行业与公司 * 行业：信息技术 (IT) 支出，涵盖硬件、软件、IT服务、网络安全等多个子领域 [1][8] * 公司：涉及众多科技公司，包括但不限于微软、亚马逊、谷歌、思科、Salesforce、IBM、埃森哲、戴尔、惠普、Palo Alto Networks、Cloudflare、CrowdStrike、Snowflake、Databricks等 [10][12][13][23][46][94][139][155] 核心观点与论据 整体IT支出趋势：温和放缓但仍处扩张区间 * 整体IT支出指数从74.0下降至68.0，IT资本支出指数从67.0下降至65.5 [1][15][27] * 两项指数仍远高于50的荣枯分界线，表明支出意愿仍在扩张 [1][27] * 放缓可能反映了持续的全球宏观经济不确定性，包括贸易/关税环境波动及大宗商品供应紧张的影响 [15][27][33][37][41] 2026年上半年支出展望：同比仍显韧性，但预期较前次调查软化 * 对于整体IT支出，56%的受访者预计2026年上半年支出将增加，26%预计减少，较2025年5月调查的58%/23%有所软化 [2][16][41] * 对于IT资本支出，43%的受访者预计增加，23%预计减少，较前次调查的48%/21%有所软化 [2][17][41] 生成式人工智能 (Gen-AI)：势头增强，成为长期预算重点 * 93%的受访者表示未来12个月内分配给Gen-AI产品的预算将低于10%，与前期调查基本持平 [3] * 未来3年，99%的CIO预计将在Gen-AI上支出，其中85%预计将分配1-15%的IT预算，14%预计分配超过15% [4] * 92%的CIO报告其IT团队正在开展至少一个Gen-AI/智能体AI项目 [3] * 未来12个月和未来3年，Gen-AI预算分配平均分别为4%和9% [10][18][104] * 67%的受访者预计Gen-AI将在未来12个月内增加其安全预算 [13][25][143] 软件与云计算：采用势头稳固，Gen-AI成为新兴催化剂 * 目前29%的工作负载在公有云上运行，预计3年内将增至47%，略高于前期调查的28%/45% [10][18][103][115] * 微软Azure在云工作负载（特别是IaaS和PaaS）方面保持领先地位，与下一个竞争对手AWS保持较大差距 [10][18] * IaaS和PaaS市场呈现整合趋势，Azure和AWS的份额合计为77% [119] * Microsoft 365 Copilot采用率可能显著增长，预计未来12个月使用Copilot的安装基数将增至10%，未来3年将增至23% [10][20][110] 硬件子领域：服务器预期改善，PC和网络预期恶化 * **服务器**：支出预期改善，预计增加支出的受访者比例升至37%（前期为34%），预计减少的比例维持在31% [11][21][50] * **个人电脑 (PC)**：支出预期恶化，预计减少支出的受访者比例增加10个百分点至28%，预计增加支出的比例降至36%（前期为42%） [11][21][56][58] * **存储**：支出预期好坏参半，47%的受访者预计增加支出（前期48%），20%预计减少（前期22%） [11][22][63] * **网络设备**：支出预期恶化，预计增加支出的受访者比例降至38%（前期47%），预计减少支出的比例升至17%（前期15%） [11][23][71] IT服务：支出意愿减弱，客户倾向于保留AI带来的成本节约 * IT服务支出意愿相对于2025年5月调查减弱，预计支出增加的受访者比例降至40%（前期47%），预计减少的比例升至32%（前期22%） [12][24][86] * 53%的受访者计划削减或推迟外部供应商支出，主要原因是预算限制（56%） [89] * 如果IT服务供应商提供由AI驱动的成本节约（例如15%-30%），48%的受访者计划保留全部节约，仅30%计划将全部或部分节约重新投入给供应商 [98][99] 安全软件：基本面稳定，受益于Gen-AI额外推动 * 安全支出继续超过整体IT预算，并受益于Gen-AI的额外推动 [13][25][143] * 该板块估值较更广泛的软件板块存在40%的溢价（一年前为20%） [13][25][143] * 42%的受访者预计增量防火墙更新将在未来几年均匀分布，表明需求周期性减弱 [13][25][143][148] * 在安全预算增长预期方面，微软、Cloudflare和Palo Alto Networks是受访者最看好的供应商 [13][25][143][155] 其他重要内容 供应商竞争格局 * 在战略供应商排名中，微软（21%）、亚马逊（9%）和思科（9%）目前占据前三，预计三年后微软（23%）将保持领先 [46][47] * 在网络设备预算份额方面，思科预计将获得净份额增长（+12%），而HPE Aruba、Juniper、戴尔EMC和F5则份额流失，Arista的净份额变化预期持平 [23][75][80][81][82][83][84][85] * 在商业智能/分析领域，微软、Salesforce/Tableau和亚马逊AWS目前占据前三，Snowflake在未来三年显示出强劲的份额增长势头 [139][141] 调查方法与受访者概况 * 这是第98期IT支出调查，于2025年11月进行，调查对象为全球2000家公司的100名IT高管 [159] * 受访公司收入分布：5.01亿至10亿美元占26%，10亿至100亿美元占55%，超过100亿美元占19% [159] * 行业分布：制造业（17%）、科技（16%）、零售（12%）、金融服务（10%）、商业服务（10%）、医疗保健（10%）等 [159]