全球半导体行业利润增长 - 全球10家主要半导体企业1～3月合计净利润达到463亿美元 同比增长41% 时隔2年再创新高 [1] - 10家企业合计销售额达1819亿美元 同比增长22% 其中8家企业实现利润增长 [1] - 预计4～6月10家企业净利润将继续增长 市场预测中位数显示同比增幅超30% [1][3] 行业驱动因素转变 - 拉动业绩的主力从智能手机用产品转向AI用产品 英伟达净利润占比从2022年4%飙升至40% [1][2] - 2022年智能手机/PC需求推动CPU/存储器销售 三星和英特尔利润占比达47% [2] - 2025年AI半导体需求爆发 英伟达净利润增长26%至187亿美元 台积电HPC产品销售占比提升13个百分点至59% [2] 企业表现分化 - 英伟达受益于数据中心AI芯片Blackwell量产 台积电创3年来最高利润 董事长预测2025年AI相关收益可能翻倍 [2] - 英特尔连续3年亏损 CPU销售疲软且代工业务失利 三星在尖端DRAM市场被SK海力士反超 [3] - 车载半导体需求放缓 意法半导体净利润同比暴跌89%至5600万美元 创9年来新低 [3] AI半导体前景与挑战 - AI服务器需求持续扩大 但短期过度投资担忧可能引发市场波动 [4] - 当前AI芯片主要用于模型训练 未来生成式AI普及可能改变需求结构 [4]