定为中国居民企业，非居民企业股东出售ADS或普通股的收益可能按10%缴纳中国税[194] - 若被认定为中国居民企业，非中国个人股东的股息及出售ADS或普通股的收益可能按20%缴纳中国税[194] - 公司国际业务面临监管、政治、税收、劳动力、疫情和市场等风险[195] - 贸易政策、关税和进出口法规变化会对公司业务产生不利影响[197] - 公司拓展国际市场可能受出口管制法律法规限制[200] - 若不能成功应对国际业务风险，公司业务、经营成果、财务状况和前景将受到重大损害[196]