全直驱数控机床行业竞争格局 - 国外厂商起步早于国内，日本、德国、瑞士等国企业于20世纪90年代已开始应用直驱技术，目前在中国市场占据主要份额的品牌包括日本沙迪克、日本牧野、日本安田、日本碌碌、瑞士GF、瑞士斯图特、德国罗德斯及中国台湾大前 [3] - 国产全直驱数控机床产业化进程相对落后，但近年来通过自主技术突破实现产业化落地，主要厂商可分为两类：专业深耕全直驱机床业务的厂商（如广东钶锐锶数控技术股份有限）和以丝杠机床业务为基础拓展的综合型厂商（如北京精雕、巨冈精工） [4] - 广东钶锐锶数控技术股份有限在2024年销量于国产厂商中排名第一 [4] 数控系统行业竞争格局 - 全球数控系统市场高度集中，由日本发那科、日本三菱、德国西门子、德国海德汉四大跨国企业主导，它们构建了完整的技术生态 [5] - 在总线型数控系统领域，国外主要厂商为日本发那科、日本三菱、德国西门子，国产主要厂商为华中数控、广州数控、新代科技、广东钶锐锶数控技术股份有限 [5] - 在PWM型数控系统领域，德国海德汉是全球领先厂商，国产厂商以广东钶锐锶数控技术股份有限为代表，两者是国内机床市场该类型系统的主要供应商 [5] 中国市场政策与投资环境 - 报告分析了中国及俄罗斯地区的“一带一路”政策环境，并对2025-2026年俄罗斯地区的市场投资环境进行了评估 [6] - 报告涵盖2025-2026年中国“一带一路”优惠政策及与俄罗斯地区的贸易环境与相关政策分析 [8] - 报告对中国企业在俄罗斯地区投资全直驱数控机床产业进行了SWOT分析（优势、劣势、机会、挑战）及投资壁垒分析（进入壁垒、技术壁垒、市场壁垒等） [10] 俄罗斯市场产业态势 - 报告剖析了俄罗斯地区全直驱数控机床产业的发展态势，包括产业发展总体概况、行业总产值及趋势、市场收入及趋势 [8] - 报告分析了俄罗斯地区全直驱数控机床的供需现状及预测，包括产业供给及发展趋势、产业需求及发展趋势 [8] 重点企业分析 - 报告对中国全直驱数控机床产业优势企业进行分析，涉及多家企业，分析内容包括公司简介、主要财务指标、经营优势及海外战略 [8][10] - 数控系统行业内的主要企业包括外资企业和国内企业，其中国内上市公司华中数控（股票代码300161.SZ）成立于1994年，是国产数控系统行业首家上市公司 [5]

公司概况 - 钶锐锶数控于2016年3月成立 2022年11月完成股改 注册地址位于深圳市龙华区 主要生产经营地址位于东莞市谢岗镇 [3] - 实际控制人为蒙昌敏 与其一致行动人王芸及中润投资合计控制公司46.75%股份表决权 蒙昌敏与王芸为夫妻关系 均为1981年出生湖南邵阳人 [3][4] - 核心技术人员姚丹任董事 1966年出生 上海交通大学精密仪器专业本科 曾任职于上海模具技术研究所和上海沙迪克软件有限公司从事研发工作 [4] - 主要投资机构包括鼎晖 龙华产业基金 工业母机基金 隐山致能 常州力中投资 深圳善达明皓等 [5] - 2024年12月工业母机基金向公司增资1亿元 投前估值为20亿元 [6] 业务与技术 - 公司专注于全直驱数控机床领域 同时拥有PWM型数控系统和总线型数控系统 [7] - 数控机床近90%应用于精密模具 航空航天和消费电子三大领域 对日本牧野 日本安田 日本发那科 瑞士GF 德国罗德斯等国外品牌进行了替代 [8] - 数控系统用于精密磨床 精密铣床 五轴联动数控机床 三维五轴激光 力控打磨设备等多种机床和基础工业装备 [8] - 产品包括五轴高速高精数控机床如K520i-5Xs和K5351-5X 采用三轴直线电机+两轴力矩电机的全五轴直驱电机传动 实现无机械接触及磨损 [9] - 2024年全直驱数控机床销量在国产厂商中排名第一 在国内机床市场中与德国海德汉同为PWM型数控系统主要供应商 [26] 财务表现 - 2022年至2024年营业收入分别为2.22亿元 2.54亿元 3.16亿元 净利润分别为2494.14万元 3590.99万元 6406.17万元 [10] - 2024年末资产总额10.11亿元 归属于母公司所有者权益6.93亿元 资产负债率10.03% [11] - 数控机床收入占比持续提升 从2022年69.5%增至2024年72.47% 数控系统收入占比从19.87%增至23.64% [11] - 综合毛利率从2022年43.24%提升至2024年49.22% 高于科德数控 纽威数控等同行业公司平均水平 [13][15] - 研发投入占营业收入比例保持在7.5%以上 2022年至2024年研发费用分别为1672.29万元 2011.03万元 2470.12万元 [15] 客户与市场 - 以直销为主经销为辅 直销收入占比超80% 报告期内累计服务客户超700家 [16] - 主要客户包括富士康 长盈精密 统联精密 潍坊力创 欣旺达 显盈科技 安泰科技 电连技术 鼎泰高科 发那科机器人 日本沙迪克等国内外厂商 [16] - 精密模具是主要收入来源 2024年收入占比达72.91% 航空航天占比14.44% 其余为消费电子 医疗 通用设备 汽车等 [12] 行业前景 - 全直驱数控机床是一种新型数控机床 所有直线轴和旋转轴均采用直驱技术 没有中间传动件 可实现更快速度 更高精度 [18] - 2023年全球机床产值达到历史新高的819亿欧元 中国全直驱数控机床2023年市场规模约40亿元 预计2029年将增长至130亿元 [22][24] - 中国数控机床大而不强 高端工业母机90%左右依赖于进口 日本沙迪克 日本牧野 瑞士GF 德国罗德斯等厂商占据主要市场份额 [25] - 国产全直驱数控机床代表性厂商主要有钶锐锶数控 北京精雕 北平机床 佳时特 巨冈精工 杰克机床等 [26] 融资与资金状况 - 公司计划募集资金7.19亿元 用于数控机床生产基地建设 新一代智能化数控系统研发 数控机床整体加工解决方案研发项目 以及补充流动资金1.5亿元 [26] - 应收账款账面价值从2022年7274.24万元增至2024年1.76亿元 占营业收入比例从32.78%升至55.65% 应收账款周转率从4.12降至2.14 [17] - 2024年末现金及现金等价物仅4100万元 较2022年末1.97亿元大幅减少 主要由于近两年大规模构建固定资产导致投资活动使用大量现金流 [18]

公司上市及募资计划 - 钶锐锶申请上交所科创板上市审核状态变更为"已问询"，国泰海通证券为其保荐机构，拟募资7 19亿元 [1] - 募集资金计划投入数控机床生产基地建设(16 441 86万元)、新一代智能化数控系统研发(24 080 18万元)、数控机床整体加工解决方案研发(16 332 66万元)及补充流动资金(15 000万元) [2] 行业地位与技术优势 - 公司是国内全直驱数控机床领先者，同时拥有PWM型和总线型数控系统并实现规模销售 [1] - 全直驱数控机床采用直驱技术，无中间传动件，具有高速度、高精度特点，已成为高端数控机床主流 [1] - 自研PWM型数控系统可解决高端机床"卡脖子"难题，报告期内90%机床应用于精密模具、航空航天和消费电子领域 [1] 产品与市场表现 - 数控系统累计销售超20 000套，应用于铣床、磨床、五轴机床等领域，替代西门子、海德汉等国际品牌 [2] - U系列PWM型数控系统打破德国海德汉垄断，与海德汉共同成为国内PWM系统主要供应商 [2] - N系列总线型数控系统因性能稳定已销售给发那科机器人等全球知名企业 [2] 客户与财务数据 - 累计客户超700家，包括富士康、欣旺达、发那科机器人等国内外知名厂商 [2] - 2022-2024年营业收入分别为2 22亿元(+14 4%)、2 54亿元(+24 4%)、3 16亿元 [2][3] - 同期净利润分别为2 494 14万元(+44%)、3 590 99万元(+78 4%)、6 406 17万元 [2][3] - 2024年资产总额达10 11亿元，资产负债率10 03%，加权平均净资产收益率11 42% [3] - 研发投入占比稳定在7 5%-7 9%区间 [3]

公司动态 - 广东钶锐锶数控技术股份有限公司科创板IPO获上交所受理 [1] - 公司简称"钶锐锶"，是国内全直驱数控机床企业 [1] 行业信息 - 钶锐锶属于数控机床行业，专注于全直驱技术领域 [1]