人工智能主题投资 - BlackRock旗下主动管理型ETF BAI专注于投资人工智能领域的长期赢家，其投资组合不仅包括知名的科技巨头，还涵盖数据所有者、大语言模型开发商和半导体公司等AI生态系统中不可或缺但知名度较低的企业 [2][3] - BAI ETF在过去6个月内价格飙升超过65%，表现强劲 [4] - 该基金为投资者提供一站式解决方案，以捕捉人工智能这一强大主题的投资机会 [3] 投资组合多元化策略 - 投资者需关注投资组合的多元化，尽管大型科技股在短期内驱动了回报，但在不同的市场环境下，其他领域可能成为新的驱动力，例如今年国际市场表现优异，小盘股或在特定主题（如基础设施）中发挥作用 [5][6] - 建议投资者不应过度集中于少数科技股，而应寻找市场上的所有机会以保持多元化 [6] - 构建多元化投资组合可涉及不同主题，除人工智能外，当前还关注全球和美国基础设施主题，以及作为多元化工具的黄金和比特币 [8][9] 比特币ETF市场动态 - BlackRock的现货比特币ETF实现了资产管理规模的快速攀升，在上市第一年多的时间内吸引了超过900亿美元的资金流入 [10] - 该产品使投资者能够通过传统经纪账户便捷地获得比特币敞口，满足了市场的需求 [12] - 在当前地缘政治紧张、通胀持续和政府债务上升的宏观环境下，比特币作为一种存在于法定货币体系之外的资产，与黄金一样受到投资者的广泛关注 [12] 市场高位下的投资保护策略 - 在市场指数（如道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数）接近历史高点时，投资者正通过购买缓冲ETF（Buffer ETFs）来寻求保护 [16] - 缓冲ETF能够防御市场一定幅度（例如最初10%）的下跌，同时让投资者参与上行收益（但有上限） [17] - BlackRock新推出的产品STEn旨在为标普500指数未来一年内提供前10%跌幅的保护，帮助目前持有7万亿美元货币市场基金的场外资金在获得下行保护的同时参与市场上行，从而进入市场并保持投资 [18][19] 当前市场表现 - 市场表现分化，道琼斯工业平均指数上涨264点，标准普尔指数上涨6点，而纳斯达克指数下跌16点，罗素指数下跌约14点 [19]

AI驱动ETF的行业表现 - AI驱动ETF的核心理念是利用算法更高效、更经济地选股，但多数产品未能达到投资者预期 [1] - 行业开发者的初衷是让AI通过快速处理信息、先于市场发现趋势来建立有价值的投资策略，但实际结果却是表现不佳或基金清盘 [2] - 尽管尝试不断，但迄今为止AI驱动ETF的发展并不成功 [3] 现存AI驱动ETF的挑战 - 晨星公司自2020年左右开始追踪的12只AI驱动ETF中，已有7只因资产管理规模过低而清盘 [3] - AI模型会犯下与主动管理型基金经理或新投资者类似的错误，例如过度交易 [3] - 现存的产品费用高昂，例如Qraft AI-Enhanced US Large Cap Momentum ETF（AMOM）的费用比率高达0.75%，阻碍了其发展 [3] - 现存的所有AI驱动ETF都相当昂贵，并未成为主动管理型基金的廉价替代品 [3] 清盘的AI驱动ETF案例 - 已清盘的产品包括The BTD Capital Fund（DIP），该基金使用AI投资美国股票，于去年关闭 [5] - 另一只清盘产品是Optimize AI Smart Sentiment Event-Driven ETF（OAIE），它使用AI监控期权活动，在上市不到两年后于2024年初关闭 [5] 表现优异的例外案例 - VanEck的社会情绪ETF（BUZZ）是一个例外，其今年以来已上涨45% [4] - 该基金使用AI筛选数百万篇博客文章、新闻和论坛评论，以衡量对股票的积极或消极情绪 [4] - 其采用基于规则的系统，每月选出75只最被看好的大盘股，每只股权重上限为3%并每月再平衡 [4] - 该指数被视为衡量投资者情绪因子的方式，而情绪是近期才变得可衡量的新型因子 [5]