Performance was driven by the convergence of AI-driven technology transformations, next-generation connectivity, and rising semiconductor complexity. Wireline orders reached record levels, surpassing wireless for the first time, as hyperscalers scale-up and scale-out AI infrastructure architectures. The shift toward Ethernet-based AI fabrics and 800G/1.6T optics is creating high-intensity validation requirements across the entire infrastructure stack. Aerospace and Defense growth reached record Q1 l ...

业绩总结 - Q1'26录得收入为16亿美元，同比增长23%（核心增长14%）[7] - Q1'26每股收益为2.17美元，同比增长19%[7] - Q1'26订单总额为16.45亿美元，同比增长30%（核心增长22%）[9] - Q1'26毛利率为66.7%，同比增长90个基点[7] - Q1'26自由现金流为4.07亿美元[7] - 预计FY26收入和非GAAP每股收益增长将超过20%[6] 用户数据 - Q1'26的订单积压达到27.5亿美元，强劲的发货计划预计在Q2实现[7] - 2026年1月31日的核心收入为14.79亿美元，较2025年的12.98亿美元增长了约6.2%[43] - 核心营业利润为4.28亿美元，较2025年的3.54亿美元增长了20.9%[43] - 核心营业利润率为28.9%，相比2025年的27.3%提升了1.6个百分点[43] 财务表现 - 2026年1月31日的GAAP净收入为2.81亿美元，较2025年的1.69亿美元增长了66.3%[45] - 非GAAP净收入为3.76亿美元，较2025年的3.17亿美元增长了18.6%[45] - 2026年1月31日的稀释每股收益（EPS）为2.17美元，较2025年的1.82美元增长了19.2%[45] - 自由现金流为4.07亿美元，较2025年的3.46亿美元增长了17.6%[47] - 经营活动提供的净现金为4.41亿美元，较2025年的3.78亿美元增长了16.6%[47] 未来展望 - 公司在过去三年内的投资推动了收入的增长，并预计实现1亿美元的收购协同效应目标[6] - 2026年和2025年管理层使用的非GAAP有效税率均为14%[45] - 2026年1月31日的稀释加权平均流通股数为1.73亿股，较2025年的1.74亿股略有减少[45]

业绩总结 - 2025年第二季度收入为13亿美元，同比增长7%[5] - 2025年第二季度每股收益为1.70美元，同比增长21%[5] - 2025年第二季度核心运营利润率为25.6%，同比增加140个基点[5] - 2025年第二季度订单总额为13.16亿美元，同比增长8%[6] - 2025年上半年的GAAP净收入为426百万美元，稀释每股收益为2.45美元[45] - 2025年上半年的非GAAP净收入为612百万美元，稀释每股收益为3.52美元[45] 用户数据 - 商业通信部门收入为6.12亿美元，同比增长9%[33] - 航空、国防与政府部门收入为3.01亿美元，同比增长9%[40] - 电子工业解决方案部门收入为3.93亿美元，同比增长5%[40] 财务指标 - 2025年第二季度的GAAP毛利为1,576百万美元，毛利率为62.4%[41] - 2025年第二季度的非GAAP毛利为1,636百万美元，非GAAP毛利率为64.6%[41] - 2025年第二季度的GAAP营业收入为207百万美元，营业利润率为15.9%[42] - 2025年第二季度的非GAAP营业收入为328百万美元，非GAAP营业利润率为25.2%[42] - 2025年第二季度的GAAP净收入为257百万美元，稀释每股收益为1.49美元[45] - 2025年第二季度的非GAAP净收入为295百万美元，稀释每股收益为1.70美元[45] - 2025年第二季度的自由现金流为457百万美元，较2024年同期的74百万美元显著增长[47] - 2025年第二季度的核心收入为1,310百万美元，核心营业利润率为25.6%[44] 未来展望 - 预计2025财年非GAAP每股收益增长略高于10%[5] - 2025年第三季度收入指导范围为13.05亿至13.25亿美元[34] 其他信息 - 年度关税影响预计在7500万至1亿美元之间[5]

财务业绩预期 - 公司将于5月20日周二收盘后发布第二季度财报 [1] - 分析师预计季度每股收益为1.65美元，高于去年同期的1.41美元 [1] - 预计季度营收为12.8亿美元，去年同期为12.2亿美元 [1] 技术合作动态 - 4月29日公司与英特尔代工合作开发下一代AI和数据中心解决方案的EMIB-T硅桥技术 [2] - 合作消息公布后公司股价下跌1.6%至162.77美元 [2] 分析师评级汇总 - 摩根斯坦利分析师将目标价从156美元上调至180美元，维持增持评级 [8] - 摩根大通分析师将目标价从200美元下调至172美元，维持增持评级 [8] - 富国银行分析师将目标价从180美元上调至190美元，维持增持评级 [8] - 巴克莱分析师将目标价从180美元上调至200美元，维持增持评级 [8]