合作事件 - MAIRE集团旗下TECNIMONT与能源技术公司贝克休斯签署了一份非排他性谅解备忘录 旨在全球范围内探索模块化、可扩展液化天然气项目的合作机会[1] 合作内容与模式 - 双方将共同评估参与未来部分采用贝克 Hughes NMBL™ LNG模块化解决方案的液化天然气项目投标[2] - 协议为评估项目要求、工作范围及确定最合适的合作模式提供了一个结构化框架[2] 合作基础与目标 - 合作基于TECNIMONT在能源价值链复杂EPC项目执行方面的长期专长 以及贝克休斯在天然气液化和发电领域的先进解决方案[3] - 合作旨在响应市场对灵活、高效、低碳LNG基础设施日益增长的需求 以支持能源安全和脱碳路径[4] - 公司CEO表示 此举是公司战略的重要一步 旨在通过高效模块化解决方案支持全球天然气价值链的演进 结合双方优势以满足对灵活LNG产能的需求[5] 行业背景与趋势 - 在全球能源格局中 LNG持续扮演核心角色 替代煤炭并提供更低碳的能源[4] - 模块化与可扩展的解决方案预计将日益重要 因其能提供灵活性并加快上市时间[4] 公司背景 - MAIRE是一家专注于推动能源转型的技术与工程集团 业务遍及约50个国家[6] - 公司通过三条业务线提供综合工程与施工解决方案及可持续技术解决方案 员工约10,500名 全球项目涉及约50,000名专业人员[6] - 公司在米兰证券交易所上市[6]

交易概述 - Colliers宣布以约7亿美元现金收购Ayesa Group旗下的工程部门Ayesa Engineering，交易预计在2026年第二季度完成 [1][4] - 收购完成后，Ayesa Engineering将保留其现有品牌并继续运营 [4] 收购方：Colliers - Colliers是一家全球领先的多元化专业服务和投资管理公司，年收入达55亿美元，拥有24,000名专业人员，管理资产达1,080亿美元 [7] - 公司通过房地产服务、工程和投资管理三大平台运营，过去30年为股东实现了约20%的年复合回报率 [7] - 此次收购是Colliers创造股东价值30年历程中的关键一步，旨在扩大其在高速增长的工程和项目管理领域的全球影响力 [5] 被收购方：Ayesa Engineering - Ayesa Engineering是一家总部位于西班牙塞维利亚的多学科工程和项目管理公司，成立于1966年，拥有近60年历史 [1][3][5] - 公司在21个国家拥有超过3,200名专业人员，为交通、水务、建筑与城市、能源等终端市场的公共和私营部门客户提供服务 [3][8] - 2025年，公司总收入约为3.7亿美元 [3] - 公司以技术卓越、管理复杂基础设施项目的能力以及对可持续性和尖端解决方案的承诺而闻名 [8] 战略意义与协同效应 - 此次收购将巩固Colliers的工程部门，使其成为全球重要参与者，业务覆盖欧洲、拉丁美洲、中东和南亚，并增强在澳大利亚的能力 [2] - 交易完成后，Colliers Engineering将在23个国家运营，拥有近14,000名专业人员，服务范围涵盖房地产与建筑、基础设施与交通、水务和环境终端市场 [2] - Ayesa Engineering的业务与Colliers现有业务重叠极少，其在大规模复杂项目方面的专业知识和端到端技术咨询能力，为Colliers带来了一个可扩展的国际平台 [5] - Colliers看到了在现有市场和新市场的强劲增长潜力，特别是在美国、加拿大和澳大利亚，可以利用Ayesa的专业知识来满足行业顺风带来的强劲服务需求 [5] 运营与治理结构 - 根据Colliers独特的合作伙伴模式，Ayesa现有的领导团队将保留大量股权，并继续负责业务运营 [2] - Ayesa Group的首席运营官Rosalío Alonso将在交易完成后担任Ayesa Engineering的首席执行官 [5] - Colliers表示尊重Ayesa在西班牙和塞维利亚的历史，并承诺保留Ayesa在该地区的存在 [5]

公司财务信息发布安排 - 公司将于2026年2月26日中部时间上午7:30（东部时间上午8:30）举行电话会议，讨论其2025年第四季度及2025财年财务业绩 [1] - 公司计划在电话会议前发布2025年第四季度财报及业绩演示文稿，两者均可在公司官网获取 [1] - 电话会议将通过公司官网投资者关系板块同步进行网络直播，直播结束后将在官网提供回放，或可通过电话+1 866 813 9403（密码304270）收听回放 [2] 公司业务概况 - 公司为全球政府和公司提供科学、技术和工程解决方案 [3] - 公司在全球拥有约37,000名员工，客户遍布80多个国家，业务运营覆盖超过29个国家 [3] - 公司为客户提供技术、增值服务以及长期运营和维护服务，以确保交付的一致性和结果的可预测性 [3]

公司业绩与市场反应 - 第四季度订单额同比增长36%至创纪录的103.2亿美元 [1] - 第四季度营收同比增长13%至90.5亿美元 超出87.3亿美元的预期 [4][5] - 第四季度运营EBITA同比增长19%至15.8亿美元 超出15.4亿美元的预期 [4] - 全年订单额达367.7亿美元 营收达332.2亿美元 运营EBITA利润率达19% 均为创纪录的年度业绩 [5] - 股价在业绩发布后大涨9.6% 成为欧洲斯托克600工业指数中表现最佳的股票 [2] 业务前景与战略 - 公司对2026年充满信心 目标是实现可比营收增长6-9% 并进一步提升运营EBITA利润率 [6] - 数据中心业务目前贡献集团约9%的营收 公司对此业务前景“非常自信” [4] - 公司正受益于人工智能热潮 并与英伟达等公司合作开发下一代AI数据中心的供电系统 [3] - 客户正在投资自动化和电气化 尽管存在政治不确定性 从其他能源转向电力是长期趋势 [1] 公司行动与资本配置 - 提议将每股股息从去年的0.90瑞士法郎提高至0.94瑞士法郎 [5] - 宣布新的股票回购计划 规模高达20亿美元 [5] - 将投资8000万瑞士法郎（约合1.0451亿美元）在苏黎世建设新总部大楼 预计2031年启用 [6]

Attention is focused on whether the Indian markets are under pressure across assets, with stocks, the rupee and bonds all weakening, leaving investors banking on the budget to reset sentiment. Equities are down about 4% this year, with the NSE Nifty 50 Index off to the worst start to a year since 2016. Global funds remain net sellers of shares, while heavy bond issuance continues to weigh on debt markets. Local stocks have wiped out around $360 billion in market value so far this month, according to data c ...

太空光伏领域进展 - 特斯拉CEO马斯克表示，SpaceX与特斯拉目标在未来三年内实现每年100GW的太阳能制造能力 [1] - 上海港湾子公司伏曦炘空的核心能源系统产品已累计保障16颗卫星发射，另有40余套卫星电源系统等产品在轨稳定运行 [1] - 公司正推进卫星电源系统迭代研发及钙钛矿太阳能电池工程化验证，以巩固在商业航天电源领域的竞争力 [1] 人工智能国家政策与规划 - 2025年10月发布的十五五规划提出全面实施“人工智能+”行动，推动AI与产业发展结合 [2] - 2026年1月7日，工信部等八部门联合印发文件，目标到2027年推动35个通用大模型在制造业深度应用，推出1000个高水平工业智能体，推广500个典型应用场景 [2] - 2026年1月9日，上海市发布行动方案，提出开展“AI+制造”赋能行动，支持企业应用AI大模型等技术 [2] 交通与低空领域的AI应用 - 深城交构建“多模式AI调控业务引擎”，已在深圳市实现交通融合规划评估等领域试点，并于2025年12月公告拟增募资不超过18亿元用于交通大模型等项目 [3] - 苏交科研发“无人机自主运维与智能管控一体化低空AI综合巡检平台”，构建全流程智能闭环系统，并于2025年10月与合作伙伴签署协议推动“AI+通信+基建”生态 [3] 工程设计领域的垂直AI应用 - 华设集团子公司狄诺尼发布的AiRoad道路快速方案设计系统，可将方案设计效率提升8-10倍，整体设计效率提升约20-30%，该系统已在连宿高速等重点工程中应用 [4] - 设计总院主持的安徽省重点研发人工智能项目在桥梁图纸智能解析、智能审图等模块取得进展，初步构建起智能设计助手原型并完成工程验证 [4]

核心合同授予 - 帕森斯公司获得美国联邦航空管理局技术支援服务合同5的首个期权期延长合同 合同金额为5.93亿美元[1] - 此次期权行使将合同履约期延长至2030年 以支持FAA的航空系统资本投资计划[1] - TSSC 5合同总上限价值为18亿美元 包含一个四年基础期和两个三年期权期[1] 合同内容与范围 - 合同旨在支持国家空域系统的现代化 涵盖空中交通管制设施以及关键的导航、通信、电力、雷达和监视系统的升级[2] - 该合同为FAA提供快速项目启动能力、简化的采购流程以及获得预先审定的技术专长 以帮助其满足现代化时间表、降低项目风险并在全国范围内推广改进[2] - 公司在超过600个地理位置分散的FAA及相关方站点提供服务 包括项目与项目管理、工程、技术服务、施工管理、健康与环境安全、消防服务、设备安装与测试以及物流服务[3] 公司角色与专长 - 帕森斯公司已支持FAA现代化美国国家空域系统超过五十年 被定位为经过验证的项目加速器[3] - 公司自2001年起通过TSSC 3、TSSC 4以及最近的TSSC 5合同支持FAA 最近一份TSSC 5合同于2024年获得[3] - 帕森斯在2025年被《工程新闻记录》评为头号项目管理公司 拥有通过敏捷、可扩展的方法交付大型项目的数十年经验 该方法强调速度、创新和颠覆性解决方案[4] - 作为全球航空领域的领导者 公司在40个国家的超过450个机场有业务 利用其关键基础设施和联邦解决方案部门的能力、设计工作室和成熟专长来现代化关键航空基础设施并在整个NAS提供全面的技术服务[4] 公司业务背景 - 帕森斯是国家安全和全球基础设施市场中领先的颠覆性技术提供商 其能力涵盖网络与电子战、太空与导弹防御、交通、水与环境、城市发展以及关键基础设施保护[6]

人工智能的能源需求与投资机遇 - 人工智能是当今时代最大的投资机遇 其发展正消耗巨量能源 每次ChatGPT查询、模型更新或机器人突破都消耗大量电力 人工智能已将全球电网推向极限 [1] - 华尔街正投入数千亿美元于人工智能 但一个紧迫问题是能源从何而来 人工智能是有史以来最耗电的技术 为大型语言模型提供动力的每个数据中心耗电量堪比一座小城市 [2] - 人工智能的未来取决于能源突破 否则明年可能面临电力短缺 随着全球追求更快更智能的机器 电网压力增大 电价上涨 公用事业公司正争相扩大产能 [2] 一家综合性基础设施公司的独特定位 - 一家鲜为人知的公司可能是人工智能能源需求激增的终极“后门”投资标的 该公司并非芯片制造商或云平台 而是拥有关键的能源基础设施资产 准备从数字时代最有价值的商品——电力中获利 [3] - 该公司是人工智能能源繁荣的“收费站”运营商 在美国液化天然气出口领域扮演关键角色 将在特朗普“美国优先”能源政策下迎来爆发 [4][7] - 该公司拥有关键的核能基础设施资产 处于美国下一代电力战略的核心 它是全球少数能够跨石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施执行大规模复杂EPC项目的公司之一 [7] 公司的财务优势与估值吸引力 - 该公司完全没有债务 事实上 其持有的现金储备相当于其整个市值的近三分之一 [8] - 该公司还持有另一家人工智能热门公司的巨额股权 让投资者无需支付溢价即可间接接触多个人工智能增长引擎 [9] - 该公司估值极具吸引力 剔除现金和投资 其交易市盈率低于7倍 一些最隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该股票 [10] 多重宏观趋势的受益者 - 该公司将受益于四大趋势：人工智能基础设施超级周期、特朗普时代关税推动的制造业回流、美国液化天然气出口激增 以及在核能领域的独特布局 [14] - 制造业回流趋势下 该公司将率先为回迁的美国制造商进行设施的重建、改造和重新设计 [5] - 人工智能需要能源 能源需要基础设施 而基础设施需要经验、规模和执行力兼备的建造者 该公司涉足所有领域 [6] 人工智能的颠覆性潜力与人才聚集 - 人工智能是终极颠覆者 正在动摇传统行业的根基 拥抱人工智能的公司将蓬勃发展 [11] - 世界上最聪明的人才正涌入人工智能领域 从计算机科学家到数学家 下一代创新者正将精力投入该领域 这种人才流入保证了突破性想法和快速进步的持续涌现 [12] - 未来由人工智能驱动 现在是投资时机 [13]

文章核心观点 - 人工智能是当前时代最大的投资机遇，但其发展正面临能源短缺的严峻挑战，这为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家鲜为人知、被多数AI投资者忽视的公司，因其拥有关键的能源基础设施资产，并受益于AI能源需求激增、美国LNG出口增长、制造业回流及核能发展等多重趋势，被定位为极具潜力的投资标的 [3][5][6][7][14] AI行业的能源挑战与需求 - AI是史上最耗电的技术，每个为ChatGPT等大语言模型供电的数据中心耗电量堪比一座小城市，AI正在将全球电网推向极限 [1][2] - OpenAI创始人Sam Altman警告“AI的未来取决于能源突破”，Elon Musk更直言“AI明年将耗尽电力” [2] - 随着全球追逐更快、更智能的机器，电网压力、电价上涨和公用事业公司急于扩容等隐性危机正在浮现 [2] 目标公司的业务定位与优势 - 公司并非芯片制造商或云平台，而是拥有关键能源基础设施资产，定位于为即将到来的AI能源需求激增提供动力 [3][6] - 公司业务横跨AI能源需求、特朗普关税推动的制造业回流、美国LNG出口激增以及核能等多个关键增长领域 [5][6][14] - 公司是少数能在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大规模复杂EPC项目的全球性企业之一 [7] - 公司在美国LNG出口领域扮演关键角色，该行业在特朗普“美国优先”能源政策下预计将蓬勃发展 [5][7] 公司的财务状况与估值 - 公司完全无负债，且持有大量现金，现金储备规模接近其总市值的三分之一 [8] - 剔除现金和投资后，公司的交易市盈率低于7倍 [10] - 公司还持有另一家热门AI公司的巨额股权，为投资者提供了间接接触多个AI增长引擎的渠道，且无需支付溢价 [9] 市场关注与投资潜力 - 尽管估值不高，但一些隐秘的对冲基金经理已开始在闭门投资峰会上推荐该公司股票 [9] - 该公司被描述为脱离主流视野、估值被严重低估，有望在未来12至24个月内实现超过100%的潜在回报 [10][19]

文章核心观点 - 人工智能是划时代的投资机遇，但其发展正面临能源危机，为关键能源基础设施公司创造了巨大的“后门”投资机会 [1][2][3] - 一家鲜为人知、被市场低估的公司，通过拥有关键的能源基础设施资产，将直接受益于人工智能、能源需求激增、特朗普关税政策推动的制造业回流以及美国液化天然气出口增长等多重趋势 [3][5][6][7][14] 人工智能与能源危机 - 人工智能是史上最耗电的技术，驱动大型语言模型（如ChatGPT）的每个数据中心耗电量堪比一座小城市 [2] - 人工智能的快速发展正在将全球电网推向极限，OpenAI创始人Sam Altman警告“人工智能的未来取决于能源突破”，Elon Musk更直言“人工智能明年将耗尽电力” [2] - 电力需求爆炸式增长导致电网紧张、电价上涨，公用事业公司正争相扩大产能 [2] 被推荐公司的核心业务与定位 - 公司并非芯片制造商或云平台，而是拥有关键能源基础设施资产，定位于为即将到来的人工智能能源需求高峰供电 [3] - 公司在美国下一代电力战略中处于核心地位，拥有关键的核能基础设施资产 [7] - 公司是全球少数有能力在石油、天然气、可再生燃料和工业基础设施领域执行大规模、复杂EPC（工程、采购和施工）项目的企业之一 [7] - 公司在美国液化天然气出口领域扮演关键角色，该行业在特朗普“美国优先”能源政策下有望爆发式增长 [5][7] - 公司是人工智能能源热潮的“收费亭”运营商，将从每滴出口的液化天然气中收取费用 [4][5] 公司的财务与投资亮点 - 公司完全无负债，并拥有相当于其近三分之一市值的巨额现金储备 [8] - 剔除现金和投资后，公司交易市盈率低于7倍 [10] - 公司持有一家人工智能热门公司的巨额股权，让投资者能以非溢价方式间接接触多个人工智能增长引擎 [9] - 一些隐秘的对冲基金经理已在闭门投资峰会上推荐该公司，认为其估值低得离谱 [9] 宏观趋势与催化剂 - 人工智能基础设施超级周期、特朗普时代关税推动的制造业回流热潮、美国液化天然气出口激增以及公司在核能领域的独特布局，这些趋势共同构成了公司的增长动力 [14] - 特朗普的关税政策正推动美国制造商将生产迁回本土，该公司将率先承接这些设施的重建、改造和重新设计工程 [5]