报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告对豆类及主粮期权（豆一、豆二、玉米、淀粉、豆粕、菜籽粕）进行分析 各品种期权隐含波动率多维持在均值上方波动 持仓量PCR处于不同水位 并给出相应方向性和波动性策略建议[6][20] 各品种总结 豆一期权 - 行情：a2611合约昨日收盘价5150元 涨14元 涨幅0.27% 成交量321601手 减少23137手 持仓量370759手 减少12385手[6] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1554上方 持仓量PCR收报1.1123 处于近一年88.16%水位 标的压力位5300 支撑位4800[6] - 策略：构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_A2611C4800和S_A2611C5300[7] 豆二期权 - 行情：b2611合约昨日收盘价4136元 跌9元 跌幅0.21% 成交量203121手 减少24418手 持仓量202722手 减少8918手[20] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1620上方 持仓量PCR收报0.7883 处于近一年44.08%水位 标的压力位4200 支撑位3850[20] - 策略：构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_B2610C4000和S_B2610C4200[21] 玉米期权 - 行情：c2611合约昨日收盘价2263元 跌22元 跌幅0.96% 成交量608484手 增加74956手 持仓量1178410手 减少21790手[35] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1137上方 持仓量PCR收报0.735 处于近一年99.18%水位 标的压力位2400 支撑位2200[35] - 策略：方向性构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_C2611C2260和S_C2611C2340 波动性构建卖出看涨+看跌期权组合策略 如S_C2611P2220和S_C2611C2300[36] 淀粉期权 - 行情：cs2611合约昨日收盘价2521元 跌33元 跌幅1.29% 成交量148118手 增加44714手 持仓量28855手 减少3176手[53] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1242上方 持仓量PCR收报0.4562 处于近一年18.78%水位 标的压力位2750 支撑位2500[53] - 策略：波动性构建卖出看涨+看跌期权组合策略 如S_CS2611P2450和S_CS2611C2600[54] 豆粕期权 - 行情：m2701合约昨日收盘价3402元 涨5元 涨幅0.14% 成交量1484860手 增加15268手 持仓量2785480手 减少27369手[69] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.1644上方 持仓量PCR收报1.9088 处于近一年97.55%水位 标的压力位3300 支撑位3250[69] - 策略：构建看涨期权牛市价差组合策略 如B_M2611C3250和S_M2611C3450[70] 菜籽粕期权 - 行情：RM611合约昨日收盘价2325元 跌19元 跌幅0.81% 成交量619873手 减少62452手 持仓量602708手 增加5141手[85] - 期权因子：隐含波动率维持在均值0.2189上方 持仓量PCR收报1.0112 处于近一年65.31%水位 标的压力位2650 支撑位2200[85] - 策略：波动性构建卖出看涨+看跌期权组合策略 如S_RM2611P2250和S_RM2611C2400[86]