业绩表现 - 2026年2季度公司报告净利润11.53亿元，同比增长7%；上半年净利润21.35亿元，同比增长3%[1][8] - 2026年上半年收入239.54亿元，同比增长2%，营业利润34.44亿元，同比增长16%[8] 正面因素 - 2季度收入创新高，半潜式平台业务满负荷运转，钻井盈利势头强劲[2] - 2026年上半年钻井平台利用率进一步提升，半潜式达99%，平均日费率继续回升，半潜式达17.6万美元/天[10] 负面因素 - 2026年上半年汇兑损失5.56亿元，美元/人民币汇率波动影响未来盈利[3] - 自2025年以来，油田技术服务收入和盈利能力增长下滑[3] 市场表现 - 4月23日至发布报告时，H/A股分别下跌20%/18%，跑输同期恒生指数/上证综指的2%/9%[4] 投资建议 - 预计2026/27年盈利增长可见度高，维持“增持”评级，H股目标价11.40港元，A股目标价19.60元[12][18][5] 估值方法 - 截至2027年6月的目标价基于分类加总估值法得出[13][19]