伊朗以色列冲突对全球市场的影响 - 伊朗和以色列冲突加剧 对全球市场造成冲击 冲突烈度与持续性可能超过去年 存在驶入"未知领域"的风险 [2] - 全球资金加速涌入原油市场布局做多 6月13日美国原油期权市场总成交量飙升至68 1万份 其中80美元看涨期权出现大规模集中交易 [2] - 市场正基于中东局势可能引发的原油供应冲击进行风险定价 推动原油价格形成显著风险溢价 [2] 原油市场反应 - 6月13日纽约WTI原油一度暴涨超14% 收盘涨幅超7 5% 报价73 18美元/桶 创2022年3月以来最大单日涨幅 [3] - 美国原油ETF(USO)大涨6 89% 创5个月以来新高 [3] - 截至6月10日当周 WTI原油净多头合约增加1 6万手至17 91万手 创19周新高 布伦特原油净多头合约增加2 91万手至19 69万手 创10周新高 [3][4] - 6月13日 WTI原油2025年8月到期80美元看涨期权成交达3 34万份 创今年1月以来单日最高纪录 [4] - 标普油气ETF(159518)涨幅超6% 能源化工ETF(159981)盘中大涨7%后收涨3 25% [4] 航运市场反应 - 6月13日波罗的海干散货指数(BDI)上涨3 36%至1968点 创去年10月初以来新高 最近一个月累计涨幅达54% [5] - A股航运板块逆势拉升 凤凰航运涨停 中远海能 招商轮船 国航远洋等涨超5% [5] - 7月份远期运费协议一度上涨15%至每吨12 83美元 最终涨幅仍达12% [5] 地缘政治风险分析 - 摩根大通认为当前油价已部分反映地缘政治风险溢价 市场对"最坏情境"给出7%概率定价 [5] - 伊朗作为OPEC第三大产油国 掌控霍尔木兹海峡 该海峡承担全球超30%海运石油贸易量 [6] - 华泰证券认为冲突或导致伊朗短期原油产量及出口下滑 霍尔木兹海峡运输受阻将引发供应持续缺口风险 [6] 全球市场联动反应 - 6月13日国际金价一度飙升至3467美元/盎司 美股三大指数集体大跌 道指大跌1 79% 欧洲和中东股市纷纷下跌 [7] - 银河证券认为中长期原油价格可能震荡偏弱 欧佩克+宣布7月增产 供应增量显著 需求端增速放缓 [7] - 华福证券认为当前美联储货币政策框架更成熟 稳定通胀预期是首要任务 经济增速主要由供给收缩幅度决定 [8]

行业影响 - 以色列空袭伊朗导致运费和油轮库存上涨，市场预期全球石油运输船队可能中断 [1] - 7月份远期运费协议（中东原油运往亚洲）一度上涨15%至每公吨12.83美元，随后涨幅缩减至约12% [1] - 基准油轮运费飙升 [1] 市场反应 - 交易员和投资者消化石油运输中断预期，推动运费协议上涨 [1] - 经纪公司Marex Group Plc数据显示运费协议短期波动显著 [1]