行业事件与市场趋势 - AI数据中心高速互联需求驱动下，有源铜缆龙头Credo Technology 2026财年第二季度营收达2.68亿美元，环比增长20.2%，同比增长272.1%，创下公司史上最强劲季度业绩 [2][4] - 公司同期实现GAAP净利润8260万美元，非GAAP净利润1.278亿美元，业绩超预期推动其盘前股价涨超16%，盘后涨超24% [2][4] - 有源铜缆在数据中心短距离高速连接中综合性价比突出，功耗更低且支持更长距离传输，未来替代无源铜缆和光缆方案是大势所趋 [4] - 据LightCounting预测，2027年全球铜缆年出货量将达2000万根，2024-2028年全球无源铜缆和有源电缆市场预计将分别以25%和45%的复合年增长率增长 [4] AEC技术及市场地位 - Credo Technology是AEC领域的全球龙头厂商，主导了该技术的发明和标准制定，并在AI数据中心高速互联市场占据主导地位 [4] - 当前高速铜缆产品包括无源电缆、有源电缆、光铜混合电缆等，传输速率覆盖10Gbps至800Gbps，应用于数据中心、AI服务器等场景 [4] - A股市场中仅有8家公司布局AEC路线，预计将充分受益于AI数据中心放量带来的增量 [4] 相关A股公司梳理 兆龙互联 - 公司为高速电缆龙头，是中国通信标准化协会全权会员及数据电缆国家标准起草单位 [6] - 单通道112G AEC产品已陆续批量交付，是国际头部互联方案商在AEC领域的核心合作伙伴，同时拥有800G铜缆产品DAC [7] - 公司营业收入为15.2亿元，同比增长13.3%；归母净利润为1.38亿元，同比增长53.8% [9] 鑫科材料 - 公司在高端铜板带材加工能力及销售规模方面位居国内前列 [10] - 总投资6740万元建设2条800G和1条1.6T高速铜连接生产线，预计年产24万根ACC/AEC通信高速铜连接，达产后预计实现销售收入5.42亿元 [11] 瑞可达 - 公司在5G领域研发的板对板射频连接器是5G基站AAU板对板连接器的首选解决方案 [12] - 目前有AEC112G、224G等项目正在按进度推进，合资公司主要进行产品研发、试制、样品交付和客户认证 [13] - 公司前三季度实现营业收入23.21亿元，同比增长46.04%；归母净利润2.33亿元，同比增长119.89% [13] 沃尔核材 - 公司为国内核辐射改性电子材料龙头，高速通信线营收国内居首，已量产并交付800G、224G单通道高速通信线 [14] - 高速通信线是裸线产品，可广泛应用于AEC、DAC，子公司乐庭智联已实现AEC专用高速芯线量产，产品通过国际认证，间接供应英伟达GB200服务器、微软Azure数据中心 [15] - 2025年前三季度营收60.82亿元，同比增长26.17%；归母净利润8.22亿元，同比增长25.45% [17] 长芯博创 - 公司主营光通信集成光电子器件，在有源光缆多通道光电收发芯片等领域全球市占率领先 [18] - 800G高速有源铜缆处于客户样品测试认证及样品销售阶段 [19] - 公司前三季度实现营业收入17.94亿元，同比增长45.41%；归母净利润2.50亿元，同比增长566.59% [19] 长飞光纤 - 公司为全球光纤光缆行业领先企业，国内少数能大规模一体化开发与生产光纤预制棒、光纤和光缆的公司之一 [20] - 子公司博创科技10G PON OLT光模块出货量国内领先，公司800G高速有源铜缆处于客户样品测试认证及样品销售阶段 [21] - 2025年前三季度公司营收102.75亿元，同比增长18.18%；归母净利润4.7亿元，同比下降18.02% [21] 露笑科技 - 公司是国内主要的铜芯和铝芯电磁线产品与技术服务提供商之一 [22] - 参股公司万德漆产品包括100G-1.6T AEC [23] 汇绿生态 - 公司业务为园林工程施工与光通信双轮驱动 [24] - 控股子公司武汉钧恒已在800G DAC上实现批量出货，并推出了AEC系列产品，鄂州一期新产线于11月初投产，新增年产能规划为150万只，产品以400G和800G高速光模块为主 [25] - 2025年前三季度实现营业收入10.81亿元，同比增长206.15%；归母净利润为5171.88万元，同比增长96.96% [26]