股票发行 - 公司拟公开发行125万股普通股，发行价预计在每股4.00 - 5.00美元之间[8][52] - 承销商有45天超额配售选择权，可额外购买本次发行普通股总数的15%[15] - 若承销商全额行使超额配售权，基于每股4.50美元发行价，总承销折扣为452812美元，公司总毛收入为6468750美元[15][16] - 发行前公司流通在外普通股为4200万股，发行后假设承销商不行使超额配售权为4325万股，行使则为4343.75万股[52] 股权结构 - 首席执行官兼控股股东Michael Yang发行后将行使已发行和流通普通股总投票权的72.68%[12] - Michael Yang截至招股说明书日期持有3143.5万股公司普通股[45] - One Supreme Limited截至招股说明书日期持有365万股公司普通股[45] - 十名股东截至招股说明书日期合计持有691.5万股公司普通股，每人持股少于5%[45] 业务情况 - 公司是物流和供应链解决方案提供商，提供3PL物流、综合航运和电子商务业务[32] - 2025年前九个月、2024年和2023年公司总收入约为5940万、6040万和800万美元，净收入约为280万、110万和40万美元[37] - 截至2025年9月30日、2024年和2023年12月31日，公司活跃客户数量分别为76、138和68个[37] - 2025年前九个月、2024年和2023年，公司约94%、87%和17%的收入来自中国客户[37] 财务对比 - 2025年前九个月与2024年同期相比，收入增长19579583美元，增幅49.2%；成本增长19086072美元，增幅52.8%；净利润增长2009201美元，增幅248.2%[192] - 2025年前九个月与2024年同期相比，3PL物流服务收入减少2744987美元，降幅31.2%；电子商务业务收入减少629027美元，降幅82.5%；综合航运服务收入增长22953597美元，增幅75.9%[193] - 2025年前九个月与2024年同期相比，物流运营成本减少1544009美元，降幅22.0%；电子商务产品成本减少516049美元，降幅79.5%；综合航运服务成本增长21146130美元，增幅74.3%[196] 未来计划 - 公司计划将发行所得用于扩大仓库网络、购置集装箱船、升级仓库管理系统、扩充自有车队及营运资金等[52] - 公司计划将仓储容量扩大到120万平方英尺，预计成本约240万美元[79][82] - 公司计划加强物流基础设施和优化关键贸易路线，预计成本约3500万美元[82] 风险因素 - 公司业务依赖第三方，第三方不履行义务可能影响运营[62] - 财务业绩可能无法持续，未来营收增长可能放缓或下降，成本预计增加[63][65] - 公司盈利能力受运营成本控制影响，部分成本不受控，增加可能影响盈利[66] - 综合航运和物流服务可能受港口和码头容量限制及延误影响[67] - 自然灾害和疾病爆发可能扰乱公司运营，影响业务和经营成果[68][69] - 公司业务有季节性波动，二、四季度服务订单量通常会激增[70] - 员工不当行为可能给公司带来损失和声誉损害，影响业务和经营成果[71] - 网络安全事件可能扰乱公司运营，导致信息丢失和声誉受损，增加成本[74] 行业影响 - 物流和仓储行业竞争加剧，可能导致公司降价获客，压缩利润率并失去市场份额[96][97] - 中美政治关系变化，特别是贸易冲突，可能影响公司业务、财务状况和经营业绩[98] - 俄乌军事冲突导致市场波动、供应链中断，虽目前公司业务未受重大影响，但影响难以预测[104][105] - 中国政府实施的政策，如人民币兑换和汇款管制、贸易政策变化，可能影响公司业务和收入[108] - 中国宏观经济环境恶化可能降低客户购买力，减少跨境业务需求，影响公司收入和盈利能力[109] - 中国政府对公司中国客户和供应商业务的干预，可能导致公司供应链或客户需求中断[111][112][113] - 中国法律法规解释和执行的不确定性及政策变化，可能间接影响公司业务和运营[115]

交易概述 - 新成立的控股公司CoPilot Global Logistics Holdings宣布收购物流服务提供商Mallory Alexander的多数股权 [1] - 该交易由私募股权公司Endeavour提供支持 [1] - 交易后形成新的所有权结构 Endeavour和CoPilot持有多数投资 Mallory家族成员保留部分股权 [3] - 此次交易是财务合作 而非与竞争性第三方物流公司的合并 Mallory Alexander将继续以现有品牌和领导团队运营 [3] 公司背景与战略定位 - CoPilot是一家控股公司 由行业资深人士Rich Bolte、Paul Svindland和Carmen Gerace创立 旨在为中小型物流公司提供资本和运营支持 [1] - Mallory Alexander将作为CoPilot的基石运营公司 CoPilot计划通过投资和收购构建一个全球物流平台 [2] - Mallory Alexander是一家拥有百年历史的第三方物流公司 总部位于田纳西州孟菲斯 业务专长包括货运代理、海关经纪、仓储配送以及特种项目货物运输 [5] - 该公司在美国运营超过200万平方英尺的仓库空间 并提供卡车经纪、多式联运和国内空运等一系列国内运输服务 [5] 管理团队与运营计划 - 交易后 Rich Bolte将担任Mallory Alexander董事长 Paul Svindland担任首席执行官 Carmen Gerace担任总裁 [3] - CoPilot的投资策略是长期投资 旨在强化Mallory的运营、技术和团队 同时有选择地收购志同道合的运营商以扩展服务能力和地理覆盖范围 [4] - 在扩张过程中 公司将保留每家被投公司的运营优势和本地领导力 整合行政职能并建立统一的、以客户为中心的文化被视为优先事项和竞争优势 [5] - CoPilot未来将在物流领域寻求更多投资 重点关注可视化平台、劳动力培训和安全计划等方面 [4] 交易影响与展望 - Mallory Alexander的人员、文化和运营声誉使其成为CoPilot构建更广泛物流平台的理想起点 [4] - 此次合作为Mallory提供了加速其在技术和培训方面投资的资源 同时保持了客户所依赖的客户至上服务 [6] - 公司计划审慎地扩大规模 为全球客户提供更强大、更可靠的解决方案 [6]