分析师评级与目标价 - Itau BBA分析师William Barranjard于12月17日首次覆盖DLocal，给予“跑赢大盘”评级，目标价为21美元 [1] - Truist证券于12月11日将DLocal评级从“持有”上调至“买入”，目标价从15美元上调至16美元 [2] - Truist证券认为，在股价表现疲软后，金融科技和支付领域在2026年存在买入机会，并基于两家跨境公司处理交易量增长的能力上调了评级 [2] 业务发展与合作伙伴关系 - DLocal与Yuno于12月9日宣布扩大合作伙伴关系，旨在简化全球企业在新兴市场的扩张 [3] - 合作整合了DLocal的跨境支付平台与Yuno的全球基础设施，以简化在拉丁美洲和非洲的业务运营 [3] - 通过采用“One DLocal”方案（单一直接API、一个平台、一份合同），商户可以规避这些高增长数字市场中常见的基础设施碎片化和监管障碍 [3] - 此次合作的首个重大成果是助力全球大型健身连锁品牌Smart Fit进入摩洛哥市场 [4] - 此举标志着首个客户成功使用该特定支付模式从拉丁美洲拓展至非洲市场 [4] - 通过该集成系统，Smart Fit可以无缝处理当地借记卡和信用卡，同时应对非洲复杂的监管要求，而无需管理新的独立集成系统 [4] 公司概况与市场定位 - DLocal及其子公司在全球运营支付处理平台 [5] - 分析师认为DLocal是值得买入的最佳低价科技股之一 [1][3]

核心观点 - 多家投行重申对Block的买入评级 并给出远高于市场交易价的目标价 认为其是2026年最佳金融科技股之一 [1][3] - 公司通过投资者日活动强化了市场对其长期盈利增长轨迹的信心 并明确了中期财务框架 [1] - 华尔街共识评级为温和买入 平均目标价显示从近期交易水平有显著上行空间 [5] 业务与财务表现 - 业务广度显著增加 2025年有26个收入流各自产生超过1亿美元的毛利润 而2020年仅有5个 [2] - 管理层设定了约30%的每股收益和现金流三年复合年增长率目标 分析师认为在当前战略框架内可实现 [3] - 公司利润率状况改善 且随着关键产品增长正常化 持续经营杠杆潜力巨大 [3] 估值与市场观点 - UBS维持90美元目标价 TD Cowen维持91美元目标价并将其列为2026年最佳投资理念 [1][3] - 截至12月中旬 市场共识12个月平均目标价在80美元中低段 意味着显著上行潜力 [5] - 公司股票交易价格相对于其在更广泛的金融科技和支付领域的历史估值存在显著折价 这为长期投资者创造了有吸引力的入场点 [4] 公司战略与前景 - 公司制定了延伸至2026年以后的长期路线图 支持其生态系统持续扩展下的经营杠杆 [2] - 公司运营Square和Cash App等平台 为全球卖家和消费者提供商业、支付和金融服务 [6]

公司财务表现 - 公司公布2025年第三季度调整后每股收益为2.04美元，低于分析师预期的2.64美元 [3] - 公司将2025年全年调整后每股收益指引下调至8.50美元至8.60美元，远低于2025年7月时预期的10.15美元至10.30美元区间 [3] - 受此消息影响，公司股价从2025年10月28日的126.17美元暴跌至66.58美元，单日跌幅约47%，交易量巨大 [3] 公司业务与法律状况 - 公司是一家全球金融科技和支付公司，业务涵盖银行、全球商业、商户收单、账单与支付以及销售点解决方案 [2] - 股东权利诉讼律师事务所Scott+Scott正调查公司或其部分高管是否发布了误导性或虚假声明，和/或未能向投资者披露重要信息，可能违反了联邦证券法 [1]

公司股价表现 - 公司股价当日暴跌43.7%至71美元 成为纽约证券交易所当日表现最差的股票 [1] - 公司股价在2025年内已下跌65.4% 盘中触及68.40美元的七年低点 可能创下有史以来最差单日跌幅 [2] - 股价自3月3日创下的238.59美元历史高点后 持续形成低点下移的通道 [2] 公司财务业绩与展望 - 公司第三季度调整后每股收益为2.04美元 营收为49.2亿美元 两项数据均大幅低于市场预期 [1] - 公司在2025年内第二次下调其全年业绩展望 [1] 市场交易活动 - 期权交易异常活跃 成交量超过9.2万张合约 是日均日内交易量的29倍 [3] - 10月31日到期、行权价为75美元的看涨期权交易最活跃 同时11月到期、行权价为110美元的看跌期权也出现显著交易量 [3] 行业影响与市场情绪 - 糟糕的财报拖累行业同行 Global Payments、PayPal和SoFi Technologies的股价当日均承压 [1] - 尽管股价暴跌 但36家券商中仍有27家维持“买入”或更高评级 潜在的评级下调可能带来进一步压力 [2] - 卖空活动极少 仅占总流通股的1.2% [2]