政策发布与核心目标 - 中国人民银行发布《银行间外汇市场管理规定》 取代1996年的暂行规定 自2026年2月1日起施行[1][3][5] - 政策核心目标为规范和发展外汇市场 扩大高水平对外开放 保障各方合法权益 防范相关风险 促进外汇市场更好服务实体经济[3][7] - 新规定统筹整合有关制度规定 形成系统性的监管框架和监管要求 实现业务监管全覆盖[3] 市场参与机构与资格管理 - 银行间外汇市场指通过中国外汇交易中心进行人民币与外币交易的市场[7] - 具有结汇、售汇业务经营资格的境内金融机构之间开展人民币与外币交易应通过外汇交易中心进行[7] - 境内金融机构以法人身份参与市场 并应先取得结汇、售汇业务经营资格[10] - 境外金融机构参与银行间外汇市场应遵守中国人民银行和国家外汇管理局有关规定[7] - 外汇交易中心和上海清算所分别负责金融机构参与银行间外汇市场交易资格、清算资格管理[11] 交易与清算规则 - 境内金融机构可选择双边清算或通过银行间市场清算所股份有限公司进行集中清算[8] - 银行间外汇市场即期交易价格实行日最大浮动幅度管理机制 报价与成交不得超过相应货币对中间价的上下波动幅度 上下波动幅度由中国人民银行确定并公布[1][11] - 交易品种包括即期、远期、外汇掉期、货币掉期、期权等[11] - 交易方式包括询价、竞价、撮合 以及经批准的其他交易方式[12] - 金融机构应在交易达成后尽快完成交易确认 可自主决定参与交易冲销、同步交收等风险缓释服务[10] - 金融机构开展银行间人民币外汇衍生品交易 应当与交易对手签署衍生产品交易主协议[10] 市场运行与报价机制 - 银行间外汇市场交易应遵循公开、公平、公正和诚实信用的原则 禁止欺诈、操纵市场、内幕交易等行为[1][8] - 经中国人民银行授权 外汇交易中心可根据符合条件的金融机构报价计算、形成并公布人民币汇率中间价 并发布收盘价、参考汇率等重要数据指标[1][11] - 参与中间价报价的金融机构不得向其他机构和个人提供中间价报价信息[1][11] - 银行间外汇市场交易实行做市商或报价行制度 做市商或报价行应承担持续提供买卖价格义务[12] - 境内金融机构可通过银行间外汇市场平盘结售汇业务敞口 并合理开展做市或自营交易 积极向市场提供流动性[12] 基础设施职责与服务 - 外汇交易中心和上海清算所在中国人民银行、国家外汇管理局监管下 分别组织市场交易和清算 制定业务规则 提供设施和服务[9] - 外汇交易中心应根据服务实体经济的需求丰富人民币与外币交易品种、币种、方式 完善交易时间安排[11] - 上海清算所应根据服务实体经济的需求拓展清算品种、币种 合理计量风险资源 计算保证金和清算基金规模[12] - 外汇交易中心和上海清算所应当履行信息披露义务 定期公布基础行情、清算信息等[14] - 外汇交易中心和上海清算所可按照商业化原则向金融机构、金融信息服务商等提供银行间外汇市场数据服务 数据服务应当遵循公平、合理、无歧视的原则[14] 风险管理与内控要求 - 金融机构应建立健全内部管理制度和风险控制机制 实行前中后台分离机制[12] - 金融机构应指派具备必要能力的交易员代表其开展银行间外汇市场报价、交易 加强对交易行为的规范和管理[12] - 金融机构参与银行间外汇市场 应采取有效措施管理金融机构与客户之间、不同客户之间的利益冲突 不得损害客户的合法权益[1][12] - 银行间外汇市场如发生重大异常、系统故障等 外汇交易中心和上海清算所应当立即采取应急措施并及时向中国人民银行、国家外汇管理局报告[9] 中介服务与数据管理 - 境内货币经纪公司可为银行间人民币外汇衍生品等提供经纪服务 金融机构通过经纪公司达成交易意向后 应即时通过外汇交易中心确认后方可达成交易[10] - 金融机构、外汇交易中心、上海清算所、境内货币经纪公司应妥善保护交易相关信息 采用符合规定的方式交流 遵循可追溯、可审核、有记录、有访问控制的原则[12][13] - 金融信息服务商等机构向市场分发银行间外汇市场相关数据 应保证相关信息的及时性和一致性[14] - 数据服务涉及数据出境的 应遵守数据出境安全等相关规定[14] 自律管理与法律责任 - 外汇市场自律机制履行自律管理职能 负责制定外汇市场准则和实施自律管理 参与银行间外汇市场的境内金融机构、境内货币经纪公司应当加入该机制[15] - 中国人民银行和国家外汇管理局依法对自律管理活动进行指导和监督[15] - 违反规定的机构及人员 国家外汇管理局有权根据《中华人民共和国外汇管理条例》责令改正 没收违法所得 并视情节给予警告、罚款或责令停止经营相关业务等处罚[15]