公司估值与市场表现 - 公司当前12个月远期市盈率为24.05倍 高于行业平均的20.93倍 显示估值偏高 [2][5] - 公司12个月远期市销率为2.23倍 显著高于行业平均的1.52倍 且价值评分仅为D级 [3] - 公司股价过去一个月下跌4.1% 但跑赢行业8.6%的跌幅 但落后零售批发板块2.2%和标普500指数0.4%的涨幅 [7][9] - 当前股价373.08美元 较52周高点低15.1% 较52周低点高15.2% 且低于50日均线 [12] 业务表现与战略重点 - 专业客户和数字化业务表现强劲 一季度数字销售额同比增长8% 建筑材料和电气产品表现突出 [15] - 通过收购SRS Distribution强化专业承包商服务 推出贸易信贷计划提升大客户粘性 [15] - 采用"Magic Apron"等AI工具提升线上转化率 优化配送速度增强数字体验 [15] - 全球采购策略分散风险 确保单一海外国家采购占比不超过10% [16] 行业环境与挑战 - 高利率抑制厨房浴室等大额装修需求 一季度同店销售额下降0.3% 美国市场仅微幅增长 [1][17] - 美国住房老化(累计家装支出缺口达500亿美元)和高净值业主构成长期利好 但短期受制于低房屋周转率 [16][18] - 竞争对手估值更低：劳氏(LOW)市盈率18.06倍 Ethan Allen(ETD)10.35倍 Williams-Sonoma(WSM)18.59倍 [5] 财务预测与修正 - 2025财年EPS共识预期近30天上调0.2% 2026财年上调0.7% [19] - 2025财年收入预计增长3.1% 但EPS可能下降1.3% 2026财年收入和EPS预计分别增长4.4%和9.3% [20] - 当前季度EPS预期4.71美元 与7天前持平 但较90天前上调0.4% [21]