贝莱德对2026年市场及AI投资趋势的展望 - 全球最大资产管理公司贝莱德预计 人工智能将继续主导2026年的市场 同时由于投机交易和杠杆作用 市场可能重演上月的大幅抛售 投资者将经历动荡 [1] AI投资趋势与市场波动 - 贝莱德欧洲、中东和非洲地区基本面股票首席投资官表示 AI相关投资的回报将保持上升趋势 但对该行业估值或前景的阶段性疑虑将使股票保持波动 [2] - 公司认为AI增长回报呈上升趋势 因为企业正以巨额现金进行惊人的资本支出 [2] - 市场拥挤和杠杆作用可能是市场波动的主要原因 导致前路崎岖 [2] - 11月 市场对AI公司为建造新数据中心而过度支出的疑虑 引发了美国股市数月来最大的回调 [3] - 对冲基金正以接近纪录的杠杆水平进行交易 若资产价格下跌迫使其为满足贷款要求而清算头寸 将加剧快速而剧烈的短期抛售风险 [3] 看好的行业与投资方向 - 贝莱德正在增持欧洲能源和电力基础设施公司的头寸 例如西门子能源 因为AI热潮和新建数据中心的竞赛提振了对涡轮机、电网技术和清洁能源的需求 [4] - 公司对国防股仍持积极看法 但积极程度不及年初 [4] - 11月 欧洲航空航天和国防类股下跌8% 为2024年6月以来的最大跌幅 原因是市场对潜在的乌俄和平协议的猜测增多 [5]