The electronic design automation company remains a 'compelling growth compounder,' Mizuho says. ...

Synopsys (SNPS) shares crashed more than 35% on Wednesday after the electronic design automation firm reported a disappointing Q3 and lowered its earnings guidance for the full year. The company’s management now sees per-share earnings (EPS) falling between $12.76 and $12.80 this year, sharply below its previous guidance for $15.15 a share. More News from Barchart Following the post-earnings plunge, Synopsys stock is down roughly 40% versus its year-to-date high set in the final week of July. www.barch ...

Key Takeaways SNPS Q3 EPS of $3.39 missed estimates and fell 1.2% Y/Y.Q3 revenues rose 14% Y/Y to $1.74B, but lagged the consensus estimate of $1.77B.FY25 EPS outlook cut to $12.76-$12.80 from $15.11-$15.19.Synopsys’ (SNPS) shares plunged 22% during yesterday’s extended trading session after it reported results for the third quarter of fiscal 2025, missing both top and bottom-line consensus estimates. The company reported non-GAAP earnings of $3.39 per share for the fiscal third quarter, missing the Zacks C ...

公司业务与行业地位 - 公司是电子设计自动化软件和服务的领先供应商 在半导体行业扮演关键角色[1] - 提供设计和验证复杂集成电路及系统所必需的工具 与Cadence Design Systems和Mentor Graphics等EDA巨头竞争[1] 财务业绩预期 - 预计2025年9月9日公布的季度每股收益为3.84美元 较去年同期增长12%[2][6] - 预计季度收入约17.7亿美元 较去年同期增长15.9%[3][6] - 过去30天每股收益预期保持稳定 显示分析师对公司财务表现有信心[3] 市场估值指标 - 市盈率达到42.88倍 表明投资者愿意为其盈利支付溢价[4][6] - 市销率为17.86倍 企业价值与销售额比率为17.32倍 反映市场对公司收入的积极估值[4] 财务健康状况 - 债务权益比为1.08 显示资产融资方式平衡[5] - 流动比率为7.02 表明公司具备很强的短期偿债能力[5][6] - 盈利收益率为2.33% 为投资者提供了投资回报衡量指标[5]

出口限制解除 - 美国商务部工业与安全局于7月2日通知公司，5月29日发布的针对中国的出口限制已立即撤销 [1] - 公司正努力恢复中国客户对近期受限产品的访问权限 [1] - 公司持续评估中国相关出口限制对业务、运营结果及财务状况的影响 [1] 公司业务概况 - 公司提供从电子设计自动化到硅知识产权及系统验证的全套芯片至系统设计解决方案 [2] - 与半导体及系统领域客户广泛合作，提升其研发能力与效率 [2] - 业务覆盖推动当前创新并激发未来技术突破 [2]

公司股价表现 - 电子设计自动化(EDA)公司Synopsys股价在美国东部时间上午10点上涨超过5% [1] - 股价上涨源于中美两国确认达成新的贸易框架协议 [1] 贸易关系改善对Synopsys的影响 - 中美贸易战缓和对公司至关重要 主要涉及两方面影响 [2] - 美国商务部实施新出口限制导致公司被迫暂停第三季度和全年业绩指引 影响在华销售能力 [2] - 中国市场监管机构推迟批准Synopsys与Ansys的合并交易 [2] - 2025财年上半年 中国地区贡献公司近11%的销售收入 [3] Ansys合并交易的战略意义 - 合并Ansys是管理层增长计划的关键部分 [4] - 整合Synopsys的EDA解决方案与Ansys的工程仿真解决方案 为客户提供芯片设计和产品性能仿真一体化软件 [4] - 交易将使Synopsys解决方案覆盖Ansys在汽车、航空航天和工业等领域的更广泛客户群 [5] 对投资者的潜在影响 - 目前尚未有迹象显示对华EDA出口限制将解除 [7] - 不清楚中国是否故意推迟合并批准作为谈判筹码 [7] - 贸易紧张局势缓和是积极信号 可能推动相关问题向有利方向发展 [7]

公司概况 - Synopsys是电子设计自动化(EDA)市场的明确领导者 专注于芯片设计自动化软件开发 [1] - 公司重要业务板块包括授权IP模块(如USB接口和内存控制器) [1] 分析师背景 - 分析师拥有6年投资领域经验 曾任职欧洲银行股票分析师 覆盖电信和工业等行业 [1] - 教育背景包括比利时安特卫普大学本科 鲁汶大学硕士 以及Vlerick商学院金融MBA [1] - 目前专注于将西方分析工具应用于独联体地区新兴市场的价值挖掘 [1] 注：文档2内容均为免责声明和披露条款 根据任务要求不予总结

公司动态 - Synopsys暂停2025财年第三季度及全年财务指引 [1] - 公司于2025年5月29日收到美国商务部工业与安全局关于中国出口限制的新规通知（BIS Letter） [1] - 目前正在评估BIS Letter对业务、经营成果及财务状况的潜在影响 [1] 公司背景 - Synopsys提供从电子设计自动化到硅IP及系统验证的全流程芯片至系统设计解决方案 [2] - 与半导体及系统客户深度合作，覆盖多行业以提升其研发能力与效率 [2] - 公司定位为"普适智能时代"的推动者，致力于激发未来创新 [2]

公司业绩表现 - 公司第二季度非GAAP每股收益为3.67美元，超出Zacks共识预期的3.39美元及指引区间3.37-3.42美元，同比增长22.3% [1] - 第二季度收入达16.04亿美元，同比增长10.3%，略超Zacks共识预期的16.02亿美元，主要由时间型产品和预付产品业务驱动 [2] - 过去四个季度公司每股收益均超预期，平均超出幅度达6% [2] 收入结构分析 - 时间型产品收入（占总收入51.6%）为8.283亿美元，同比增长6% [3] - 预付产品收入（占比31.8%）达5.107亿美元，同比大幅增长28.7% [3] - 维护与服务收入（占比16.5%）为2.653亿美元，同比下降4.1% [3] 业务板块表现 - 电子设计自动化（EDA）收入（占比66.9%）为10.731亿美元，同比增长6.5% [4] - 设计IP收入（占比30%）达4.82亿美元，高于去年同期的3.998亿美元 [4] - 其他收入（占比3.1%）为4920万美元，同比增长4% [4] 地区收入分布 - 北美地区收入（占比41%）为6.551亿美元，欧洲（占比12%）为1.948亿美元 [5] - 韩国（占比16%）、中国（占比10%）及其他地区（占比21%）收入分别为2.576亿、1.575亿和3.392亿美元 [5] 盈利能力指标 - 非GAAP运营利润率达38%，同比提升70个基点 [5] - EDA业务调整后运营利润率提升130个基点至40.9%，设计IP板块利润率保持31.2%不变 [6] 财务状况 - 截至2025年4月30日，公司现金及短期投资达142.6亿美元，较2025年1月31日的38.1亿美元显著增加 [7] - 长期债务增至100.3亿美元，第二季度运营现金流为2.75亿美元 [7] 业绩指引 - 2025财年收入指引维持67.45-68.05亿美元，非GAAP每股收益指引15.11-15.19美元 [8] - 第三季度收入预期17.55-17.85亿美元，非GAAP每股收益指引3.82-3.87美元 [9]

业绩总结 - Synopsys在2024财年的收入为61.27亿美元，预计2025财年收入将在67.45亿至68.05亿美元之间，增长率约为10-11%[10] - 2024财年非GAAP运营利润率为38.5%，预计2025财年将达到约40%[10] - 2024财年非GAAP稀释每股收益为13.20美元，预计2025财年将达到15.11至15.19美元，增长率约为15%[10] - GAAP净收入每股摊薄收益为9.25美元，非GAAP净收入每股摊薄收益为13.20美元[36] - GAAP营业利润率为22.1%，非GAAP营业利润率为38.5%[37] 用户数据与市场地位 - Synopsys在EDA和IP市场中占据领先地位，预计2025财年将继续保持这一优势[10] - 预计2025财年将实现高达15%的非GAAP每股收益增长[13] 财务目标与展望 - Synopsys的长期财务目标包括行业领先的双位数收入增长，设计自动化和设计知识产权（IP）分别为双位数和中位数增长[13] - 预计长期非GAAP运营利润率将在中40%范围内，长期无杠杆自由现金流利润率将在中30%范围内[13] - 2025财年目标的GAAP每股收益预期在10.14至10.34美元之间，非GAAP每股收益预期在15.11至15.19美元之间[31] - 2025财年GAAP运营利润率预计为25.6%，非GAAP运营利润率目标为40%[33] 其他重要信息 - Synopsys在2024财年完成了软件完整性业务的出售，所有财务结果和目标均以持续运营为基础[11] - 股票补偿费用调整为4.21美元，影响非GAAP净收入[36] - 收购/剥离相关项目调整为1.11美元，影响非GAAP净收入[36] - 2024财年为53周，包含额外一周[36] - 公司在2024年向STEM教育、社区和环境相关慈善机构捐赠560万美元[40] - 公司董事会中有3名女性，占比33.3%[40] - 公司获得近60个奖项，覆盖14个国家[40]