公司合规状态 - 公司Aureus Greenway Holdings Inc (纳斯达克代码AGH)于2025年8月6日收到纳斯达克书面通知，确认其普通股收盘价在2025年6月23日至8月5日连续十个交易日维持在每股1美元以上，已重新符合纳斯达克上市规则5550(a)(2)的要求 [1] 公司业务概况 - 公司拥有并运营佛罗里达州的日费制高尔夫乡村俱乐部，通过战略选址和亲民化球场设计吸引本地居民及游客群体 [2] - 业务模式聚焦于覆盖广泛的休闲消费市场，提供多样化高尔夫体验以抢占 discretionary leisure spending 份额 [2] 公司信息披露 - 公司2024年年报(Form 10-K)及定期SEC备案文件中包含风险因素和经营不确定性的详细说明 [3] - 公司联系方式为aureus@golfkissimmeebaycom，官网提供更多业务信息 [2][4]

首次公开募股 - 公司拟公开发行300万股普通股，特定售股股东出售75万股，预计发行价4 - 6美元/股[8][9][72] - 若发行价4美元，承销折扣率7%，公司发行股份所得收益（未计费用）为1116万美元，售股股东所得279万美元[15] - 公司向承销商支付发行总收益7%的费用和1%的不可报销费用津贴[19] - 发行后Ace Champion、Trendy View和Chrome Fields分别行使49.2%、9.6%和39.4%的投票权[13][67] - 发行前有1088万股普通股和1000万股A类优先股，发行后有1388万股普通股和1000万股A类优先股[72] 财务数据 - 2023年和2022年营收分别为355.4712万美元和300.8654万美元，净利润分别为38.6128万美元和32.3193万美元[77] - 2024年和2023年6月30日止三个月营收分别为64.8537万美元和69.4621万美元，六个月营收分别为220.2172万美元和251.3462万美元[77] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，现金及现金等价物分别为79.9078万美元、64.6294万美元和69.3151万美元[78] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，总负债分别为343.4719万美元、350.2533万美元和365.4485万美元[78] - 截至2024年6月30日、2023年12月31日和2022年12月31日，营运资金赤字分别为173.3989万美元、167.2625万美元和189.4559万美元[78] - 2024年6月30日现金及现金等价物799078美元，银行及其他借款246644美元，股东权益1506919美元，总资本1753563美元[188][193] - 2024年6月30日公司股东有形账面价值为600842美元，即每股0.06美元[197] 用户数据 - 截至2024年6月30日，两家俱乐部共有100名会员[44] - 基西米湾社区有297户家庭，约20%居民是俱乐部会员[44] 未来展望 - 公司计划将发行净收益约140万美元用于翻新升级，20万美元偿还贷款，100万美元用于营销，130万美元偿还股东余额，58%用于营运资金和一般公司用途[72][183][188] - 假设发行300万股，发行价4美元/股，扣除费用后净收益约940万美元[182] 风险因素 - 恶劣天气和经济衰退影响业务、财务状况和经营成果[59][84][87] - 业务运营有季节性，二、三季度使用率下降[60][104] - 依赖第三方顾问，服务不佳可能增加成本和业务中断[105] - 翻新项目可能导致业务中断、利润减少和竞争力下降[106] - 负面宣传和不利诉讼影响销售额、财务状况和经营业绩[109] - 依赖少数供应商，供应商集中有财务、信用或绩效风险[111] - 成本增加降低运营利润率[113] - 面临获取俱乐部竞争，收购俱乐部价值可能下降[91] - 财产税等成本增加影响经营结果[92] - 建设项目可能增加成本[120] - 面临劳动力挑战[121] - 扩张收购或投资有未知负债等风险[123] - 俱乐部事故或伤害导致责任和声誉受损[126] - 面临知识产权索赔[128] - 面临网络安全风险[129] - 保险覆盖可能不足[133] - 物业需遵守环境法规产生合规成本[134] - 当前债务义务限制获取资本和适应变化能力[137] - 内部控制和财务报告可能有重大缺陷[140] - 现有债务义务限制融资选择和现金流分配[141] - 无法吸引客户等影响业务发展[142] - 作为上市公司承担大量成本影响盈利能力[145] - 多类别股权结构影响股价[152] - A系列优先股持有人影响公司决策和普通股价格[153][154] - 普通股可能无法形成或维持活跃市场[155] - 购买普通股每股立即稀释3.28美元（发行价4美元）[162] 公司结构与身份 - 公司是内华达控股公司，通过美国运营实体开展业务[10] - 重组后持有Pine Ridge 100%股权，Pine Ridge持有Chrome I和Chrome II全部已发行普通股[27] - 公司是“新兴成长型公司”，选择遵守减少的上市公司报告要求[13] - 公司作为较小报告公司，满足条件可继续保持该身份[63] - 公司新兴成长公司身份截止条件明确[148][170] 其他 - 2014年公司收购两家高尔夫乡村俱乐部[37] - 2018 - 2022年，佛罗里达州奥兰多市休闲游客数量从1.118亿增长至1.374亿[39] - 2024年6月11日，公司实施1.25比1的反向股票分割[55] - Mr. C. P. Cheung发行后间接持有31.4%上市普通股和40%A类优先股[33] - Mr. S. Cheung发行后间接持有38.1%已发行普通股和50%A类优先股[33] - 2024年贷款未偿还总额约50万美元，欠张先生、张C.P.先生和张Y.C.先生比例为50%、40%和10%[183] - 向基西米湾社区协会发行本票情况[183] - 美国小企业管理局PPP贷款本金50万美元，年利率3.75%，2050年5月13日到期[184] - 2014年贷款本金情况[185]

股票发行 - 公司拟公开发行300万股普通股，特定售股股东将出售75万股普通股[8][9] - 预计首次公开募股价格在每股4美元至6美元之间[9] - 承销商已获授45天期权，可额外购买最多45万股以弥补超额配售[16] - 假设公开发行价为每股4美元，承销折扣为7%，公司和售股股东在扣除费用前所得款项分别为1116万美元和279万美元[15] 股权结构 - Ace Champion Investments Limited、Trendy View Assets Management和Chrome Fields Asset Management LLC发行后将分别行使公司49.2%、9.6%和39.4%的投票权[13] - 郑志平间接持有公司上市普通股的31.4%和A类优先股的40%[33] - 郑景平间接持有公司已发行普通股的38.1%和A类优先股的50%[33] - 郑益忠、陈李间接持有已发行普通股的3.5%、9.6%和A类优先股的10%、10%[33] 业绩数据 - 2023年公司收入为355.4712万美元，净利润为38.6128万美元；2022年分别为300.8654万美元和32.3193万美元[76] - 截至2024年6月30日，公司现金及现金等价物为79.9078万美元，总资产为494.1638万美元，总负债为343.4719万美元，股东权益为150.6919万美元[77] - 截至2024年6月30日，公司营运资金赤字为173.3989万美元，2023年为167.2625万美元，2022年为189.4559万美元[77] 用户数据 - 截至2024年6月30日，两家俱乐部共有100名会员[44] - 基西米湾社区约20%的居民是俱乐部会员[44] 未来展望 - 公司计划将发行所得净收益约140万美元用于翻新升级，约20万美元用于偿还贷款，约100万美元用于营销等[72] - 新兴成长公司身份截止条件为最早满足年总营收达12.35亿美元等其一[148] 市场与经营风险 - 恶劣天气、经济衰退等可能影响公司高尔夫球场业务[83][84][85][86] - 公司面临竞争、成本增加、业务中断等风险[90][91][103][104][105] - 公司可能存在内部控制重大缺陷，影响市场和股价[140] 其他信息 - 2024年6月11日公司实施1.25比1的反向股票分割[55] - 公司作为较小报告公司、新兴成长公司和受控公司可享受相关豁免[63][65][67] - 2024年贷款未偿还总额约为50万美元，上市后偿还[183] - 发行300万股普通股后，预计调整后每股净有形账面价值为0.72美元[198]

股票发行 - 公司拟公开发行300万股普通股，特定售股股东额外出售75万股普通股[8][9] - 预计首次公开募股价格在每股4.00美元至6.00美元之间[9] - 发行完成后，Ace Champion等三家公司分别拥有公司49.2%、9.6%和39.4%的投票权[13] - 承销商获授45天选择权，可额外购买最多45万股以填补超额分配[16] - 假设公开发行价为每股4.00美元，总承销折扣为105万美元[15][19] - 公司发行300万股普通股的毛收入为1200万美元，售股股东出售75万股普通股的毛收入为300万美元[19] - 假设公开发行价为每股4.00美元，公司发行所得款项（未计费用）总计1116万美元；售股股东所得款项（未计费用）总计279万美元[15] - 发行前公司有1088万股普通股和1000万股A类优先股，若承销商未行使超额配售权，发行后有1388万股普通股，若行使则有1433万股普通股[72] - 假设普通股初始发行价为每股4美元，若承销商不行使超额配售权，公司预计此次发行的净收益约为940万美元；若行使超额配售权，净收益约为1110万美元[182] 业绩数据 - 2023年和2022年公司营收分别为355.4712万美元和300.8654万美元，2024年和2023年第一季度营收分别为155.3635万美元和181.8841万美元[76] - 2023年和2022年公司净利润分别为38.6128万美元和32.3193万美元，2024年和2023年第一季度净利润分别为32.9384万美元和96.6787万美元[76] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为88.2328万美元、64.6294万美元和69.3151万美元[77] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司总资产分别为508.7232万美元、474.9169万美元和451.4993万美元[77] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司总负债分别为351.1212万美元、350.2533万美元和365.4485万美元[77] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司股东权益分别为157.602万美元、124.6636万美元和86.0508万美元[77] - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，公司营运资金赤字分别为124.8379万美元、167.2625万美元和189.4559万美元[77] 用户数据 - 截至2024年3月31日，两个俱乐部共有100名会员[44] - 2022和2023财年，会员费分别为230,874美元和168,723美元，占总收入的7.67%和4.75%[44] - 基西米湾社区约20%居民是俱乐部会员[44] 股权结构 - 郑志平、郑景平、郑益忠、陈李间接持有一定比例上市普通股和A类优先股[33] - 发行后，Ace Champion等三家实体将合计拥有约98.3%的普通股投票权，若承销商全额行使选择权则为约98.0%[151] - 发行完成后，A类优先股股东将合计控制约98.3%的已发行股本投票权[153] 公司身份与政策 - 公司作为较小报告公司和新兴成长公司，满足一定条件可保持身份或享受相关政策[63][65][66] - 2024年6月11日公司实施1.25比1的反向股票分割[55] 未来展望 - 公司不打算在可预见未来支付股息[64] - 公司作为受控公司，可选择某些公司治理要求的豁免[67] 资金用途 - 公司计划将发行净收益约58%用于营运资金和其他一般公司用途[183] - 公司计划将本次发行净收益约140万美元（占比15%）用于高尔夫球场等翻新与升级[188] - 公司计划将约20万美元（占比2.5%）用于偿还贷款和本票[188] - 公司计划将约100万美元（占比11%）用于营销等活动[188] - 公司计划将约130万美元（占比13.5%）用于偿还股东余额[188] 风险因素 - 严重天气、经济衰退等会影响公司业务和运营结果[59] - 公司业务受季节性影响，运营集中有风险[100][103] - 公司依赖第三方顾问、少数供应商等存在风险[104][110] - 公司面临施工、劳动力、收购等多方面风险[114][120][123] - 公司面临知识产权索赔、网络安全等风险[128][129] - 公司保险、环境法规、现有债务等存在风险[133][134][137] - 上市后公司面临成本、市场等风险[145][155] 其他数据 - 截至招股书日期，公司获授权发行5亿股资本股，包括4.5亿股普通股和5000万股优先股[12] - 2000万股优先股指定为A系列优先股，每股普通股有1票表决权，每股A系列优先股有20票表决权[12] - 2018 - 2022年，佛罗里达奥兰多国内外休闲游客从1.118亿增至1.374亿[39] - 截至2024年3月31日，公司银行和其他借款为747,509美元，实际总资本化为2,323,529美元，预计发行后总资本化为11,767,425美元[193] - 假设初始公开发行价格为每股4美元，每增加（减少）1美元，额外实收资本等将增加（减少）约270万美元[193] - 假设公开发行普通股数量不变，每增加（减少）100万股，预计总资本化将增加（减少）约370万美元[193] - 截至2024年3月31日，公司归属于股东的净有形账面价值为669,745美元，即每股普通股0.06美元[197] - 假设发行300万股普通股，发行后每股净有形账面价值将增至0.77美元，现有股东每股增加0.71美元，新投资者每股稀释3.23美元[198] - 若承销商全额行使超额配售权，发行后每股净有形账面价值约为0.86美元，新投资者每股稀释约3.14美元[199]