银行理财产品收益率变化 - 近期银行理财产品收益率普遍大幅上涨，稳定型产品近3个月年化收益率普遍在5%以上，进取型产品普遍在6%以上，大幅高于业绩比较基准 [1] - 具体产品表现突出，如中邮理财某混合类产品成立以来年化收益率达6.73%，光大理财某产品达6.49%，工银理财某混合型产品近3个月年化收益率高达17.17% [2] - 收益率走高与资本市场表现密切相关，上证指数近60日上涨9.03%，深证成指上涨11.12%，产品业绩与股指走势高度相关 [1][2] 高收益产品底层资产分析 - 近期收益率涨势较好的理财产品大部分为含权产品，底层资产普遍投资了股票等权益类资产 [1] - 高收益产品普遍布局资本市场，如工银理财某混合型产品股票和权益类资产投资比例最高可达40%，光大理财某系列产品嵌入0-5%权益头寸 [2] - 银行理财公司提早布局权益类资产，抓住了股市上涨机遇，带动了理财总体规模持续上涨 [4] 理财公司产品策略与市场动态 - 银行理财公司持续提升权益投资能力，通过打新、定增、红利、REITs等多种方式提升投资收益，例如工银理财推出"固收+港股IPO"策略产品并成功参与多个港股IPO项目 [5] - 混合类产品存续规模回升，截至6月末规模为0.77万亿元，占比2.51%，较年初增加0.07个百分点，混合类产品规模较年初增长400亿至7700亿，权益类产品增长100亿至700亿 [4] - 理财公司认为提升含权类产品占比是大势所趋，光大理财表示将加大入市力度，通过参与A股打新、定增投资等方式支持资本市场 [5] 投资者行为与市场结构 - 在银行存款利率降至1%附近及纯固收类理财产品收益率下降的背景下，部分追求较高收益的投资者开始尝试含权理财产品 [6] - 银行理财客群风险偏好仍低，2025年上半年PR1和PR2风险等级产品合计占理财产品总规模的96.6%，PR3及以上产品合计占比不足3.5% [6] - 专家认为下半年在资产荒背景下含权"固收+"理财产品配置价值将凸显，有望成为理财规模增长点 [7]