财报核心数据 - FY26Q1营收8.19亿美元，同比-7.63%/环比-5.86%，Non-GAAP净利润0.86亿，同比+2.38%/环比-35.33%，Non-GAAP毛利率44%，均超业绩指引[2] - 净库存余额6.38亿美元，同比减少8900万美元，最大客户营收占比约41%[2][9] - 预计FY26Q2营收10.25亿美元（±5000万），环比+25.15%，Non-GAAP毛利率48%-50%，每股收益1.75-2.25美元[4][10] 分部门表现 - **ACG部门**：营收5.71亿（占比69.77%），同比-11.06%/环比-1.6%，中国区安卓业务营收<1亿（同比-29%），计划退出1.5-2亿低利润业务[3][12][14] - **HPA部门**：营收1.37亿（占比16.78%），同比+6.2%/环比-26.7%，国防与航空航天领域实现两位数增长，受益于美国及盟国国防开支增加[3][14] - **CSG部门**：营收1.1亿（占比13.45%），同比-4.3%/环比+8.9%，超宽带潜在商机超20亿，但汽车客户项目延迟至FY27[3][15] 战略调整与产能优化 - 关闭北卡罗来纳州和哥斯达黎加工厂，将产能转移至高利用率晶圆厂，预计2027财年末开始提升毛利率[16] - 退出基站功率放大器业务、剥离碳化硅业务、出售MEMS力传感业务，集中资源于高绩效领域[16] - 得克萨斯州SAW滤波器生产线启动成本1000-2000万美元，投产后每年节约额将超过启动成本[11] 业务进展与订单 - **汽车市场**：获日本头部车企超宽带订单，为韩国车企供应超宽带标签提升运营效率[17] - **消费电子**：赢得AR眼镜Wi-Fi 7订单，为美国AR/VR供应商提供Wi-Fi 6/7模块[18] - **国防领域**：销售渠道规模突破70亿，受益于美国1500亿额外国防拨款，参与雷达/SATCOM/导弹防御项目[19][20] 技术布局与产品创新 - 推出S波段开关滤波器组模块和K波段氮化镓功率放大器，满足LEO卫星星座需求[20] - 在Wi-Fi 7前端支持基础上，已着手开发Wi-Fi 8解决方案[15][25] - 针对最大客户拓展包络跟踪电源管理产品组合，预计秋季新品内容量同比增超10%[25]