STAMFORD, Conn.--(BUSINESS WIRE)--Information Services Group (ISG) (Nasdaq: III), a global AI- centered technology research and advisory firm, has launched a research study examining providers that help healthcare enterprises move from early experimentation to real-world adoption of AI. Healthcare enterprises are facing significant challenges, such as data fragmentation and privacy and regulatory constraints. As they continue to adopt agentic AI, the need for strong guardrails, oversight and safety manageme ...

STAMFORD, Conn.--(BUSINESS WIRE)--Information Services Group (ISG) (Nasdaq: III), a global AI- centered technology research and advisory firm, has launched a research study examining IT service providers and contract research organizations (CROs) across key digital and operational areas in the life sciences domain. Enterprises are moving from experimentation to true digital transformation. They are rapidly adopting advanced technologies such as GenAI copilots to support critical life sciences processes incl ...

研究报告发布 - 全球技术研究与咨询公司ISG已启动一项研究，旨在评估通过数字工程帮助企业提高敏捷性和缩短上市时间的服务提供商[1] - 研究结果将以一系列全面的ISG Provider Lens报告形式发布，报告名为“数字工程服务”，计划于2026年5月发布[2] 研究范围与评估框架 - 研究报告将评估提供AI赋能设计与研发、智能互联运营以及平台驱动工程相关服务的公司[2] - 评估将包含三个象限：增强设计与研发服务、智能运营与互联体验、集成平台与应用服务[8] - 研究团队已向约90家提供商分发了调查问卷[5] 数字工程行业趋势 - 数字工程正在彻底改变企业设计、制造和运营产品及服务的方式，数字世界与物理世界通过AI、机器学习、数字孪生、增材制造以及AR/VR等沉浸式技术的融合而结合[4] - 企业正在投资基于这些技术的自适应自动化系统，以加强协作、更快地构建原型并降低成本，这些集成能力提供了产品生命周期和供应链的全面视图，使企业能够提供卓越的客户体验[4] - 企业专注于构建集成的数字生态系统，寻求能够帮助其统一工具和数据源以实现规模化创新的工程服务提供商[5] 研究报告的应用与覆盖 - 企业买家将能够利用报告信息评估其当前的供应商关系、潜在的新合作以及可用的产品，而ISG顾问将利用这些信息向公司的买方客户推荐提供商[3] - 该研究的地理聚焦报告将涵盖全球数字工程服务市场，并检验美国和欧洲可用的产品与服务[6]

研究启动概述 - 全球技术研究与咨询公司ISG已启动一项研究，旨在审查ServiceNow生态系统中的服务提供商，这些提供商正帮助企业跨行业简化工作流程 [1] - 研究结果将以一系列名为《ServiceNow生态系统合作伙伴》的综合性ISG Provider Lens报告形式发布，预计发布时间为2026年4月 [2] - 该研究已向超过120家服务提供商分发了调查问卷 [5] 研究背景与市场趋势 - 企业正在扩大对AI代理的使用，ServiceNow正成为中央AI代理控制塔 [2][5] - 企业寻求能够提供专业化、结果驱动型服务，并能实现安全、可扩展AI部署的提供商 [2][5] - ServiceNow通过其快速发展的、以代理AI和自动化为中心的云原生平台，持续加速企业数字化转型 [4] - 其平台作为企业的集成网格，连接了领先的代理平台，如Google Agentspace和Microsoft Copilot [4] 研究报告评估维度 - 报告将评估提供ServiceNow咨询与实施服务的提供商，重点关注其通过战略咨询、AI驱动的治理、风险与合规对齐以及全栈实施来设计、交付和扩展Now Platform成果的能力 [5] - 报告将评估提供ServiceNow托管服务的提供商，衡量标准包括其如何通过AI治理、CloudOps、RiskOps和现代化框架来实现预测性运营、改善用户体验指标并交付可衡量的业务成果 [5] - 报告将覆盖在ServiceNow平台上进行创新的提供商，要求其展示在利用生成式AI控制器以及将Now Assist产品化方面的专业知识 [5][6] 研究报告地理覆盖范围与目标受众 - 研究报告将涵盖全球ServiceNow生态系统市场，并具体分析美国、巴西、欧洲和亚太地区可用的产品和服务 [6] - 企业买家可利用报告信息评估其当前的供应商关系、潜在的新合作机会以及可用的产品服务 [3] - ISG顾问将利用该报告信息向公司的买方客户推荐服务提供商 [3] ServiceNow平台技术特点 - ServiceNow平台近期的版本展示了企业向自主、多代理系统的过渡 [4] - 其工作流数据织物、知识图谱和通用服务数据模型框架支持互联的、数据驱动的决策 [4] - ServiceNow生态系统合作伙伴基于模型运营、大语言模型运营和代理运营等方法，交付可组合的、基于结果的AI工作流程 [4]

公司概况 - 公司为一家领先的技术研究与咨询公司，专注于为全球客户提供数字化转型服务，包括自动化、云和数据分析 [1] - 公司在竞争格局中凭借其全面的服务产品和专业技术咨询能力脱颖而出 [1] 财务业绩 - 2025年11月3日公布的每股收益为0.06美元，低于市场预期的0.08美元 [2][6] - 同期公司实现营收约6200万美元，超出市场预期的6080万美元，显示强劲的收入表现 [2][6] 估值指标 - 公司的市盈率为33.84，显示出投资者对其未来盈利潜力的信心 [3][6] - 市销率为1.11，表明市场对其估值略高于其营收水平，估值合理 [3] - 企业价值与销售额比率为1.26，企业价值与营运现金流比率为10.71，这些数据表明考虑到其运营绩效和现金流生成能力，公司估值较为公允 [4] 财务健康状况 - 公司的债务与权益比率为0.66，表明其采用平衡的融资方式，债务水平适中 [5] - 流动比率为2.43，表明公司有能力很好地偿付其短期负债，反映出强大的流动性和财务稳定性 [5]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收为6240万美元 同比增长8% [5][15] - 调整后EBITDA为840万美元 同比增长19% 调整后EBITDA利润率为13.5% 同比提升200个基点 [5][6][16] - 营业利润为460万美元 同比增长7% [16] - 报告净利润为310万美元 合每股摊薄收益0.06美元 去年同期净利润为110万美元 合每股摊薄收益0.02美元 [16] - 调整后净利润为470万美元 合每股摊薄收益0.09美元 去年同期调整后净利润为250万美元 合每股摊薄收益0.05美元 [16] - 经营活动产生的净现金为1110万美元 过去两个季度共产生2300万美元现金 [6][17] - 季度末现金余额为2870万美元 较第二季度末的2520万美元增加350万美元 [17] - 季度末总债务与EBITDA比率为1.95倍 低于2024年12月31日的2.4倍 平均借款利率为6.2% 同比下降110个基点 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 经常性收入为2800万美元 同比增长9% 占总收入的45% [6][39] - 平台业务（包括GovernX ISG Tango）和研究业务实现两位数增长 [6] - AI相关收入为2000万美元 是一年前的四倍 年内已为350家客户提供AI相关咨询和研究服务 同比增长超过200% [7] - ISG Tango采购平台的总合同价值超过150亿美元 较第二季度增长超过30% [8] - 咨询人员利用率为72% 与第三季度平均水平一致 年初至今利用率为75% 符合长期目标 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区营收4220万美元 同比增长11% 受研究 软件 GovernX业务以及消费 健康科学和公共部门行业垂直领域两位数增长推动 [5][10][15] - 欧洲地区营收1600万美元 同比增长7% 为两年内首次恢复增长 受咨询业务以及银行 金融服务 消费和健康科学行业垂直领域两位数增长推动 [5][11][15] - 亚太地区营收420万美元 同比下降15% 但银行 能源和公用事业行业垂直领域实现两位数增长 [12][15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - AI为中心的战略推动公司增长和差异化 AI相关收入显著增加 [6][7] - 利用AI提高客户交付效率 ISG Tango平台帮助提高利润率并开拓中型市场 扩大总可寻址市场 [8][21][35] - 行业竞争方面 未感受到传统IT顾问或超大规模云提供商的竞争加剧 它们更多是优秀的合作伙伴关系 [41] - 潜在收购重点围绕增强AI能力和经常性收入流 市场估值需体现公平价值 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - AI是推动技术研究和服务市场需求的主要动力 客户对AI战略 数据转型和智能AI应用的需求正在加速 [7][9][14] - 宏观环境出现适度改善 但企业适应新常态仍需时间 表现出一定的谨慎 美国市场领先 欧洲正在追赶 [14] - 利率环境改善有望刺激2026年的技术支出 AI仍是行业长期增长的主要驱动力 [14][26] - 企业对AI的投资重点从成本效率转向竞争优势和增长 AI用例进入全面部署的数量比一年前翻了一番 [9] - 消费 健康科学 能源 公用事业和公共部门是当前活跃的行业领域 各行业因不同原因推动技术投资 [29][30] 其他重要信息 - 员工人数为1316人 与第二季度基本持平 人员稳定是计划内的 得益于内部自动化能力的应用 [16][32] - 季度内支付股息240万美元 回购股票280万美元 季度末仍有约820万美元股票回购授权额度 [17] - 下一季度股息将于12月19日支付 登记日为12月5日 季度末完全稀释流通股为5040万股 较2024年底减少20.1万股 [17] - 公司在美国的业务专注于州 地方和高等教育市场 无联邦政府业务 exposure 因此未受政府停摆影响 [33][38] - 美国公共部门业务在第三季度增长近30% [38] - Martino收购案接近完全整合 预计年底前完成 对意大利业务领导层和经常性收入流感到满意 [39] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于EBITDA利润率扩张的可持续性 [20] - 利润率扩张途径包括内部效率提升（如使用ISG Tango平台）和收入组合改善（高利润的经常性收入和AI相关溢价服务）公司对持续扩大利润率充满信心 [21][22][23] 问题: 欧洲市场的管道情况和客户类型 [23] - 欧洲管道正在增长 问题更多在于客户决策速度而非管道规模 当前需求加速主要体现在成本优化领域 公司对欧洲业务持续增长持谨慎乐观态度 并参与当地两个大型转型项目 预计将带来显著成本节约 [24][25] 问题: 利率环境对客户支出的影响及行业亮点 [26] - 利率环境宽松主要提升企业信心和支出意愿 结合AI用例显示出的实际回报 共同推动投资 消费 健康科学 能源 公用事业和公共部门是当前表现突出的行业 [27][28][29][30] 问题: 资产负债率改善后的收购策略 [31] - 公司持续在市场上寻找机会 收购重点围绕增强AI能力和经常性收入流 目标是为优质资产提供公平价值 预计2026年可能有所行动 [31] 问题: 人员数量持平的原因及政府市场 exposure [32] - 人员稳定是计划内的 得益于内部自动化应用 仅进行少量针对性招聘 公司无美国联邦政府业务 exposure 业务集中在州 地方和高等教育市场 未受政府停摆影响 [32][33][38] 问题: 亚太地区公共部门业务复苏时间 [33] - 欧洲公共部门业务表现良好 澳大利亚公共部门业务尚未恢复 预计明年第二季度基于管道情况可能恢复增长 [34] 问题: ISG Tango在中型市场的进展 [34] - ISG Tango平台成功帮助公司进入中型市场（收入10亿至100亿美元）目前超过25%的平台客户来自中型市场 预计中型市场将成为未来几年的增长驱动力 [35][36] 问题: 亚太地区增长推迟的原因及政府停摆的次要影响 [37] - 亚太地区增长推迟主要因新政府上台后支出恢复速度慢于预期 但差额较小（约100万美元营收）公司未观察到政府停摆对州 地方或教育市场的次要影响 [37][38] 问题: 经常性收入增长前景及Martino收购整合情况 [39] - 经常性收入同比增长9% 表现良好 预计今年将达到约1.1亿美元 明年有望超过1.2亿美元 Martino收购接近完全整合 预计年底完成 对整合进展满意 [39] 问题: 竞争格局及客户对AI投资的ROI衡量 [41] - 未感受到传统IT顾问或超大规模云提供商的竞争加剧 大型企业优先考虑利用AI实现利润提升 关注成本 风险和数据处理 优化节省的资金可能用于每股收益或再投资于增长计划 [41][42][43] 问题: H-1B签证政策变化的影响 [44] - 政策变化和不确定性为企业重新思考人员配置模式创造了机会 公司凭借基准测试和数据能力可在此过程中提供咨询 预计将带来业务机会 [44]

企业物联网技术优先级 - 实时分析已成为企业物联网部署的首要技术重点，82%的企业目前正在使用或计划实施实时数据处理能力[1] - 企业明确专注于从物联网数据流中提取即时价值，优先考虑能够实现快速决策和操作响应的技术[1] 关键技术驱动力与融合 - 5G和边缘计算的广泛采用为实时分析奠定了基础[2] - 物联网正从简单的数据收集向流程自动化演变，超过75%的企业开始叠加人工智能和机器学习等附加服务来处理海量数据[2] - 边缘计算与人工智能的结合代表了企业物联网部署方法的根本性转变，正加速采用时间表并扩大潜在应用范围[2] 投资回报与未来展望 - 95%的受访企业预计在两年内从物联网获得可衡量的收益[2] - 随着边缘计算基础设施日益成熟和人工智能算法不断进步，企业有望通过能实时适应和优化的智能自主系统，从物联网投资中释放更大价值[3]

公司概况 * 公司为Information Services Group (ISG) 股票代码为III [2] * 公司是一家全球性的、以人工智能为中心的技术研究与咨询公司 已成立19年 [4] * 公司拥有约1,600名专业人士 遍布全球20个国家 年收入接近2.4亿美元 [5] 核心业务与商业模式 * 公司业务围绕为全球大型企业提供技术咨询 帮助其利用技术实现卓越运营和更快增长 [5] * 公司为客户提供四大类服务：信息提供（基于订阅的研究）、技术数据库（市场占有率超过50%）、咨询服务、技术合同治理服务 [6][7][8] * 公司的数据是其差异化优势 数据来源包括客户项目、与技术提供商的数据交换计划以及公开来源 [8][9] * 公司采用平台化交付模式 核心平台包括用于采购的ISG Tango和用于数据分析的Inform [6][24] * 公司收入具有高重复性和可见性 约80%的收入来自上一财年的同一批客户（定义为重复性业务） 其中45%为有合同保障的经常性收入 [5][17][18] 市场定位与竞争优势 * 公司在市场中处于中心位置 连接企业客户（需求方）与技术及服务提供商（供给方） [10] * 公司影响着超过2,000亿美元的企业技术支出 [12] * 公司拥有96%的客户推荐率 客户粘性极高 [5] * 公司被认为是行业权威声音 已连续91个季度发布行业指数报告 吸引1,500人参会 [31] * 公司的"数据护城河"是其独特的市场地位支撑 竞争对手难以复制 [42][43] 财务表现与资本配置 * 公司2025年上半年财务表现强劲：收入增长7% 息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长17% 利润增长远超收入增长 [38] * 公司的增长目标是实现中高个位数的收入增长 并力争EBITDA增长达到收入增长的1.5倍 同时将经常性收入占比提升至50% [38] * 公司现金流生成能力强 资本配置策略平衡 包括并购、股息和股票回购 致力于为股东提供持续回报 [39][40][45] * 公司资本结构稳健 截至上季度总债务为5,900万美元 净债务为3,400万美元 总债务与EBITDA比率约为2倍 处于目标区间（2-2.5倍）的低端 [40][41] 增长驱动因素与战略重点 * **人工智能转型**：公司已转型为以AI为中心 超过50%的企业客户正在制定AI路线图 预计到2030年该领域支出将大幅增长 [20][21][22] * **平台化与效率提升**：ISG Tango平台是核心增长驱动力 该AI驱动的采购平台能显著提升交易效率 将项目周期从16周缩短至13周 节省约20%的时间 并提升公司利润率 [24][25][36][48][51] * **灵活的运营模式（ISG iFlex）**：公司采用虚拟化、灵活的全球人员配置模式 有助于高效交付项目和驱动增长 [34][37] * **并购战略**：公司并购策略以有机增长为主（约80%） 辅以战略性并购（约20%） 旨在获取经常性收入流、技术能力或扩展渠道 近期收购了意大利的Martino and Partners以拓展公共市场业务 [54][55] 行业趋势与客户需求 * 公司服务的总市场规模巨大 管理服务和软件市场合计规模达2,000亿美元 其中软件市场接近1万亿美元 [12][13] * 当前客户需求主要分为两类：成本优化（约占工作量的55%-60%）和业务转型（约占40%） 不同行业侧重点不同 [61][62][63] * 技术合同平均期限为3.5年 大量即将到期的合同为嵌入AI建议提供了巨大机会 [57] 竞争格局 * 公司业务模式独特 没有完全相似的竞争对手 在不同细分领域面临不同对手：研究领域对阵Gartner 咨询执行领域对阵四大会计师事务所 治理领域对阵小型技术厂商 [28][29][30] * 公司最主要的竞争对手是大型企业的内部采购部门 因此公司倾向于与他们合作 [30] 其他重要信息 * 公司人员流失率极低 归因于富有创造力的工作、跨行业客户、以及自2006年起实施的虚拟工作模式带来的灵活性 [32][33][34] * 公司为全球20个不同行业板块的顶级企业提供服务 目标是争取各行业前15大公司中的10家作为客户 [19][20]