华尔街分析师评级与目标价 - 华尔街分析师给予艾奕康公司“强力买入”的一致评级，11位分析师的平均目标价为144.50美元，较当前股价102.50美元隐含41%的上行空间 [1] - 加拿大皇家银行资本市场分析师于11月24日重申“跑赢大盘”评级，并将目标价上调至139美元 [2] - 贝雅分析师于11月21日将评级从“跑赢大盘”下调至“中性”，但维持143美元的目标价，下调主要基于估值考量，而非对盈利潜力的怀疑 [4] 公司对人工智能的立场与战略 - 公司管理层认为人工智能是增长机遇而非威胁，首席财务官兼首席运营官与财务高级副总裁均重申此观点 [2] - 管理层预期人工智能将增强工程专业知识、客户关系及内部数据管理，并补充公司拥有代码和数据的专有数学模型 [3] - 贝雅分析师指出，公司的AI战略领先于同行，并支持其到2029年的利润率目标，其AI应用更具相关性，应能推动每股收益增长 [3][4] 公司业务概况 - 艾奕康是一家全球基础设施咨询公司，为交通、建筑、水、能源及环境领域的复杂项目提供规划、设计、工程、项目及施工管理等专业服务 [5] 财务与估值指标 - 贝雅分析师提到公司的市盈增长比率较低，为0.51，反映了近期的增长前景 [4] - 公司有信心实现20%的利润率目标，但AI的实施可能在其2029年计划末期对收入造成压力 [4]

公司概况 - 公司是全球领先的基础设施咨询公司 总部位于德克萨斯州达拉斯 [1] - 业务范围广泛 包括规划 咨询 建筑和工程设计 以及施工和项目管理 [1] - 业务横跨多个行业领域 如交通 水务 政府和能源 [1] - 在全球主要区域均有显著业务布局 包括美洲 欧洲 中东 非洲和亚太地区 [1] 财务表现与市场预期 - 财务前景稳定 过去一年共识目标价波动极小 [2] - 平均目标价从一年前的145美元微降至上个月的144.5美元 [2] - 分析师预期的一致性反映了对公司运营表现和战略方向的稳定信心 [2] 竞争优势与同业比较 - 广泛的服务范围和国际化布局有助于抵御市场波动 [3] - 与冶金科工等同行相比 多元化的商业模式和广泛的全球业务提供了竞争优势 [4] - 这种优势可能缓冲市场变化带来的影响 [4] 分析师观点分歧 - 花旗集团设定了105美元的较低目标价 显示出谨慎观点 [3] - 目标价的差异可能源于对公司估值 盈利能力和潜在风险的不同评估 [3]

业绩总结 - 财务指导上调，预计2025财年调整后每股收益（EPS）在5.10至5.20美元之间，较上年增长14%[9] - 第二季度净服务收入（NSR）同比增长6%，创下新纪录，主要受美洲市场推动[31] - 调整后EBITDA增长8%，调整后EPS增长20%，均创下第二季度新高[9] - 自由现金流在第二季度增长141%，上半年增长80%[9] - 总积压订单环比增长至243亿美元，设计积压订单增长4%至新高[9] 未来展望 - 预计2025财年将实现100%以上的自由现金流转化率[24] - 2025财年调整后EBITDA预计在11.80亿至12.10亿美元之间[10] - 2025财年净收入预期为6.68亿至6.84亿美元，扣除非控股权益后为6.0亿至6.4亿美元[66] - 2025财年调整后的净收入预期为6.81亿至6.98亿美元[66] - 2025财年调整后的EBITDA利润率为16.1%[40] 用户数据 - 2025财年第一季度的净服务收入（NSR）为18.67亿美元，调整后的EBITDA为2.89亿美元，EBITDA利润率为16.3%[40] - 美洲地区2025年第一季度净服务收入为1,124.7百万美元，较2024年第一季度的1,073.2百万美元增长4.8%[67] - 国际地区2025年第一季度净服务收入为742.3百万美元，较2024年第一季度的745.8百万美元下降0.5%[67] - 2025年上半年合并净服务收入为3,668.4百万美元，较2024年上半年的3,527.3百万美元增长4.0%[67] 财务健康 - 净杠杆比率为0.7，显示出强劲的现金流和低成本债务的确定性[24] - 企业的TTM（过去12个月）整体Book-to-Burn比率为1.1x，国际市场为1.1x，美洲市场为1.2x[33] - 2025财年企业的EV/调整后EBITDA比率为12.1x，显示出与同行的显著估值差距[36] - 公司在过去三年中，股息年增长率达到20%[24] 投资回报 - 公司在第二季度通过股票回购和分红向投资者返还超过1.1亿美元[24] - 2025年第一季度自由现金流为178.4百万美元，较2024年第一季度的74.0百万美元增长141.1%[68] - 2025年第一季度运营活动提供的净现金为190.7百万美元，较2024年第四季度的151.1百万美元增长26.1%[68]

公司概况 - 公司为全球领先的基础设施咨询公司AECOM 在纽约证券交易所上市 股票代码为ACM [1] - 公司拥有约51000名技术专家 业务遍及超过50个国家 [1] - 公司专注于环境、能源、交通和水资源等行业的大型项目 [1] 投资策略 - 投资原则强调简单性和常识驱动成功 [1] - 采用完全量化驱动的投资方法 模型提供股票代码 并按其建议执行 无人为干预 [1] - 投资理念为"先投资 后调查" 即根据模型建议买入 之后再进行深入研究 [1] - 股票选择过程杜绝人为痕迹 确保决策由数据驱动 而非个人偏见 [1]