公司动态 - Seven Points Capital于2026年1月28日宣布在伦敦开设新办公室 以扩大其国际业务版图 [1] - 此次扩张是公司更广泛的国际战略的一部分 伦敦办公室现已投入运营 旨在加强与英国及欧洲交易员的合作 并支持跨时区的全球交易业务 [5] 业务模式与特点 - 公司成立于2007年 是一家拥有全额实资的自营交易公司 其模式与“付费挑战”型交易公司形成鲜明对比 [1][3] - 公司采用混合运营模式 结合实体交易办公室与分布式的全球交易员网络 除伦敦外在纽约、亚利桑那州和劳德代尔堡设有办公室 并支持加拿大和欧洲的远程交易员 [4] - 公司的核心是选择性招募、全额实资的合作伙伴关系 专注于导师指导、结构化培训和长期发展 其特点是交易员与公司之间风险共担、权责一致和长期利益绑定 [2][3][6] - 公司拥有长期稳定的交易员团队 并以其家族办公室文化而与众不同 [7] 行业背景与公司定位 - 自营交易行业正经历广泛的重置 “挑战”型公司面临越来越多的审视 交易员正在寻求基于风险共担、权责一致和长期利益绑定的更可持续的环境 [2] - 随着监管机构、交易员和市场参与者对商业模式、资金结构和风险实践进行更严格的审查 行业监管审查加强 [6] - 在此行业调整中 公司的全额实资结构、选择性招募和长期稳定的交易员基础使其成为受益者 [6] - 交易员日益质疑短期的、挑战驱动的模式 转而寻找优先考虑导师指导、结构化和长期合作伙伴关系的环境 [5] 管理层观点 - 联合创始人Mike Mangieri指出 伦敦一直是公司的天然选择 扩张是为了响应交易员对长期合作伙伴关系环境的需求 无论交易员在办公室还是远程工作 其基础都是利益一致、责任共担和支持 [5] - 联合创始人Michael Katz表示 随着市场日益接近连续交易 运营纪律和风险管理比以往任何时候都更加重要 扩张至伦敦有助于公司更好地支持跨时区的交易员 同时保持自2007年以来建立的标准 公司的增长从不为了规模而扩张 而是注重契合度、结构和长期一致性 [5]

行业规模与增长 - 全球活跃自营交易员数量在过去三年增长了25% [1] - 自营交易行业规模估计约为120亿美元 [1] - 自营交易公司Apex Trader Funding在过去三年经历了爆炸性增长 其向交易员支付的金额在过去一年增长了约六倍 [12] 市场热度与参与者特征 - 随着美股创下新高 自营交易今年人气激增 [2] - 过去一年“prop firms”的谷歌搜索兴趣增长了85% “prop trading”的搜索兴趣飙升了139% [2] - 平均自营交易员年龄仅为29岁 [10] - 行业增长在疫情期间开始加速 原因包括零售投资兴趣增加以及居家办公成为常态 [13] 商业模式与条款 - 自营交易公司为渴望在市场中大展拳脚的零售交易员提供资金池 [9] - 交易员需支付50美元至数百美元不等的费用 并通过一系列小型挑战的评估 以证明交易能力 [4][5] - 通过评估后 交易员可获得从5000美元到数十万美元不等的资金账户进行交易 [4] - 若交易盈利 公司通常会抽取约20%的利润分成 [4] - 若在市场中亏损严重 账户将被关闭 资金会被收回 [3] 交易员盈利状况与挑战 - 约四分之三的交易员在六个月内无法实现持续盈利 [10] - 热门自营交易公司Topstep表示 2024年仅有12.4%的交易员能够获得资金（即通过评估） [10] - 在获得资金的交易员中 只有28.3%的人获得了实际利润分成 [11] - 交易被描述为情感过山车 比用自有资金交易压力更大 因为除了初始评估 交易员还需定期通过挑战才能获得分成 [19] - 一次错误的操作就可能“爆仓”（账户被关闭） 交易员需开设新账户或付费参加新挑战以再次获得资金账户 [20] 交易员动机与行为 - 许多千禧一代和Z世代交易员为了赚更多钱的前景 愿意支付数千美元费用并承担亏损风险 [3] - 交易员普遍不愿退出该体系 因为使用更多资金交易可能带来的回报以及实现财务自由的前景极具吸引力 即使这意味着更多压力和时常因支付费用而处于亏损状态 [16][17] - 交易员Ricky Saldana估计自己多年来为开设新自营账户支付了约1万美元 但仍觉得财务自由触手可及 [15] - 交易员Daniel Inskeep估计过去几年在自营公司费用上花费了约1万美元 总体处于亏损状态 但仍坚持交易 [18] - 交易员Joseph Katumba过去几年在自营公司费用上花费了约7000美元 尽管有过盈利 但曾两次爆仓 [23]

行业趋势：自营交易公司产品策略的演变 - 多数自营交易公司仍专注于外汇、加密货币和期货等资产类别 因其能提供杠杆、全天候交易和充足的流动性以实现快速执行 [1] - 一小部分自营交易公司已开始增加交易所交易基金作为交易产品 以满足交易者对交易所直接定价及可公开核验成交结构的需求 [1] 运营模式转变的影响 - 向ETF的转变虽细微 但改变了自营交易公司构建资金项目及评估交易者的方式 [2] ETF自营交易运作机制 - 可靠的ETF自营交易公司遵循与主流资金交易模式相同的核心流程 但使用交易所交易产品为验证业绩提供了更清晰、更结构化的方式 [3] - 评估过程旨在衡量交易的一致性和风险控制能力 而非纯粹的盈利潜力 [3] - 盈利目标与公司回撤及每日亏损限制并存 规则旨在防止交易者陷入情绪化或冲动行为 [4] - 在成为资金交易员前 公司需通过评估过程验证其稳定的执行能力、合理的头寸规模以及清晰的盈亏比 [4] - 交易者证明稳定性后 公司将提供模拟实盘条件或直连市场的资金账户 并设定利润分成协议 该协议常随交易记录增长而改善 首笔收益通常在成为资金交易员数周内发放 [5] - 任何规模的提升都是渐进的 无论是交易账户规模还是利润分成 其目标是稳定的业绩而非短期高风险交易 [5] - ETF产品因其围绕公开定价和可测波动性构建的特性 与上述理念高度契合 其风险分散于一篮子资产且价格反映活跃市场而非经纪商内部数据流 [6] 执行与市场接入 - 在执行环节 ETF自营交易与合成衍生品交易区别最为明显 ETF自营交易公司直接接入实时市场数据 使每笔订单和成交都反映交易所的真实状况 而非在内部定价的差价合约数据流上交易 [7] - 部分自营交易公司在逐笔报价复制订单簿的模拟交易环境中运作 另一些则通过交易所网关实际下单 记录可核验的成交和时戳 [8]

品牌营销活动 - 公司于2025年11月启动名为“We Are Traders”的全新品牌宣传活动，旨在重塑交易员形象并团结社群 [1] - 该活动将交易定位为一种身份、纪律和生活方式，而不仅仅是一种职业 [2] - 活动通过数字电影、社交媒体故事和真实交易员叙事在全球推出，覆盖拉丁美洲、中东、北非、土耳其、亚洲、美国和欧洲 [5] 公司战略定位 - 公司强调其由交易员创立，深刻理解市场挑战，并致力于为交易员构建解决方案 [3] - 公司将自身定位为不仅提供资金的交易公司，更是交易员群体的一部分 [3] - 公司旨在通过活动提升交易行业的地位，将其塑造为一项充满活力、要求严格且回报丰厚的追求 [3] 公司产品与服务 - 公司提供1小时支付、每日价格透明度报告和以交易员为先的规则等特色服务 [4] - 公司业务遍及英国、香港、塞浦路斯、迪拜和印度，为超过175个国家的交易员提供服务 [6] - 公司致力于通过实时风险管理、先进技术基础设施和安全交易环境赋能交易员 [6]

公司平台发布 - Vetted Prop Firms公司推出创新的在线评估平台 旨在帮助交易员在复杂的自营交易行业中做出选择 [1] - 新平台提供基于标准的评估和由指标驱动的排名 为交易员在选择过程中提供前所未有的清晰度 [1] 平台核心功能与服务 - 平台采用结构化评估框架 审查交易条件、资本分配、利润分成和风险管理协议 [2] - 每家公司均接受严格评估 关键参数包括平台稳定性、交易员满意度、出金可靠性和客户支持响应能力 [3] - 平台提供经过验证的自营交易公司优惠 使交易员能够以折扣价享受高级服务 [3] - 网站界面直观 交易员可根据最低资本要求、最大回撤限制和利润分成结构等可衡量标准筛选公司 [6] 评估方法论与价值主张 - 评估系统由数据验证驱动 权衡社区反馈、历史业绩和监管合规性以确保公平 [4] - 每份评估报告均提供清晰的费用结构、资金项目和规模扩展机会分析 [4] - 方法论审查争议解决程序、退款政策和交易员满意度比率 [5] - 平台在整个审查过程中保持严格的编辑独立性 以帮助用户规避陷阱并识别符合其目标的机会 [5]

公司概况与领导层 - 公司由22岁的巴黎企业家Raphaël Pena于2024年创立 [1] - 创始人兼CEO表示公司目标是提供简单透明的规则和及时的支付 让交易员能专注于表现 [4] 业务模式与财务表现 - 通过评估模型为交易员提供1万美元至30万美元的资金通道 [2] - 支付解决方案在48小时内处理完成 首年运营中已向交易员支付超过120万美元 [2] - 公司约35%的收入分配给客户支付 此比例被视为平衡交易员盈利能力和公司可持续性的行业平均水平 [5] - 为已获资金的交易员提供MT5或cTrader账户 无点差或交易佣金 并提供24/7支持 [4] 市场扩张与行业认可 - 公司宣布在迪拜扩展业务 并加强与欧洲领先交易影响者及社交媒体平台的合作 [1] - 2024年客户支持团队因响应能力获得官方认可 为自营交易行业设定了新基准 [3] - 至2025年 公司被Telegram和Instagram上的交易影响者投票选为最受信任的自营交易公司之一 [3] 合作案例与成功故事 - 与法国交易员Matthieu Pothier合作 其在三个月内报告提现超过3.8万美元 目前管理50万美元的已验证资金 [6] - 西班牙企业家兼交易员Angelo于2024年底成为官方合作伙伴 目前管理多个资金账户并产生稳定的月度业绩 [6] - 意大利企业家Andrea Giudice在公司推出后不久将其引入其网络 帮助超过150名客户获得资金账户 其合作已为学生带来超过45万美元的支付 [6]

公司业务动态 - Hyperion DeFi与自营交易公司Credo Cayman签署首个HYPE资产使用服务（HAUS）协议 提供10万枚质押HYPE代币使用权[1][2] - 该服务通过链上质押机制帮助Credo大幅降低Hyperliquid平台交易费用 双方共享净费用节省收益 形成新收入来源[2] - 公司高管表示此协议体现其通过Hyperliquid独有DeFi原语获取创新收入机会的能力 是引导更多金融活动上链的长期战略关键步骤[3] 平台与代币机制 - Hyperliquid为专为高频透明交易优化的Layer1区块链 具备全链上永续合约和现货订单簿 所有交易操作在70毫秒区块时间内完成[4] - 平台集成HyperEVM智能合约平台 支持无需许可的DeFi应用 功能类似以太坊[4] - HYPE代币质押可降低交易费用并提高推荐奖励 链上订单簿产生的交易费会自动回购并隔离代币 截至2025年9月已隔离超3000万枚HYPE[5] - HYPE成为市值排名第16的加密货币 体现其市场地位[5] 合作方背景 - Credo为开曼群岛自营交易公司 团队拥有传统与数字资产市场数十年经验 业务涵盖多资产类别流动性提供[3][9] - 该公司从Coinbase、Binance等中心化平台衍生品交易扩展至Hyperliquid 因更低费用与相当结算速度而选择该平台[3] 公司战略定位 - Hyperion DeFi为首家建立HYPE代币长期战略国库的美国上市公司 为股东提供Hyperliquid生态简化访问渠道[1][6] - 股东通过原生质押收益及独特链上效用产生的额外收入 获得逐步复合的HYPE风险敞口[6] - 公司同步开发Optejet用户填充设备 适用于人工泪液等眼科液体 潜在提升慢性眼病患者治疗依从性与疗效[7]

24/7交易辩论 - 行业对转向传统市场24/7交易存在明显分歧 37%受访者持乐观态度（10%非常积极 27%较为积极） 38%持负面看法（23%较为消极 15%非常消极） 25%持中立态度 [2] - 支持力度在美国强于欧洲 拥有超低延迟技术的公司普遍更支持 近60%受访者认为关键优势是能随时应对新闻事件 其他优势包括更高收入潜力、降低隔夜风险及全球时区对齐 [3] - 超过80%的受访者强调人员配备和运营需求是最大问题 其他担忧包括基础设施成本、复杂的风险管理、流动性稀薄以及限时支付渠道访问 [4] - 80%的受访者认为24/7交易将成为现实 其中27%认为将在3年内实现 34%认为在5年内实现 17%认为在10年内实现 仅2%认为需要十年以上 20%认为永远不会发生 [5] 交易所与流动性协议 - CME SGX TMX Eurex和ICE Futures Europe被列为领先的交易场所 受访者看重竞争性激励、明确的义务和透明的评估流程 [7] - 对做市商利用这些计划表示担忧 改进建议包括为新合约提供短期激励、避免过早更改计划以及奖励持续提供流动性 Eurex的EURO STOXX 50指数期权计划被视为积极范例 [8] 2025年上半年业绩回顾 - 2025年上半年受到关税相关波动性和美国科技市场波动的影响 报告的最大挑战是招聘兼具交易和人工智能专业知识的人员 交易所费用上涨和监管压力也被提及 [9] - 尽管存在挑战 业绩表现强劲 超过80%的公司报告业绩优于2024年上半年 近90%的公司表现优于常年 预算结果好坏参半 股票、加密货币和上市利率产品是主要利润来源 期权结果不一 机会最多的地区是亚洲、南美洲和北美洲 [10] 热门话题 - 报告强调对上市外汇期权的兴趣 所有交易外汇的成员都支持从场外交易转向上市场所 支持者指出标准化和降低交易对手风险的优势 其他人则注意到场外市场的灵活性和流动性优势 [11] - 讨论了CME农产品合约的流动性 一半受访者报告过去一年存在一些问题 但仅5%认为问题显著 多数表示这些挑战并非CME独有 [13] 市场与合约 - Avelacom交易所增长指数将广州期货交易所、ISE证券交易所、MAX Sapphire、巴基斯坦商品交易所和FMX期货交易所列为第二季度增长最快的场所 [15] - 吸引最多活动的新合约包括MCX黄金十合约、CBOT硬红春小麦期货、Coinbase Nano XRP期货、SGX BRL/USD期货和上海铸造铝合金期货 [15] Kraken的战略 - Kraken计划超越加密货币领域 扩展到股票、代币化资产以及金属、能源和外汇的衍生品 [16] - 强调代币化作为提高抵押品效率的工具 并指出欧洲的MiCA框架是一个监管范例 同时强调了永续期货领域日益激烈的竞争 并预测传统市场和数字市场将进一步融合 [16]