大和发表研究报告指，思摩尔国际第三季总收入按年增长27%至42亿元，创历史新高，并是自2021年以 来最大升幅。管理层首次作出指引，预计全年加热烟(HNB)业务将贡献至少12亿元收入，该行估算相当 于约8%销售额。关键正面因素在于加热烟业务开始好转，且增长动能不仅来自单一客户英美烟草。 尽管盈利能见度仍然有限，集团核心业务改善的趋势，应有助其股价回稳。该行将思摩尔国际2025至27 年每股盈利预测下调6%至20%，预期利润率恢复步伐会较缓慢；重申"跑赢大市"评级，目标价由16港 元微升至17港元。 ...