公司核心业务与市场环境 - 公司受益于与基础设施、技术和机构支出相关的市场需求环境，这提升了其长期收入可见性 [1] - 公共基础设施支出增加以及私营部门在技术进步、数字创新和可持续替代方案上的投资，为公司创造了稳定的机会 [1] - 数据中心是主要的增长动力，公司业务高度集中于超大规模数据中心、人工智能设施和先进制造项目 [2] 订单储备与增长前景 - 截至2025年第三季度，公司订单储备达到93.8亿美元，同比增长65%，环比增长15.5% [3][10] - 尽管项目执行消耗了大量订单，但同店订单储备连续第二个季度增加超过10亿美元 [4] - 进入2025年第四季度，订单储备为37亿美元，高于去年同期，增强了直至2026年的收入可见性 [4] - 订单储备的规模、构成和增长表明，公司在强劲的终端市场需求支撑下，有望在2026年实现稳定增长 [5] 同行比较 - 同行公司Quanta Services和Sterling Infrastructure同样因基础设施和数据中心投资增加而增强了收入可见性 [6] - Quanta Services在2025年第三季度报告了创纪录的392亿美元订单储备，高于去年同期的339.6亿美元 [7] - Sterling Infrastructure在2025年第三季度报告已签约订单储备约为26亿美元，同比增长64%，若包含未来阶段，潜在总工作量超过40亿美元 [8] 股价表现与估值 - 过去三个月，公司股价上涨19.4%，而同期Zacks建筑产品-空调和供暖行业指数仅上涨3.9% [9] - 公司基于未来12个月收益的远期市盈率为33.03，高于行业平均的25.09 [14] 盈利预测 - 过去60天内，对公司2026年每股收益的预估维持在30.61美元不变，该预估意味着同比增长16.4% [12] - 当前对2025年第四季度、2026年第一季度、2025年全年及2026年全年的每股收益预估分别为6.77美元、5.88美元、26.31美元和30.61美元 [13]