核心观点 - 市场预期West Pharmaceutical Services将在2025年第四季度实现营收和盈利的同比增长 但实际业绩与预期的对比是影响其短期股价的关键因素[1] - 公司的盈利预期惊喜指标为负值 结合其Zacks评级 难以确定其能否超出盈利预期 但公司拥有强劲的盈利超预期历史记录[11][12][13] - 同行业公司Staar Surgical的盈利预期被大幅下调 且其盈利预期惊喜指标也为负值 结合其Zacks评级 同样难以确定其能否超出盈利预期[17][18][19] 公司业绩预期 - 预计季度每股收益为1.83美元 同比增长0.6%[3] - 预计季度营收为7.9426亿美元 同比增长6.1%[3] - 过去30天内 对该季度的共识每股收益预期保持不变[4] - 最准确预期低于共识预期 显示分析师近期对其盈利前景转淡 导致盈利预期惊喜为-0.78%[11] - 公司当前Zacks评级为2（买入）[11] 历史业绩与模型分析 - 上一报告季度 公司实际每股收益为1.96美元 超出预期1.67美元 惊喜幅度达+17.37%[12] - 在过去四个季度中 公司每次都超出了共识每股收益预期[13] - Zacks盈利预期惊喜预测模型通过比较最准确预期与共识预期来预测实际盈利偏离情况[7] - 当盈利预期惊喜为正值且结合Zacks评级1至3时 预测能力较强 有近70%的概率实现盈利超预期[9] - 负值的盈利预期惊喜并不必然预示业绩不及预期 但难以有信心预测其会超预期[10] 行业对比 - 同属Zacks医疗-牙科供应行业的Staar Surgical 预计季度每股收益为0.15美元 同比增长130%[17] - 预计季度营收为7977万美元 同比增长63%[18] - 过去30天内 其共识每股收益预期被大幅下调了500%[18] - 其最准确预期也较低 导致盈利预期惊喜为-4.55% 且其Zacks评级为4（卖出）[18][19] - 在过去四个季度中 Staar Surgical有三次超出共识每股收益预期[19]

核心业绩表现 - 季度每股收益为2.63美元，超出市场预期的2.39美元，较去年同期的1.93美元大幅增长[1] - 季度营收为656.3亿美元，超出市场预期0.90%，较去年同期的552.6亿美元显著增长[2] - 本季度业绩超出预期9.86%，上一季度业绩超出预期15.38%[1] - 过去四个季度，公司每股收益均超出市场预期，营收有两次超出预期[2] 股价与市场表现 - 年初至今股价上涨约0.7%，表现优于同期标普500指数0.5%的涨幅[3] - 公司股票目前获Zacks评级为2级（买入），预计短期内表现将优于市场[6] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的共识预期为营收627.8亿美元，每股收益2.78美元[7] - 对本财年的共识预期为营收2596.8亿美元，每股收益10.04美元[7] - 业绩发布前，盈利预期修正趋势向好[6] 行业状况 - 公司所属的医疗-牙科供应行业，在Zacks行业排名中位列前34%[8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的幅度超过2比1[8] - 同行业公司Staar Surgical预计季度每股收益为0.15美元，同比增长130%，营收预计为7977万美元，同比增长63%[9] - Staar Surgical过去30天内季度每股收益预期被大幅下调了500%[9]

核心财务业绩 - 公司2025年第四季度每股收益为9.34美元，超出市场一致预期的9.31美元，同比增长16.3% [1] - 本季度营收达1061.6亿美元，超出市场一致预期0.47%，同比增长11.4% [2] - 过去四个季度，公司每股收益均超出市场预期，营收有两次超出预期 [2] 近期股价表现与市场预期 - 年初至今公司股价上涨约3.8%，同期标普500指数上涨1.1% [3] - 公司当前Zacks评级为3级（持有），预计近期表现将与市场同步 [6] - 业绩发布前，市场对公司的盈利预期修正趋势好坏参半 [6] 未来业绩展望 - 市场对下一季度的普遍预期为每股收益11.19美元，营收1016.2亿美元 [7] - 市场对本财年的普遍预期为每股收益38.63美元，营收4080.9亿美元 [7] - 短期股价走势与盈利预期修正趋势有强相关性 [5] 行业背景与同业比较 - 公司所属的医疗-牙科供应行业在Zacks行业排名中处于前40%分位 [8] - 排名前50%的行业表现优于后50%行业，幅度超过2比1 [8] - 同业公司Merit Medical预计将于2月24日发布财报，市场预期其季度每股收益为0.96美元，同比增长3.2%，营收预期为3.9083亿美元，同比增长10% [9][10]

Align Technology (ALGN) 最新季度业绩 - 2025年第四季度每股收益为3.29美元，超出Zacks一致预期2.99美元，同比去年同期的2.44美元增长34.8% [1] - 当季营收为10.5亿美元，超出Zacks一致预期1.33%，同比去年同期的9.9522亿美元增长5.5% [3] - 本季度盈利惊喜为+10.10%，上一季度盈利惊喜为+10.13% [2] 公司历史业绩与市场表现 - 在过去四个季度中，公司有三次超出每股收益一致预期，有三次超出营收一致预期 [2][3] - 今年以来，公司股价上涨约0.6%，同期标普500指数上涨1.1% [4] - 业绩发布前，盈利预期修正趋势向好，公司股票目前获得Zacks Rank 2 (买入)评级 [7] 未来业绩预期与行业背景 - 市场对下一季度的共识预期为：营收10.2亿美元，每股收益2.33美元；对本财年的共识预期为：营收41.8亿美元，每股收益11.00美元 [8] - 公司所属的医疗-牙科供应行业，目前在Zacks 250多个行业中排名处于前40% [9] - 研究显示，Zacks排名前50%的行业表现优于后50%的行业，幅度超过2比1 [9] 同行业公司比较 - 同行业公司The Cooper Companies (COO) 预计将报告截至2026年1月的季度业绩 [10] - 市场预期COO季度每股收益为1.03美元，同比增长12%，营收预计为10.3亿美元，同比增长6.3% [10][11] - 在过去30天内，对COO的季度每股收益共识预期被下调了0.5% [10]

文章核心观点 - 文章旨在比较库珀公司(COO)与西氏医药服务公司(WST)对价值投资者的吸引力 基于Zacks评级和价值风格评分 库珀公司(COO)目前被认为是更具吸引力的价值投资选择 [1][6] 公司比较与投资策略 - 文章采用的投资策略是结合强劲的Zacks评级与价值风格评分中的高等级来寻找价值股 [2] - 库珀公司(COO)和西氏医药服务公司(WST)目前均拥有Zacks Rank 2 (买入)评级 表明两家公司的盈利预期趋势向好 [3] 估值指标分析 - 价值投资者关注多种估值指标 包括市盈率(P/E)、市销率(P/S)、收益收益率、每股现金流等 [4] - 库珀公司(COO)的远期市盈率为17.91 西氏医药服务公司(WST)的远期市盈率为31.34 [5] - 库珀公司(COO)的市盈增长比率(PEG)为2.30 西氏医药服务公司(WST)的市盈增长比率(PEG)为3.31 [5] - 库珀公司(COO)的市净率(P/B)为1.95 西氏医药服务公司(WST)的市净率(P/B)为5.67 [6] 综合价值评估结论 - 基于多项估值指标 库珀公司(COO)获得价值风格评分B级 西氏医药服务公司(WST)获得C级 [6] - 尽管两家公司均有坚实的盈利前景 但基于估值数据 库珀公司(COO)被认为是当前更优的价值投资选择 [6]

Investors interested in Medical - Dental Supplies stocks are likely familiar with Becton Dickinson (BDX) and Straumann Holding AG (SAUHY) . But which of these two stocks offers value investors a better bang for their buck right now? We'll need to take a closer look.We have found that the best way to discover great value opportunities is to pair a strong Zacks Rank with a great grade in the Value category of our Style Scores system. The proven Zacks Rank puts an emphasis on earnings estimates and estimate re ...

行业核心观点 - Zacks医疗-牙科供应行业在2026年有望延续上升势头 其驱动力包括持续创新、老龄化人口带来的医疗需求增长以及新冠疫情后去库存结束带来的订单正常化 [1] 行业前景与规模 - 全球医疗供应行业预计到2027年将达到1635亿美元 2022-2027年期间的复合年增长率为3.4% [4] - 牙科行业在疫情导致的疲软后销售正在复苏 市场正在恢复并保持其地位 [5] - 随着新冠疫情限制解除 该领域公司的业务出现反弹 患者数量稳步增加 [6] 主要增长驱动力 - 人口老龄化：2020年美国65岁及以上人口达5580万 老龄人口增加牙科问题的可能性 是市场增长的关键贡献者 [7] - 技术创新：CAD/CAM系统、3D成像、激光牙科、AI诊断、数字牙科等进步提升了治疗效能并拓宽了产品应用 [8] - 预防保健意识提升：公共卫生倡议和民众口腔护理意识提高 增加了预防性牙科产品（如氟化物治疗、密封剂、预防性牙膏）的消费 [8] - 微创与美容牙科趋势：对微创治疗和牙齿美白、贴面等美容程序的偏好增加 扩大了专业牙科耗材和设备市场 [9] - 牙科诊所和集团诊所扩张：包括医院、诊所和企业牙科连锁在内的牙科护理设施数量增加 因患者流量更大和使用协议标准化而推动产品需求 [9] - 区域市场增长：亚太等新兴市场受益于医疗支出增加、就医条件改善、政府支持和牙科旅游 增长更快 [10] - 政府倡议与保险覆盖：支持口腔健康的政策、改善的牙科保险覆盖和公共牙科健康计划提高了牙科用品的可及性和消费 [10] - 经济因素与医疗基础设施：北美等发达地区强大的医疗基础设施和更高的可支配收入支持了先进牙科产品和技术的采用 [11] 行业趋势与转型 - 2026年行业将继续采用数字服务和AI评估工具 以提升患者体验并减轻医生行政负担 这些服务通过快速治疗计划和更高个性化支持更快的响应时间 [2] - 先进机器人和自动化仓储检索系统正在改变物流 部分公司减少了近75%的人工干预 [2] - 更严格的美国和欧洲法规正在推动高价值产品的需求 [2] - 行业参与者正专注于扩展到肿瘤学、泌尿学、自身免疫和视网膜/眼科等利润率更高、增长更快的专业领域 [3] - 精准医疗和治疗诊断学可能成为2026年行业改变游戏规则的趋势 [3] - 随着品牌生物制剂失去排他性 生物类似药预计将为行业带来长期顺风 这需要强大的分销和参与策略 [3] - 护理服务模式正转向门诊手术中心和家庭服务 [3] 关税风险 - 2025年美国关税通过提高从中国、欧洲和墨西哥进口的必需品（如车针、手机、CAD/CAM坯料、牙科植入物和假体）成本 显著影响了牙科供应行业 [12] - 关税导致价格上涨和供应链中断 制造商、分销商和牙科医生面临更高的运营成本 成本上升常转嫁给牙科诊所和患者 提高了治疗成本并减缓了库存补充 [12][13] - 行业正通过将供应链转向国内或区域生产来应对 以减少关税影响 但这一转型是渐进的 牙科协会正在积极倡导关税豁免以减轻成本负担并维持护理可及性 [13] 行业排名与表现 - Zacks医疗牙科供应行业在Zacks行业排名中位列第74位 处于243个Zacks行业的前30% [14] - 过去一年 该行业表现优于其所属板块但逊于标普500指数 行业股票集体上涨6.6% 而Zacks医疗板块上涨1.9% 同期标普500指数上涨13.6% [16] 行业估值 - 基于常用的前瞻12个月市盈率估值 该行业目前交易于17.67倍 而标普500指数为22.81倍 医疗板块为21.17倍 [19] - 过去五年 该行业市盈率高至21.75倍 低至15.94倍 中位数为18.66倍 [19] 重点公司：West Pharmaceutical Services - 公司在2026年有望保持增长势头 得益于对专有产品的强劲需求、创新驱动的产品发布和持续的产能扩张 [21] - NovaPure和Daikyo等高价值产品组件是关键贡献者 受益于在生物制剂、疫苗和注射疗法中的广泛采用 以及美国《药品供应链安全法》和欧洲附录1法规的实施 [21] - 对自我注射系统和密闭解决方案的需求不断增长 特别是在GLP-1和肿瘤学产品线中 预计将维持订单活动 [21] - 通过先进自动化、扩大成型能力和优化布局的运营改进正在推动更高的效率和成本效益 [22] - 与主要制药和生物技术公司的战略合作伙伴关系增强了对未来项目的可见性 早期开发工作的深入参与使公司能够在产品生命周期后期获得商业制造机会 [22] - 公司目标长期有机收入增长7-9% [25] - Zacks对2026年收入的共识估计显示同比增长6% 对收益的共识估计显示增长8.1% 公司目前为Zacks排名第1位（强力买入） [25] 重点公司：McKesson - 公司凭借其广泛的医疗保健服务组合中的多个增长动力 在2026年拥有坚实的运营势头 [27] - 专业和肿瘤分销仍是其战略核心 近期对Core Ventures和PRISM Vision的收购加强了公司在肿瘤、视网膜和眼科领域的影响力 扩大了供应商网络并增加了对集团采购、分销和实践管理服务的需求 [27] - 处方技术解决方案部门持续受益于对可及性和可负担性计划的强劲需求 特别是GLP-1疗法的预先授权支持 这利用了公司与药房和医疗保健提供者的深度连接 [28] - 在美国制药部门 来自全国零售客户和专业类别的更高处方量 加上效率提升 持续推动盈利能力 [28] - 公司预计2026财年每股收益在38.35-38.85美元之间 预计总收入增长11-15% 营业利润改善12-16% [30] - Zacks对2026财年收入的共识估计显示较上年报告数字增长13.7% 对收益的共识估计显示增长16.8% 公司目前为Zacks排名第2位（买入） [30] 重点公司：Cardinal Health - 公司预计在2026年保持运营势头 得益于其制药和医疗两个部门的稳定表现 [32] - 在制药部门 增长可能来自与大型零售连锁店的持续销量增长、强劲的专业分销以及与卫生系统不断扩大的合作伙伴关系 [32] - 专业治疗 特别是在肿瘤学和慢性护理领域 仍然是关键的收入驱动力 得到了公司广泛的分销网络和制造商服务产品的支持 [32] - 医疗部门持续受益于手术量的恢复、对Cardinal Health家庭解决方案的稳固需求以及更大的供应链稳定性 [33] - 公司预计2026财年调整后每股收益至少为10.00美元 预计制药部门收入同比增长15-17% 医疗部门收入增长2-4% 其他部门收入可能增长26-28% [35] - Zacks对2026财年收入的共识估计显示较上年报告数字增长16.3% 对收益的共识估计显示增长20.5% 公司目前为Zacks排名第2位 [35] 重点公司：Align Technology - 公司有望在2026年从其重组行动、技术创新、新产品套件发布以及牙科支持组织持续的增长势头中受益 [38] - 重组行动旨在降低持续成本、集中运营重点和提高资本效率 预计将在2026年使营业利润率同比提升至少100个基点 [38][39] - 公司正在扩大exocad ART（高级修复治疗）在2026年进入更多国家 ClinCheck Live Plan等工具可在短短15分钟内自动生成治疗计划 有望提高诊所效率和患者转化率 [40] - 2026年将标志着通过直接制造（3D打印）生产的产品商业首发 [40] - 2026年的一个主要驱动力将是0x3产品套件在北美第一季度的广泛发布 该套件包括一款提供三年治疗且无需内置精修的产品 [41] - 公司将DSOs视为“力量倍增器” 并预计其在2026年仍将是一个高增长领域 DSOs已证明即使在复杂经济环境中也能通过利用数字工作流程和患者融资实现两位数增长 [41] - 公司打算在其5-15%增长的长期模型内运营 [42] - Zacks对2026年收入的共识估计显示较上年报告数字增长3.7% 对收益的共识估计显示增长7.4% 公司目前为Zacks排名第2位 [42]

近期股价表现与市场对比 - 公司股票最新收盘价为821.84美元，较前一交易日下跌2.22% [1] - 该跌幅落后于标普500指数2.06%的日跌幅，同时道琼斯指数下跌1.76%，纳斯达克指数下跌2.39% [1] - 过去一个月，公司股价累计上涨2.7%，同期医疗板块下跌0.88%，而标普500指数上涨1.63% [1] 即将发布的财报与业绩预期 - 公司定于2026年2月4日公布财报 [2] - 分析师预计当季每股收益为9.19美元，同比增长14.45% [2] - 预计当季营收为1056.6亿美元，同比增长10.88% [2] - 对于整个财年，市场一致预期每股收益为38.61美元，营收为4082.3亿美元，分别同比增长16.82%和13.7% [3] 估值指标分析 - 公司当前远期市盈率为21.77倍，高于行业平均的18.28倍 [7] - 公司当前市盈增长比率（PEG）为1.38倍，低于医疗-牙科供应行业平均的1.97倍 [7] 分析师评级与行业排名 - 公司当前拥有Zacks Rank 2（买入）评级 [6] - 在过去30天内，Zacks一致每股收益预期未发生变动 [6] - 公司所属的医疗-牙科供应行业Zacks行业排名为54，在所有250多个行业中位列前23% [8] - 研究显示，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例约为2比1 [8] 业绩预期修正与股价关系 - 分析师对业绩预期的近期修正反映了短期业务趋势的变化，上调预期通常表明分析师对公司运营和盈利能力持积极态度 [4] - 研究表明，业绩预期的变化与未来股价表现存在直接关系 [5]

公司表现与市场地位 - Aurinia Pharmaceuticals (AUPH) 年初至今的回报率约为81.2% 远超医疗板块平均8.2%的涨幅 表现优于整个板块 [4] - 公司目前的Zacks评级为2 (买入) 该评级模型强调盈利预测和预测修正 [3] - 在过去90天内 市场对AUPH全年收益的共识预期上调了20.3% 表明分析师情绪改善且盈利前景增强 [4] 同业比较与行业背景 - Cardinal Health (CAH) 是另一只表现优异的医疗股 年初至今回报率为75.5% 其当前财年每股收益共识预期在过去三个月内上调了4.4% 目前Zacks评级同样为2 (买入) [5] - AUPH所属的医疗-药品行业包含146只个股 年初至今平均上涨9.4% 公司表现优于行业平均水平 该行业在Zacks行业排名中位列第70 [6] - CAH所属的医疗-牙科供应行业包含14只个股 年初至今上涨13.3% 该行业在Zacks行业排名中位列第102 [6] - 医疗板块在Zacks划分的16个行业组别中排名第6 该板块包含946家公司 [2]

近期股价表现 - 在最新收盘时段，Cardinal Health股价上涨+1.93%，收于202.95美元，表现优于标普500指数0.88%的日涨幅[1] - 过去一个月，公司股价下跌4.23%，表现落后于医疗板块1.2%的涨幅和标普500指数2.48%的涨幅[1] 即将发布的财报预期 - 市场预计公司即将发布的季度每股收益为2.31美元，较上年同期增长19.69%[2] - 市场预计公司即将发布的季度营收为640.7亿美元，较上年同期增长15.94%[2] - 对于整个财年，市场共识预期每股收益为9.86美元，营收为2585.8亿美元，分别较上年增长19.66%和16.18%[3] 分析师预期与评级 - 过去一个月，Zacks共识每股收益预期向下修正了0.17%[5] - 公司目前的Zacks评级为3，即“持有”[5] - Zacks评级系统自1988年以来，被评为1级“强力买入”的股票平均年回报率为+25%[5] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为20.19倍，高于其行业17.72倍的远期市盈率，存在溢价[6] - 公司当前市盈增长比率为1.45倍[6] - 截至昨日收盘，医疗-牙科供应行业的平均市盈增长比率为2.36倍[6] 行业概况 - 公司所属的医疗-牙科供应行业是医疗板块的一部分[7] - 该行业目前的Zacks行业排名为151位，在所有250多个行业中处于后39%的位置[7] - 研究表明，排名前50%的行业表现优于后50%的行业，优势比例约为2比1[7]