核心观点 - Savers Value Village第二季度业绩超预期 GAAP收入达4172亿美元 超出分析师预期890万美元 非GAAP每股收益014美元 超出预期002美元 [1] - 可比门店销售额增长46% 美国市场表现强劲 销售额增长105% 可比门店销售额增长62% [5] - 公司上调全年销售 可比门店销售额 调整后净利润和调整后EBITDA指引 [10] 财务表现 - GAAP收入同比增长79%至4172亿美元 美国市场贡献2288亿美元 加拿大市场增长34%至155亿美元 其他地区增长123% [2][5][6] - 调整后EBITDA同比下降56%至6880万美元 利润率从189%降至165% [2][7] - 商品销售成本从每磅064美元增至067美元 运营费用占比略有上升 [7] 业务运营 - 公司通过慈善合作获取库存 经营二手服装和家居用品 支持可持续发展和预算购物者 [3] - 重点发展五大领域 包括增加现场捐赠 自动化后台处理 扩展会员计划 门店扩张和规模优势 [4] - 本季度新增4家门店 总数达354家 计划2025财年开设25家门店 主要集中在美国市场 [8] 战略与展望 - 会员计划Super Savers Club®拥有近600万会员 724%零售销售额来自活跃会员 [8] - 公司回购04万股股票 平均价格817美元 并通过二次发行回购230万股 [9] - 预计全年GAAP收入在167亿至169亿美元之间 可比门店销售额增长上调至30%-45% [10] - 新开门店盈利能力短期承压 美国市场被视为主要增长引擎 [11]