交易概览 - 加拿大WSP Global已签署协议，以全现金交易方式收购美国电力和能源基础设施全生命周期解决方案公司TRC Companies [1][2] - 交易价值为33亿美元，预计将于2026年第一季度完成，具体取决于监管批准和惯例成交条件 [2] - TRC由华平投资管理的基金控股多数股权，是一家专注于电力和能源、公用事业、环境服务及项目管理的工程、咨询和顾问公司 [1] 战略与财务影响 - 此次收购是WSP执行其2025-2027年战略计划的关键时刻，旨在巩固其在美国及全球电力和能源咨询领域的领导地位 [4] - 收购将显著增强WSP在电力和能源领域的能力，并扩大其在水务、基础设施和环境服务方面的专业知识 [2] - 在计入协同效应前，预计此次收购将为WSP的调整后每股净收益带来低至中个位数百分比的增长 [3] - 收购完成后，WSP在美国的员工数量将增至约27,000名，其美国收入的34%将来自这些员工 [3] 市场背景与协同效应 - 交易发生在美国电力消费因人工智能数据中心和加密货币挖矿需求激增而飙升的时期 [2] - 合并将加速公司的有机增长，并创建一个在顾问、工程和项目管理方面具备行业领先能力的综合平台 [5] - TRC在电力输送、输电、配电和顾问服务方面的高度互补性专业知识，将使合并后的业务覆盖整个公用事业和基础设施价值链 [6] - 合并后的公司将有能力交付更复杂的项目，并提供更全面的端到端服务，以应对客户从基础设施老化到电网现代化和电气化等关键需求 [6] 交易相关方 - WSP的财务顾问为摩根大通和加拿大帝国商业银行资本市场部，法律顾问为美国的世达律师事务所和加拿大的斯迪克曼·艾略特律师事务所 [6] - TRC的财务顾问为Harris Williams、瑞银投资银行、AEC Advisors和Houlihan Lokey，法律顾问为宝维斯律师事务所 [7] - 此次收购是WSP在电力和能源领域的又一次扩张，公司在2024年8月已同意收购美国电力和能源领域咨询公司Power Engineers [7]