行业动态 - 川普政府关税变局已同意针对75个国家将对等关税延后90天 行业悲观情绪有所缓解 [1] - 受中国大陆刺激内需措施激励 DRAM库存持续消化 整体市况朝正面发展 [1] - 若无关税战干扰 DRAM涨势会更大 目前仍存在基准关税因素 但本季价格将缓升 [1] - DRAM产业未来需密切观察美中及美国与各国贸易谈判结果 若经济变数淡化 行业有望重返景气上升期 [2] 公司运营 - 南亚科第2季毛利率为负15% 但DRAM价格涨势确立后有望转正 [1] - 公司正在进行1B制程转换 第2季投片量将达总产能三分之一 初期良率不佳但后期产品价值将显著提升 [1] - 1B制程生产16Gb 5600 DDR5产品 符合云端服务器和边缘AI运算需求 产品售价提升有助于改善获利并降低库存压力 [1] - 1B制程转换的甜蜜点预计落在第2季末 第2季单月毛利率可能转正 但整体季度仍亏损 第3季有望单季转盈 [2] 市场策略 - 南亚科已通知客户调涨DRAM报价 直接输美占比不高 受美国关税调整影响较小 对外报价未因税率变化而更动 [2]