业绩与财务表现 - 报告期内营业收入分别为1,649.00万元、31,010.62万元、38,852.74万元和28,206.58万元，呈现快速增长态势[12][32] - 最近三年营业收入复合增长率为385.40%[12][61] - 报告期内归属于母公司所有者的净利润分别为-12,709.52万元、-3,639.91万元、1,263.94万元和6,221.83万元[34] - 报告期内扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为-14,503.04万元、-6,523.72万元、-2,579.55万元和4,892.48万元[34] - 2026年上半年营业收入28,206.58万元，较2025年度同比增长25.29%[62] - 2026年上半年净利润6,221.83万元，较2025年度同比增长392.26%[62] - 2026年上半年扣非归母净利润4,892.48万元，2025年度为-2,579.55万元，实现扭亏为盈[62] - 2026年上半年基本每股收益1.09元，2025年度0.25元，同比增长336%[62] - 2026年上半年加权平均净资产收益率5.82%，2025年度2.77%，提升3.05个百分点[62] - 2026年上半年经营活动现金流量净额-17,340.48万元，2025年度8,760.04万元，由正转负[63] - 最近三年累计研发投入约4.68亿元，占最近三年累计营业收入比例65.48%[61] - 报告期各期研发费用占营业收入比例分别为776.38%、59.42%、40.14%、36.46%[35] - 2026年上半年研发投入占营业收入比例36.46%，较2025年度40.14%下降3.68个百分点[63] - 截至2025年末、2026年6月末，公司累计未分配利润分别为-1,686.42万元、4,535.42万元[34] - 最近三年尚未盈利且存在累计未弥补亏损，最近一期已成功实现扭亏为盈且不存在累计未弥补亏损情形[34] 收入结构与产品数据 - 2026年1-6月主营业务收入合计28,105.56万元，其中高速互连IP授权收入13,923.95万元占比49.54%，主要芯片销售收入13,718.64万元占比48.81%[49][50] - 2025年度主营业务收入38,852.74万元，高速中继Retimer芯片收入16,534.21万元占比42.56%，定制专用芯片收入10,966.19万元占比28.23%，高速互连IP授权收入8,455.67万元占比21.76%[49][50] - 2024年度主营业务收入30,971.77万元，Retimer芯片收入11,784.52万元占比38.05%，定制专用芯片收入11,713.99万元占比37.82%，IP授权收入7,430.35万元占比23.99%[49][50] - 2023年度主营业务收入1,649.00万元，其中NRE及其他收入1,110.06万元占比67.32%，IP授权收入309.20万元占比18.75%，定制专用芯片收入174.82万元占比10.60%，Retimer芯片收入54.92万元占比3.33%[49][50] - 高速光数字信号处理芯片oDSP收入由2024年度42.90万元（占比0.14%）增至2025年度230.43万元（占比0.59%），2026年1-6月达2,239.50万元（占比7.97%）[49][50] 市场地位与技术研发 - 公司2025年度56G及以上速率的高速SerDes IP国内市场份额位居国产厂商第一[12][55] - 2025年公司单通道56G中继Retimer芯片国内市场份额位居国内第四、国产厂商第一[55] - 公司已成功实现支持400G/800G光模块应用的高速oDSP芯片及支持400G/800G以太网数据传输的Retimer芯片产业化[12] - 公司已成功对外授权达到国际先进速率的224G SerDes IP[12] - 公司产品覆盖单通道56G/112G/224G等速率的高速SerDes IP、高速中继Retimer芯片、高速光数字信号处理oDSP芯片及定制专用芯片等多个方向[85] - 全球高速互连芯片及IP市场长期由博通（Broadcom）、美满电子（Marvell）等海外龙头主导[85] - 截至2026年6月30日应用于主营业务并能够产业化的发明专利为51项[61] - 公司拥有53项授权发明专利、1项实用新型专利、35项集成电路布图设计、10项软件著作权[78] - 公司研发人员共128名，占员工总数比例约70%[77] - 截至2025年12月31日研发人员超过100人占员工总数75%，截至2026年6月30日研发人员超过100人占比约70%[61] 客户与供应商 - 报告期各期前五大客户销售金额占当期营业收入比例分别为100.00%、97.30%、91.60%和76.17%，客户集中度较高[31] - 公司向客户B销售金额占当期营业收入比例分别为32.68%、75.38%、70.16%和40.13%，存在单一客户收入占比较高的情况[31] - 报告期内前五大供应商采购金额占当期采购总额比例分别为87.39%、87.55%、75.49%和83.19%，供应商集中度相对较高[33] 募集资金与发行方案 - 公司本次募集资金拟使用300,000.00万元，其中高速互连通信芯片项目111,710.00万元、多场景ASIC芯片项目80,550.00万元、前沿技术研发项目64,470.00万元、补充流动资金43,270.00万元[68][69] - 本次公开发行股票不超过1,895.84万股（不含采用超额配售选择权发行的股票数量），公开发行股份数量不低于本次发行后总股本的25%[6] - 采用超额配售选择权发行股票数量不超过首次公开发行股票数量的15%[6] - 发行后总股本不超过7,583.34万股（不考虑超额配售选择权）[6] - 每股面值为人民币1.00元[6] - 公司选择科创板上市标准为预计市值不低于15亿元、最近一年营业收入不低于2亿元、最近三年累计研发投入占累计营业收入比例不低于15%[65] - 公司本次发行为经同意注册后首次公开发行A股股票并在科创板上市[24] 公司治理与股权结构 - 公司注册资本为5,687.50万元，成立于2019年8月22日，控股股东为无，实际控制人为ZHONG FREEMAN YINGQUAN[39] - 公司股权较为分散，单一股东所持表决权均未超过30%，无控股股东[114] - 实际控制人ZHONG FREEMAN YINGQUAN及其一致行动人合计控制公司34.50%股份对应的表决权[115] - 发行前第一大股东上海文帕持股639.63万股，持股比例11.25%，发行后降至8.43%[146] - 发行前第二大股东上海铖集持股552.86万股，持股比例9.72%，发行后降至7.29%[146] - 发行前第三大股东湖南华业天成持股475.23万股，持股比例8.36%，发行后降至6.27%[146] - 中国移动链长基金持股320.94万股、占比6.42%，上海集成电路基金持股224.66万股、占比4.49%，腾讯创投持股112.29万股、占比2.25%，大基金二期持股80.23万股、占比1.60%[96] - 董事会由11名董事组成，其中4名为独立董事[168] - 公司核心技术人员共有5名，包括王浩南、LEE SEUNG CHUL、姚豫封、葛云龙、李毅[180] - 2025年12月股东会决议取消监事会，监事会职权由董事会审计委员会行使[192] 风险与承诺 - 若主要产品（高速光数字信号处理oDSP芯片、高速中继Retimer芯片、高速互连SerDes IP等）销售规模扩张不及预期，或下游人工智能与数据中心需求、上游晶圆代工及封测服务供应发生重大不利变化，公司可能面临未来一定期间内盈利情况波动的风险[36] - 实际控制人及其一致行动人等承诺：上市当年较上市前一年净利润（扣非后归母净利润）下滑50%以上，延长所持股份锁定期12个月；上市第二年较上市前一年下滑50%以上，在前项基础上再延长12个月；上市第三年较上市前一年下滑50%以上，在前两项基础上再延长12个月[37] - 报告期各期末预付账款金额分别为2,515.52万元、12,406.13万元、17,200.63万元和26,620.23万元，占流动资产比例分别为9.77%、22.44%、13.77%和21.57%[81] - 报告期各期末存货账面价值分别为9,975.43万元、10,959.83万元、12,897.90万元和16,461.69万元，存货规模持续扩大[82]