文章核心观点 - 2026款理想i6上市，售价维持24.98万元不变，首销期限时权益价23.98万元，核心变化是将电池和智驾芯片均换为自研产品，标志着理想自研体系从旗舰车型小批量验证转入规模化放量阶段 [2] - 理想i6是理想目前最走量的车型，上市一年交付接近19万辆，在理想产品阵容中累计销量最高 [2] - 自研体系能否在主流市场站稳，取决于电池和芯片供应爬坡能否跟上订单以及新车口碑能否挽回9月销量下滑，四季度将给出答案 [3] 产品升级与定价 - 2026款理想i6售价维持24.98万元不变，首销期限时权益价23.98万元 [2] - 连山5C电池容量由87.3千瓦时增至96千瓦时，后驱版CLTC续航从720公里提升至780公里 [2] - 智驾芯片由英伟达Thor-U换成自研马赫M100 [2] - 这是10月20日理想Power Day发布"连山"电动技术体系后首款上市的车型 [2] 销量表现与竞争格局 - 理想i6上市一年交付接近19万辆，在理想产品阵容中累计销量最高 [2] - 今年1—9月理想i6零售160221辆，月均约1.78万辆，一款车占到理想同期交付量的约55% [2] - 今年1—9月20万元以上纯电SUV零售榜单中，特斯拉Model Y累计277290辆领跑，理想i6以160221辆排第二，小米YU7以140237辆排第三，i6和YU7相差约2万辆 [2] - 单看9月，Model Y以50359辆断层领先，i6只有7379辆 [2] 机构观点与盈利展望 - 摩根士丹利在改款上市后维持理想汽车"增持"评级、目标价68.5港元，认为相关升级有望推动i6月销量从9月的约7000辆回升至1.5万至2万辆 [3] - 复苏节奏取决于电池与芯片的供应以及订单转化率；售价不变而电池更大、配置更多，初期毛利率可能承压 [3] - 四季度i6的毛利率与销售组合，将是评估理想长期15%整车毛利率目标的关键 [3] 全球化规划 - 理想i6以"Li 6"为海外名称，2027年第一季度在挪威、荷兰率先上市交付，随后逐步拓展至欧洲其他国家 [3] - 理想汽车董事长兼CEO李想称，希望理想i6成为理想汽车在全球销量最高的一款车 [3]