毕马威与SAP的战略合作升级 - 毕马威与全球企业应用和商业AI领导者SAP SE达成战略服务合作伙伴关系协议，成为SAP全球战略服务合作伙伴，跻身SAP合作伙伴计划的最高层级 [1] - 此次合作是双方长期合作的新里程碑，旨在通过扩展可信赖的、由业务主导的AI解决方案，共同创新并满足客户需求 [2] 合作目标与价值主张 - 双方结合毕马威深厚的行业经验、大规模转型能力与SAP数十年关键业务应用领导地位，旨在为客户提供更快、可衡量的AI驱动成果 [2] - 合作旨在帮助客户应对快速变化的环境，以可信赖的方式（速度、影响力、共同承诺）完成重大转型 [3] - 通过整合双方最佳资产，加速客户转型并提供更多联合价值 [3] 毕马威的技术与方法论 - 毕马威采用云原生、AI优先的协同创新方法，并拥有专门的行业能力和Velocity实施平台 [1] - 其技术方法以“可信AI”框架为基础，这是一个用于快速、负责任地设计、构建和交付AI战略与解决方案的战略方法论 [3] - 公司采用统一流程，系统地在整个生命周期内追踪、评估和管理AI资产，并采用旨在衡量、测试和发布AI透明度的方 [3] - 毕马威在其自身运营和为客户服务中采用此策略，并利用SAP Cloud ERP构建集成平台，利用SAP Business AI促进协作与增长 [4] 具体合作与创新领域 - 毕马威是SAP Joule for Consultants的最大采用者之一，该工具使团队能获取SAP最权威和最新的知识，减少研究时间，加速项目执行，帮助客户更快实现价值 [11] - 通过Joule Studio，共同开发和试点专为企业运营设计的AI智能体 [11] - 利用SAP Business Data Cloud，帮助客户建立统一、可信的数据基础，解锁敏捷性并改善决策 [11] - 成为RISE with SAP验证合作伙伴，确认了毕马威在SAP Cloud ERP方面与SAP最佳实践和经验的契合，有助于确保客户获得可靠、可预测的支持 [11] 客户案例：皇家菲仕兰 - 全球最大乳制品公司之一皇家菲仕兰启动了优化业务流程、现代化核心IT系统的战略项目 [4] - 毕马威团队在其“Optimus”项目中，推动该公司向SAP Cloud ERP Private转型，并正自信地向全球部署推进 [5] - 毕马威利用AI工具、Joule和其他自动化解决方案，在紧密协作中进一步提高生产力并以高质量推进项目 [5] - 项目还包括将多个SAP扩展仓库管理系统进行技术整合，并迁移至SAP S/4HANA，首个部署已上线，其余阶段正在进行中 [5] 毕马威的定位与服务 - 毕马威为各行业客户提供精心策划的战略建议、复杂的系统设计、成熟的实施和转型服务 [5] - 毕马威在全球138个国家和地区开展业务，拥有超过276,000名合伙人和员工 [6]

基金业绩与市场表现 - 可持续增长顾问公司全球增长策略第三季度投资组合总回报为-2.3% 净回报为-2.5% 而同期MSCI ACWI指数回报为7.6% MSCI ACWI增长指数回报为9.0% [1] - 指数回报主要由对人工智能的热情推动 而符合该公司投资策略的质量和销售稳定性等因素表现落后 [1] - 该基金的投资目标是投资于高质量增长型企业 预期实现持续的中双位数收益增长 并伴有稳定的收入和现金流 [1] SAP SE公司概况 - SAP SE是全球企业资源规划应用软件的领导者 其旗舰商务套件帮助组织自动化并改进运营、供应链、财务、客户关系和合作伙伴协作 [3] - 公司成立于1972年 总部位于德国 为超过120个国家的10万多名客户提供服务 目标客户包括大型企业、中小型企业、政府机构和教育机构 [3] - 截至2026年1月2日 SAP SE股价报收于每股236.92美元 市值为2764.37亿美元 [2] SAP SE业务与财务特征 - 公司业务在客户、地域和行业上高度多元化 并从高度重复性、高利润率的软件维护和云订阅费中产生大量自由现金流 [3] - 公司80%的收入和更大比例的利润来自重复性的云订阅和软件维护费 在维护、支持和云合同方面拥有强大的定价权 [3] - 近期业绩显示其云订阅产品销售有效 有机订单增长超过25% [3] 行业前景与公司战略 - 企业应用软件市场预计每年以中高个位数的速度增长 [3] - 随着客户升级至SAP的云解决方案 包括S/4 Hana ERP平台 从许可证模式向订阅模式的转变预计将随着时间的推移产生更可预测和更大量的经常性现金流 [3]