纪要涉及的行业或公司 * **行业**：消费品（包括潮玩、个护、宠物、家居、烟草）、造纸与包装、跨境出海、AI+（涉及3D打印、AI眼镜、AI服务器等）[1][2][3][4] * **公司**： * **潮玩/玩具**：泡泡玛特、布鲁可、晨光文具[3] * **个护**：百亚股份、登康口腔、SWISSE[3] * **宠物**：乖宝宠物、中宠股份[3] * **家居**：居然之家、欧派家居、顾家家居[3] * **烟草**：思摩尔国际、中烟香港、华宝国际、恒丰纸业[3] * **出海/全球制造**：英科医疗、英科再生、致欧科技[4] * **造纸**：玖龙纸业、太阳纸业、仙鹤股份、华旺科技[4] * **包装**：奥瑞金、永新股份[4] * **AI+相关**：裕同科技、仙鹤股份、恒林股份、创想三维、家联科技、康耐特[4] 核心观点和论据 * **整体市场观点**：认为市场底部信号明确[1][2] * 论据1：内需必选消费展现韧性，箱板纸在淡季实现提价[1][2] * 论据2：强调出海（全球制造和跨境龙头）的中期成长性[1][2] * 论据3：建议关注主业扎实且积极切入新业务的优质个股[1][2] * **消费品行业动态**： * **潮玩**：行业持续推新，跟踪天猫618，预计2024-2025年品类爆发，2026年IP消费生态成型，新上榜店铺均具IP属性，IP来源从游戏扩展至泛二次元及明星[3] * **个护**：618大促同比表现平稳，百亚股份在天猫卫生巾品牌中排名第三，登康口腔线上投流强度略有提升，SWISSE在618期间AKK益生菌产品放量[3] * **宠物**：宠物食品在618领跑，精细喂养趋势明确，功能定位品牌（如皇家、卫仕）排名靠前，乖宝宠物推出“康弗”子品牌，中宠股份旗下顽皮和领先品牌均推出功能产品[3] * **家居**：居然之家引入新零售品牌后带来流量；欧派家居旗下欧铂尼推出**499元/平方米/米**的全线让利活动；持续首推零售思维强的顾家家居[3] * **烟草**：美国CBP联合FDA查扣**1.75亿美元**非法电子烟，打击力度加大；英美烟草全年新型烟草预期被上修[3] * **出海与全球制造**： * 全球制造首选英科医疗，中期依托新产线投产和规模效应，预期底部利润持续抬升；英科再生份额提升，产品与渠道共振向上[4] * 跨境领域强调致欧科技，策略调整后进入成长提速阶段，建议布局[4] * **造纸与包装行业**： * **造纸**：进口箱板纸受海外美废和能源成本上涨影响价格处于高位，减少了对国内箱板纸的冲击；浆纸系中特种纸提价，其余纸种表现疲软[4] * **包装**：奥瑞金第二季度盈利预期改善；永新股份通过提价对冲成本压力，具备高分红属性，且海外业务与薄膜业务贡献成长[4] * **AI+相关领域**： * 主业稳健切入成长：裕同科技在液冷和AI眼镜领域进展顺利；仙鹤股份的电解电容纸受益于行业高景气；恒林股份子公司切入AI服务器和培育钻石赛道[4] * 3D打印：创想三维注重优质设计师数量、模型数量和MAU以推动AI建模发展；家联科技的3D打印线材业务表现超预期[4] * AI眼镜：本周举办相关论坛，康耐特凭借超薄镜片、异形注塑工艺、光致变色等技术锁定卡位[4] 其他重要内容 * **公司具体行动**：晨光文具截至6月2日已完成回购**30万股**股份[3] * **行业趋势细节**：宠物食品的“精细喂养”趋势被明确提及，并成为品牌竞争的关键点[3] * **投资推荐汇总**：核心标的中列出了思摩尔国际、中烟香港、华宝国际、恒丰纸业（烟草）[3]；推荐箱板、特种纸龙头玖龙纸业、太阳纸业、仙鹤股份、华旺科技（造纸）[4]；回调核心推荐裕同科技（AI+）[4]