新能源商用车行业发展 - 全球新能源商用车市场规模预计到2029年达1624.04亿美元 2023至2029年复合增长率18.41% [1] - 2024年国内新能源重卡销量8.4万辆 渗透率14% 其中纯电动重卡占比91.3% [1] - 2025年Q1新能源重卡累销3.03万辆 同比增177% 渗透率提升 纯电动重卡占比96.6% [1] - 中国通过减免购税、补贴及充电桩建设等政策支持新能源商用车发展 [1] 凯龙高科业务布局 - 公司聚焦热管理系统、新材料、汽车检验检测、催化剂及VOCs治理业务 将热管理视为第二增长曲线 [2] - 智能热管理机组通过防冻液调节电池温度 对电池寿命、安全与性能起关键作用 [2] - 产品线涵盖散热/加热两大类 包括智能热管理机组、前端散热模块、高压液流加热模块等 [2] - 智能热管理机组已向潍柴新能源、中国重汽等客户小批送样 [3] 热管理系统市场机遇 - 新能源车电池包与精密电子设备提升热管理复杂度 推动单车价值量成倍增长 [2] - 工商业储能与算力中心发展带动热管理行业增长 公司正布局储能及数据中心热管理产品 [3]

业务进展 - 重结晶碳化硅DPF载体已量产，向常柴、上柴等客户批量供货，正拓展西班牙、德国等海外市场 [2] - 智能热管理机组已向潍柴新能源等客户小批送样，正加快推进批量供货 [2][3] - 铝/碳化硅刹车盘与湖南大学合作研发，处于实验室阶段，正在完善工艺、建设生产线、布局产权保护 [3] 业务优势与特点 - 铝/碳化硅刹车盘较相同尺寸传统铸铁刹车盘重量轻约50%-60%，能增加续航里程，满足新能源车辆轻量化需要，相较碳陶刹车盘有成本优势，适用于主流车型 [3] 业务战略与规划 - 贯彻“五位一体”战略，重点发展热管理系统、新材料、汽车检验检测、催化剂及VOCs治理业务，培育新增长极 [4] - 热管理领域布局新能源商用车及储能领域智能热管理机组，作为第二增长曲线 [4] - 新材料领域拓展重结晶碳化硅DPF载体业务，开发铝/碳化硅刹车盘等新产品 [4] - 检验检测领域加强与其他机构合作，布局多平台检测资质，丰富业务项目和服务范围 [4] - 催化剂及VOCs治理业务领域开发新能源混合动力三元催化剂、VOCs催化剂等产品，布局新业务领域 [4] 发展方式 - 积极推动内生增长，重视外延发展，利用资本运作平台，通过并购重组、战略合作等引入优质标的 [4] 市场份额提升 - 在新能源商用车领域布局多种产品，将积极提升这些产品的市场份额 [5] 技术储备 - 在尾气后处理业务方面，在封装、双喷射系统、载体催化剂上进一步研究、提前布局，为国七排放标准实施储备关键技术 [5]