指数与ETF表现 - 截至2025年11月14日，上证科创板芯片指数下跌2.22% [1] - 指数成分股中，中科蓝讯领涨6.25%，天岳先进上涨2.53%，安集科技上涨1.73% [1] - 指数成分股中，佰维存储领跌11.48%，联芸科技下跌5.81%，源杰科技下跌5.29% [1] - 科创芯片ETF博时(588990)下跌2.23%，最新报价2.37元 [1] - 截至2025年11月13日，科创芯片ETF博时近3月累计上涨35.93% [1] - 科创芯片ETF博时最新规模达7.46亿元，创近1月新高 [3] 市场流动性 - 科创芯片ETF博时盘中换手率为6.15%，成交4498.48万元 [1] - 截至11月13日，科创芯片ETF博时近1月日均成交额为1.04亿元 [1] - 科创芯片ETF博时近1周份额增长2400.00万份 [4] - 科创芯片ETF博时最新资金净流出482.35万元 [4] - 近5个交易日内有3日资金净流入，合计流入5337.82万元，日均净流入达1067.56万元 [4] 行业动态与公司新闻 - 中芯国际折合8英寸月产能首次突破100万片大关 [1] - 中芯国际第三季度产能利用率达95.8%，较上季度的92.5%环比增长3.3个百分点 [1] - 证监会同意沐曦集成电路（上海）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的注册申请 [1] - 摩尔线程披露首次公开发行股票并在科创板上市招股意向书 [1] 券商观点与市场展望 - HBM、HBF等高带宽存储技术快速发展，产能优先向高端产品倾斜，供应商掌握定价权 [2] - 传统DRAM与NAND供给紧张，价格持续上行 [2] - 行业巨头在HBM市场的领先地位强化其盈利能力，有望带动上游设备、材料、封装厂商及下游AI服务器、云计算与终端设备的配套增长 [2] - A股市场正处于重要转换时点，上证指数围绕4000点附近蓄势整固的可能性较大 [2] - 市场风格再平衡将延续，周期与科技有望轮番表现，建议采取"顺周期+科技成长"的均衡配置策略 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的科创板上市公司证券作为样本 [4] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股为海光信息、寒武纪、澜起科技、中芯国际、中微公司、芯原股份、华虹公司、拓荆科技、佰维存储、沪硅产业 [4] - 前十大权重股合计占比60.55% [4]

科创板芯片指数及成分股表现 - 上证科创板芯片指数(000685)于2025年9月30日09:52强势上涨2 14% [1] - 成分股佰维存储(688525)上涨7 66% 燕东微(688172)上涨7 10% 乐鑫科技(688018)上涨5 24% 翱捷科技(688220)和澜起科技(688008)等个股跟涨 [1] - 科创芯片ETF(588920)上涨2 30% 最新价报1 65元 [1] 指数构成与权重 - 上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备 芯片设计 芯片制造 芯片封装和测试的证券作为样本 [2] - 截至2025年8月29日 指数前十大权重股包括寒武纪 海光信息 中芯国际 澜起科技 中微公司等 [2] - 前十大权重股合计占比62 02% [2] 人工智能技术进展与行业影响 - DeepSeek于9月29日更新实验性AI模型DeepSeek-V3 1-Exp 引入名为DeepSeek Sparse Attention（DSA）的稀疏注意力机制 [1] - DSA机制可在长上下文中进行更快 更高效的训练和推理 [1] - 天风证券指出AI存储革命已至 "以存代算"催生核心机遇 可显著节省算力消耗并加速AI推理 [1] - "以存代算"趋势将带动SSD需求增速高于传统曲线 建议关注存储模组厂商和存储芯片 [1]

指数表现 - 上证科创板芯片指数强势上涨2.88% [1] - 科创芯片ETF指数上涨2.91%至1.41元 冲击3连涨 [1] 成分股表现 - 芯原股份上涨18.03% 东芯股份上涨8.22% 天岳先进上涨7.57% [1] - 华峰测控 杰华特等个股跟涨 [1] 行业动态 - 阿里巴巴和百度开始采用自主设计芯片训练AI大模型 取代部分英伟达芯片 [1] - 英伟达发言人承认竞争已经到来 [1] 机构观点 - 东吴证券认为国产算力行情未结束 资金休整为下一轮上涨储备 [1] - 产业进展频出：互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 [1] 公司动向 - 寒武纪定增获证监会批文 海光推进曙光收并购并发布股权激励 [1] - 阿里推出Qwen Max Preview万亿参数大模型 与荣耀签署战略合作协议 [1] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取半导体材料设备、芯片设计、制造、封装测试相关公司 [2] - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪、海光信息、中芯国际等 [2]

行业观点 - 国产算力行情处于资金休整阶段 为下一轮更健康上涨做准备 [1] - 互联网大厂GPU下单预期持续催生积极情绪 产业进入消息活跃期 [1] - 下游互联网厂商推出AI组合拳 阿里发布万亿参数大模型并拓展生态合作 [1] 公司动态 - 寒武纪定增获证监会批文 资本运作取得进展 [1] - 海光信息推进曙光收并购 同时发布广泛股权激励计划 [1] - 海光信息股价强势上涨16.80% 领涨芯片板块 [2] 市场表现 - 上证科创板芯片指数上涨5.59% 成分股普遍走强 [2] - 源杰科技上涨15.68% 盛科通信上涨12.05% 杰华特和东芯股份跟涨 [2] - 科创芯片ETF上涨5.46% 报收1.35元 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数聚焦半导体材料设备、芯片设计制造封装测试领域 [2] - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪、海光信息、中芯国际等龙头企业 [2] - 指数覆盖科创板代表性芯片产业上市公司 反映行业整体表现 [2]

指数表现 - 上证科创板芯片指数(000685)上涨0.38% [1] - 科创芯片ETF指数(588920)上涨0.36% 最新价报1.39元 [1] 成分股表现 - 成都华微(688709)上涨20.00% [1] - 源杰科技(688498)上涨15.97% [1] - 东芯股份(688110)上涨10.64% [1] - 杰华特(688141)上涨8.48% [1] - 天岳先进(688234)上涨6.09% [1] 行业驱动因素 - 半导体持续受益于国产化替代 [1] - 2025年全球半导体增长延续乐观走势 AI驱动下游增长 [1] - 政策对供应链中断与重构风险持续升级 [1] - 二季度各环节公司业绩预告亮眼 [1] - 三季度半导体旺季期 建议关注存储/功率/代工/ASIC/SoC业绩弹性 设备材料 算力芯片国产化替代 [1] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取科创板上市公司中涉及半导体材料和设备 芯片设计 芯片制造 芯片封装和测试的证券作为样本 [1] - 前十大权重股合计占比62.02% 包括寒武纪 海光信息 中芯国际 澜起科技 中微公司 芯原股份 东芯股份 沪硅产业 晶晨股份 恒玄科技 [2]

指数表现 - 上证科创板芯片指数(000685)强势上涨4.78% [1] - 科创芯片ETF指数(588920)上涨4.48% 最新价报1.4元 [1] 成分股表现 - 中芯国际(688981)上涨11.50% 盘中股价一度触及114.11元创历史新高 [1] - 复旦微电(688385)上涨10.09% [1] - 盛科通信(688702)上涨6.50% [1] - 东芯股份(688110)和富创精密(688409)等个股跟涨 [1] 行业动态 - 芯片股整体走强 寒武纪等AI产业链龙头中报盈利爆发带动国产芯片起飞 [1] - 半导体行业指数8月以来一路上行 投资热情高涨 [1] - 半导体新材料有望受益 半导体材料作为产业链基石决定全球产业格局 [1] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取科创板半导体材料设备、芯片设计、制造、封装测试相关上市公司 [2] - 截至2025年7月31日前十大权重股合计占比57.59% [2] - 前三大权重股为寒武纪(688256)、中芯国际(688981)、海光信息(688041) [2]

指数表现 - 上证科创板芯片指数(000685)强势上涨5.58% [1] - 成分股乐鑫科技和翱捷科技均上涨20.00%，源杰科技上涨16.07% [1] - 科创芯片ETF指数(588920)上涨5.57%，最新价报1.4元 [1] 成分股与权重 - 指数前十大权重股包括寒武纪、中芯国际、海光信息等 [3] - 前十大权重股合计占比57.59% [3] 行业驱动因素 - 寒武纪上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%，净利润10.38亿元 [2] - 半导体DeepSeek-V3.1正式发布，使用UE8M0 FP8 Scale参数精度，针对下一代国产芯片设计 [2] - 云计算、AI等新兴科技发展带动AI服务器及X86服务器需求激增 [2] - 高性能覆铜板需求增长，国内企业加快中高端领域产能投放 [2] - 电子级马来酰亚胺树脂、聚苯醚树脂等材料在高速通讯电路板和半导体封装基板中广泛使用 [2] 指数构成 - 上证科创板芯片指数选取科创板中涉及半导体材料、设备、设计、制造、封装和测试的上市公司 [2]

上证科创板芯片指数表现 - 上证科创板芯片指数上涨1.03%，报1634.56点，成交额200.25亿元 [1] - 近一个月下跌3.23%，近三个月下跌11.08%，年至今下跌0.12% [1] - 指数基日为2019年12月31日，基点为1000.0点 [1] 指数样本构成 - 样本选取标准为科创板上市公司中业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试的证券 [1] - 样本每季度调整一次，调整时间为每年3月、6月、9月和12月的第二个星期五的下一交易日 [2] - 权重因子随样本定期调整而调整，特殊情况下会进行临时调整 [2] 十大权重股 - 海光信息权重10.39%，中芯国际权重10.17%，寒武纪权重9.74% [1] - 澜起科技权重8.31%，中微公司权重6.81%，恒玄科技权重2.86% [1] - 芯原股份权重2.76%，沪硅产业权重2.73%，思特威权重2.35%，华海清科权重2.31% [1] 行业与市场分布 - 指数持仓样本全部属于信息技术行业，占比100.00% [2] - 所有样本均来自上海证券交易所，占比100.00% [1]

行业表现 - 6月18日科创芯片、科创半导体、创业板人工智能、通信、TMT等板块表现较好，相关主题ETF涨幅靠前 [1] 指数概况 - 上证科创板芯片指数成分股50只，平均流通市值235亿元，总自由流通市值11757.43亿元，最大成分股市值1638.41亿元，最小25.08亿元 [2] - 上证科创板半导体材料设备主题指数成分股30只，平均流通市值149亿元，总自由流通市值4476.05亿元，最大成分股市值1638.41亿元，最小7.51亿元 [3] 行业侧重 - 上证科创板芯片指数侧重芯片设计环节，集成电路设计行业权重超50%，半导体设备和集成电路制造行业各超15% [4] - 上证科创板半导体材料设备主题指数侧重半导体材料和设备领域，半导体设备行业权重超50%，半导体材料行业权重超28% [6] 权重构成 - 上证科创板芯片指数前十大权重合计58.42%，海光信息(10.39%)、中芯国际(10.17%)、寒武纪(9.74%)、澜起科技(8.31%)为主要成分 [8][9] - 上证科创板半导体材料设备主题指数前十大权重合计72.42%，沪硅产业(10.24%)、华海清科(10.18%)、中微公司(9.88%)、拓荆科技(8.52%)为主要成分 [10] 指数表现 - 上证科创板芯片指数近一年收益49.10%，近三年47.92%，近五年43.61% [12] - 上证科创板半导体材料设备主题指数近一年收益13.98%，近三年40.05%，近五年76.52% [12] - 上证科创板芯片指数近一年波动率略高，但近三年和近五年半导体材料设备主题指数年化波动率更高 [11] 估值水平 - 上证科创板芯片指数市净率处于历史70%分位以上，半导体材料设备主题指数市净率处于历史30%分位左右 [13] 相同点 - 两个指数样本空间均为科创板上市公司证券，要求上市时间超6个月(特殊情况除外)且非退市风险警示证券 [17] - 两个指数均属于半导体行业主题指数，反映科创板半导体产业细分领域 [17]

市场表现 - 6月6日三大指数震荡走低均飘绿 科技方向调整 上证科创板芯片指数跌0 28% [1] - 科创芯片ETF（588200）跌0 39% 成交额超6亿元 成分股中源杰科技涨1 80% 格科微 中科蓝讯 晶合集成等涨幅居前 [1] - 科创芯片ETF（588200）近两个交易日（6月4日—5日）连续获资金净流入 合计吸金近8亿元 [1] 产品跟踪 - 科创芯片ETF（588200）跟踪上证科创板芯片指数 该指数选取科创板中涉及半导体材料设备 芯片设计 制造 封装测试的上市公司 [1] - 科创芯片ETF（588200）配备场外联接基金（A类017469 C类017470） [1] 行业展望 - 甬兴证券看好HBM产业链及存储芯片主线 HBM受益算力芯片需求提升 存储芯片受益供应端涨价 库存正常化及AI带动HBM SRAM DDR5需求 [1] - 国信证券看好2025年电子板块在宏观政策周期 产业库存周期 AI创新周期共振下的估值扩张行情 重点关注半导体自主可控 存储周期回暖及端侧SoC创新 [2]