报告行业投资评级 - 报告未明确给出行业投资评级 [1][2] 报告核心观点 - 报告旨在为行业从业者提供全面及时的资讯参考，聚焦上月美妆行业动态，涵盖重大事件、政策法规、资本事件、新品及新原料情况 [2] - 中国化妆品市场在2025年全年保持增长态势，零售额达4653亿元，同比增长5.1% [3] 市场零售数据 - 2025年全年化妆品类零售额为4653亿元，同比增长5.1% [3] 本土头部企业动态 - **投融资与股权变更**：朝云集团拟以最高4.5亿元收购河北康达100%股权，以提升家居护理品类在北方区域竞争力 [4] - **投融资与股权变更**：毛戈平与路威凯腾签订战略合作框架协议，将共同组建专注于全球高端美妆领域的股权投资基金 [4] - **投融资与股权变更**：锦波生物向养生堂定向发行股票的注册申请获批，募资金额不超过20亿元，养生堂系将成为其第二大股东 [4] - **投融资与股权变更**：中国化工企业天津利安隆集团在马来西亚投资约21.7亿元建设化妆品化工研发中心及现代化生产工厂 [4] - **投融资与股权变更**：嘉亨家化控股股东曾本生向杭州拼便宜等转让股份并放弃部分表决权，交易完成后控股股东变更为杭州拼便宜 [5] - **渠道与市场拓展**：薇诺娜正式进入中东市场，在卡塔尔多哈开设首个线下专柜 [8] - **渠道与市场拓展**：珀莱雅品牌宣布进驻线下“非处方药”医研渠道，与一心堂围绕“医研赋能、妆械协同”展开布局 [8] - **企业运营与维权**：溪木源运营主体更名为“溪木源生物科技集团有限公司” [8] - **企业运营与维权**：自然堂就刮码贴码维权首例胜诉，淘宝店铺“思某护肤正品店”因商标侵权被判停止侵权并赔偿经济损失 [8] 研发创新与产业升级 - **研发合作与平台建设**：福瑞达、山东省药科院携手江南大学共建“合成生物与绿色生物智造协同创新中心” [8] - **研发合作与平台建设**：华测检测上海日化科创中心完成全面升级并启动运营，打造化妆品与口腔护理产品一站式技术服务平台 [8] - **研发合作与平台建设**：广州市白云区正式启动化妆品行业首家“数字化4级工厂”建设，打造智能制造示范样板 [10] - **技术成果**：资生堂公司利用自主AI配方开发平台“VOYAGER”，成功研发出全球首款融合香氛与色彩的喷雾型防晒产品 [8] - **标准制定**：青蛙王子集团主导制定的《儿童化妆品典型品类暴露量》团体标准正式发布，填补了中国儿童化妆品暴露量评估领域的空白 [10] - **标准制定**：由广州市巧美化妆品有限公司牵头编制的团标《化妆品用原料温泉水》正式发布，首次对相关定义、安全评估及追溯要求作出统一规定 [10] 外资企业在华动态 - **新店开设**：资生堂集团旗下芦丹氏艺术沙龙于上海IFC国金中心揭幕其中国大陆首家独立形象店，已上架逾四十款香氛及彩妆产品 [10] - **新店开设**：美国高端医学护肤品牌彼得罗夫重启天猫官方旗舰店，再度布局中国市场线上直销渠道 [10] - **新店开设**：美国歌星蕾哈娜参与创立的美妆品牌Fenty Beauty开设天猫旗舰店，已上架修容膏、高光等热销产品，折后售价在200-300元之间 [10] - **关店或调整**：高露洁旗下高端护肤品牌菲洛嘉因公司经营战略调整，关闭天猫官方旗舰店 [10] - **关店或调整**：因品牌发展战略调整，LG生活健康旗下彩妆品牌hince天猫国际海外旗舰店已暂停运营，其在天猫、抖音、小红书设立的官方店铺均处于闭店状态 [10] 渠道平台动态 - **平台模式创新**：小红书蒲公英平台推出“笔记一口价+直播带货佣金”双合作结算模式，支持品牌打造“内容种草-闭环转化”全链路 [12] - **平台新业务**：拼多多App低调内测“百亿超市”，沿用百亿补贴+大额券模式，主攻下沉与性价比人群 [12] - **平台规则调整**：淘宝天猫规定单件商品成交价显著偏离正常售价的订单不累计销量，并针对卖家通过修改SKU导致商品核心信息变更的历史订单取消销量累计 [12] 政策与监管 - **原料管理**：国家药监局将黑参提取物、水解透明质酸锌、半乳甘露聚糖等3个原料纳入《目录》I，在相应原料的备注中予以明确 [13] - **法规完善**：市场监管总局明确两年内因伪造检验结果或者出具虚假证明受过1次行政处罚又实施同类违法行为等5类情形属于“情节严重” [13] - **检测方法**：国家药监局批准发布《化妆品中苏丹红I (CI 12055) 等4种组分的测定》化妆品补充检验方法，并将液体类、膏霜乳类化妆品纳入检测范围 [13] - **技术规范**：工信部公开征求对《洗涤用品安全技术规范》（报批稿）意见，新规提升为强制执行，并首次列出禁用烷基酚聚氧乙烯醚、卤代烃等7类有害物质及限用物质清单 [13][14] - **地方政策**：《上海市静安区市场监督管理局关于美妆健康领域监管制度创新和服务优化的若干措施》正式发布，提出全生命周期服务、AI智慧监管等四大方向 [18] - **地方政策**：江西美妆协会发布《关于深入开展“三品”行动加快美妆产业高质量发展的十条措施意见(征求意见稿）》，力推中药美妆、区域品牌“赣妆”升级 [18] - **违规处罚**：上海寻梦信息技术有限公司（拼多多运营主体）因未按规定报送涉税信息并未能完成整改，被罚10万元 [15] 资本事件 - **投融资**：纤维素高值应用商「格林微纳」完成数千万元Pre-A轮融资，投资方包括金桥基金等，重点发力日化个护等领域 [16] - **上市进程**：屈臣氏集团拟在香港和伦敦双重上市 [19] - **上市进程**：HBN母公司深圳护家科技（集团）股份有限公司向港交所提交上市申请书 [19] - **上市进程**：绽妍生物正式启动北交所IPO [19] - **上市进程**：山东花物堂化妆品股份有限公司正式向港交所递交首次公开发行申请文件 [19] - **上市进程**：中国红人营销行业公司天下秀数字科技（集团）股份有限公司正式递交赴港上市招股书，其合作过的美妆品牌包括赫莲娜、科颜氏、YSL等 [20] - **终止上市**：创尔生物宣布终止上市辅导 [20] 新原料备案/注册 - 2025年1月有多项新原料完成备案，备案人包括浙江华睿生物技术有限公司、云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司、赢创运营有限公司、温州古木生物科技有限公司、深圳市迪克曼生物科技有限公司、上海广生合成生物科技有限公司、诺为泰（昆明）生物科技有限公司、南京诺云生物科技有限公司、海南京润珍珠生物技术股份有限公司、广州汉方医学生物科技有限公司、广东丸美生物技术股份有限公司、福州碧昂缇生物科技有限公司、东阿阿胶股份有限公司、北京焉支山科技有限公司、北京尚捷优蓝科技有限公司等 [21][22] - 新备案原料涉及甘草亭酸葡糖醛酸苷、海菜花提取物、α-丁酮酸钠、C12-22醇丙烯酸酯/丙烯酸羟乙酯共聚物、细花线纹香茶菜提取物、高粱、视黄酸神经酰胺 (S)、白肉灵芝子实体提取物、籼稻米提取物、s-蜜蜂寡肽-1、β-烟酰胺单核苷酸、谷氨酸改性珍珠粉、乳酸乳球菌/甘油/蔗糖发酵产物滤液、白子菜茎叶提取物、N-二氢香豆酰酪胺、阿胶肽、小麦胚芽八肽、金耳子实体提取物、红托竹荪提取物等 [21][22]