文｜硅谷101 美国经济正在上演一场"冰与火"的极端分化。据美国《财富》杂志10月7日报道，美国哈佛大学经济学 家杰森·弗曼（Jason Furman）的一项研究发现，2025年上半年美国GDP增长几乎完全由数据中心和信息 技术推动，在这些技术以外的其他领域，增长率仅为0.1%。 在这场算力军备竞赛中，OpenAI宣布将投入约1.4万亿美元，建设超30吉瓦的计算基础设施，目标每周 新增1吉瓦。马斯克也公布了xAI的算力目标，计划5年内上线的AI算力达到等价于5000万台H100的量 级。 一场由科技巨头主导、资本推动的万亿级基建浪潮正席卷而来，而它的商业模式却未经过验证，无人能 断言这场豪赌的终局。 本期《硅谷101》，主播泓君邀请了字节跳动数据中心与能源项目经理徐熠兴（Ethan Xu），前特斯拉 供应链总监王辰晟，来聊聊这轮AI大基建中巨头们采取了哪些动作，背后的逻辑是什么，它们正在带 火哪些行业，以及为何美国的电力建设如此困难。 以下是这次对话内容的精选： 01 AI巨头押注算力规模 泓君：现在所有的AI巨头都在做数据中心，如果让大家总结一下，你们觉得哪几家做得最猛？当然， 新闻报道上是OpenAI和微 ...

每经记者｜杨建 每经编辑｜肖芮冬 ｜2025年11月5日 星期三｜ NO.1 国家卫健委等部门发布《关于促进和规范"人工智能+医疗卫生"应用发展的实施意 见》 11月4日，TrendForce指出，虽然部分DRAM供应商仍在报价，但大多数供应商采取的是被动报价方 式，10月份成交的交易非常有限。另外，由于目前三星已基本停止合约报价，其他供应商采取观望态 度，DRAM定价周期已从季度框架协议转变为月度报价。 NO.6 AI大模型实时投资比赛"Alpha Arena"结果出炉：阿里千问Qwen夺冠 11月4日，国家卫健委发布《关于促进和规范"人工智能+医疗卫生"应用发展的实施意见》，其中提到， 到2027年，建立一批卫生健康行业高质量数据集和可信数据空间，形成一批临床专病专科垂直大模型和 智能体应用，基本建成一批医疗卫生领域国家人工智能应用中试基地，打造更多高价值应用场景，带动 健康产业高质量发展。到2030年，基层诊疗智能辅助应用基本实现全覆盖，推动实现二级以上医院普遍 开展医学影像智能辅助诊断、临床诊疗智能辅助决策等人工智能技术应用，"人工智能+医疗卫生"应用 标准规范体系基本完善，建成一批全球领先的科技创新 ...

存储芯片行业正面临"严重短缺"，瑞银报告指出2025年第四季度DDR内存合同价格预计环比涨幅达21%或更高。瑞银据此上调三星电子和SK海力士目 标股价，并预计供应短缺状况将至少持续至2026年底，价格涨势有望延续至2027年第一季度。 存储芯片行业正进入一个"严重短缺"的时期，强劲的需求与有限的产能扩张共同推动DRAM价格进入一个强劲的上行周期。在此背景下，瑞银集团显著 上调了对DRAM合同价格的预期，并提升了行业巨头三星电子和SK海力士的目标股价，认为涨价势头将至少延续至2026年底。 据追风交易台， 瑞银在11月3日发布的研究报告中指出，其最新的行业调查显示，2025年第四季度的DDR内存合同价格谈判正以积极势头进行，预计 环比涨幅将达到21%或更高。 报告明确表示，"DRAM供应商显然掌握了上风。" 基于强劲的价格前景，瑞银将SK海力士的12个月目标价从64万韩元上调至71万韩元，并维持其"买入"评级，称其为内存领域的"首选"。同时，三星电子 的目标价也从11.8万韩元上调至12.8万韩元。瑞银因此上调了两家公司2026年及2027年的营收和盈利预测。 这一轮价格上涨的背后，是人工智能（AI）驱动的高带 ...

智通财经APP获悉，越来越多的人开始接受半导体存储超级周期的提法，但争议始终存在。近日，大摩 发布一份针对闪迪的深度研究报告，称闪迪是一只颇具争议的股票，并从需求、供应、估值三个维度剖 析争议。结论是闪迪在股价大幅上涨后仍保持看涨，但盈利增长需时间匹配当前股价，因此移除其 "首 选" 标识。 Part.01 争议一：明年需求增长幅度及对出货量影响 摩根士丹利观点：预计明年行业位元增长可达20-25%，为近年来最高水平。基准情景下闪迪将同步增 长，乐观情景下凭借新型QLC产品和更灵活的供应增长，闪迪有望跑赢行业。 2026年，AI和数据中心对NAND行业增长的贡献将迎来拐点。目前可确定2026年企业级固态硬盘同比增 长40-50%。不同机构对企业级固态硬盘市场规模预测存在差异，但结合超大规模厂商的采购量(主要买 家每家约 40EB)，2026年企业级固态硬盘位元增量超 120EB完全可实现。 Part.02 争议二：NAND供应增长前景如何? 摩根士丹利观点：2026年NAND 供应增长将受限，闪迪与铠侠(Kioxia)的合资公司是少数潜在新增晶圆 产能来源之一，这将支撑对2026年定价的积极判断。关注供应端的 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ：内容来自 Technews 。 NVIDIA执行长黄仁勋睽违15年访韩，上月30日与三星电子董事长李在镕和现代汽车集团董事长郑 义宣会面，加深在记忆体和AI超级工厂（AI Megafactory）的合作。韩国KAIST教授、HBM（高 频宽记忆体）之父Kim Jung-Ho则在Youtube节目上直言，「AI时代的主导权，正从GPU转向记忆 体 ！ 」 有 鉴 于 记 忆 体 越 来 越 重 要 ， NVIDIA 可 能 会 并 购 记 忆 体 公 司 ， 如 美 光 （ Micron ） 或 者 SanDisk。 Kim Jung-Ho表示，由于记忆体对于AI领域重要性正在不断提升，为了确保在AI领域的领导地 位，NVIDIA很可能并购记忆体公司，例如美光或者SanDisk，而非规模较大的三星或SK海力士。 他也开玩笑表示，SanDisk股价最近上涨，部分原因是数据中心对NAND Flash的需求增加，而以 SanDisk的规模来说，更适合被收购。 推荐阅读 当 来 到 AI 推 理 阶 段 时 ， 会 用 到 一 种 类 似 人 脑 的 「 注 意 力 机 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ：内容来自半导体芯闻综合 。 随着DRAM市况火热，合约价不断上扬，台塑集团DRAM厂南亚科基本面大升温，4日市场传出南 亚科近期进行结构性调薪，引发外界高度关注。对此，南亚科回应，是正常调薪范围，新进同仁起 薪也有参照科学园区同业水准，并无大幅调整。 公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.48%、 2.41%、0.3%。研究机构认为，2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部 厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%—10%。一方面AI驱 动需求爆发，AI服务器对高性能存储（如HBM、DDR5）需求激增，挤压传统DRAM产能，导致 DDR4等产品供应紧张；另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削 减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提 升。 今年以来，DRAM价格已飙升172% DRAM 价格已达到"令人瞠目结舌"的水平，而且随着制造商开始报告库存短 ...

除了新兴产品的产能分配调整，传统存储器市场也呈现显著变化。三星表示，随着行业普遍将传统产线转向先进制程节点，今年下半年以 来，传统存储器产品价格已出现大幅上涨。公司预判，这一趋势将导致传统产品未来持续面临供应紧张，相关影响有望延续至明年。 对于整体半导体市场走势，三星分析认为，受AI热潮持续推动，明年上半年半导体市场有望保持强劲态势，但同时也需警惕关税等不确定性 因素带来的潜在影响。在技术迭代方面，行业竞争也已提前布局，三星、SK海力士与美光均在筹备于明年推出HBM4产品，这款新一代产 品预计将搭载于英伟达下一代GPU"Rubin"平台。 与此同时，三星披露的第三季度业绩表现亮眼。数据显示，该季度公司实现营收86.1万亿韩元（按现汇率折算约合4279.17亿元人民币）， 营业利润12.2万亿韩元（约合606.34亿元人民币），创下公司历史上单季度最高营收纪录。 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 11月2日，据TheElec报道，韩国科技巨头三星对外透露，其高带宽内存（HBM）明年的产能已被完全预订，目前仍在持续收到新增订单， 基于这一市场需求，公司正考虑扩建HBM生产线以提升产能。这一动态凸显出在人工智 ...

全球芯片行业动态 - OpenAI与亚马逊达成价值380亿美元的云计算协议，亚马逊将为其提供数十万块英伟达GPU的使用权[4] - 台积电计划自2026年起连续第四年上调先进制程（7nm以下）报价，涨幅预计在3%到10%[4] - AI大模型训练需要上万颗高端芯片，先进工艺产能几乎被AI大厂锁定，导致芯片成本上升[5][6][7] 中国大陆半导体产业发展 - 在“国产替代”趋势下，中国大陆的半导体产业从材料、设备到设计、制造的完整芯片链条正逐步成形[8][9] - AI浪潮与国产替代两股力量共同重塑全球芯片格局[10] 科创芯片ETF（588200）市场表现 - 科创芯片ETF（588200）三季度盈利达165.83亿元，位居全市场行业主题ETF第一[13] - 该ETF近20日资金净流入达45.22亿元，最新规模为404.78亿元，自2022年10月上市以来规模从3.67亿元增长超109倍[15] - 其紧密跟踪的科创芯片指数覆盖AI芯片、存储、制造、设备、材料等半导体产业链核心环节[15][16] 科创芯片指数成分与业绩 - 科创芯片指数样本公司涵盖芯片设计（如海光信息、寒武纪）、制造与代工（如中芯国际、华虹公司）、设备与材料（如中微公司、沪硅产业）等关键领域[19] - 2025年三季度，该指数样本企业营业收入达1329.52亿元，同比增长32.88%；归母净利润144.07亿元，同比增长94.22%[20] - 指数与Wind存储器指数权重重合度达15.20%，受益于全球存储芯片价格上调（部分涨幅最高达25%）带来的行业景气[20]

格隆汇11月4日丨西安奕材(688783.SH)在互动平台表示，公司深耕12英寸硅片领域的研发、生产与销 售。公司产品已用于NAND Flash/DRAM/Nor Flash等存储芯片、CPU/GPU/手机SOC/嵌入式MCU等逻辑 芯片、电源管理、显示驱动、CIS等可实现数据计算、数据存储、数据传输、人机交互等核心功能的多 品类芯片的量产制造，最终可应用于智能手机、个人电脑、数据中心、物联网、智能汽车和机器人等人 工智能时代下的各类智能终端。 ...

文章核心观点 - AI时代数据量激增和“以存代算”趋势推动存储需求从HDD转向SSD/DRAM，叠加先进制程产能向高阶产品倾斜，导致DRAM和NAND Flash供需偏紧，预计2025年第四季度价格将全面上涨，驱动存储行业进入上行周期，并带动相关设备资本开支提升 [1][3] 存储市场供需与价格展望 - 三大原厂优先分配先进制程产能给高阶服务器DRAM和HBM，挤占一般消费级DRAM产能，预计2025年第四季度整体一般型DRAM价格环比增长8%-13% [1] - HDD供给短缺与交期过长，促使云服务提供商将存储需求快速转向QLC eSSD，急单大量涌入造成市场波动，预计2025年第四季度NAND Flash各类产品合约价全面上涨，平均涨幅达5%-10% [1] - AI时代数据量从MB级迅速扩张至EB/ZB级，Sora 2等视频生成应用加速数据增长，海量“冷数据”被频繁调用转为“温/热数据”，推动存储从HDD转向SSD/DRAM [1] - AI推理端“以存代算”成为核心，Prompt经Prefill转化为结构化的KVCache与RAG向量，支撑高并发、低延迟的Decode，驱动存储体系向HBM/DRAM+CXL+SSD的分层演进 [1] 存储技术演进 - CBA+HBF工艺创新旨在打破“内存墙”对算力发展的制约，成为存储IDM未来发展的核心方向 [2] - CBA技术显著提升单位面积存储密度并优化内部互连路径，已在DRAM和NAND下一代技术升级中全面应用，国产龙头厂商合肥长鑫和长江存储加紧追赶 [2] - HBF借鉴HBM封装设计但用闪存替换部分DRAM堆栈，相比HBM具备8-16倍存储容量和非易失性存储优势，能显著缓解AI数据中心热管理和能源成本压力 [2] 半导体设备市场机遇 - AI需求拉动和存储涨价使存储行业供需偏紧，原厂有望提高资本开支以满足增长需求，半导体设备行业受益 [3] - 根据SEMI预测，2025年全球NAND设备市场规模有望达到137亿美元，同比增长42.5%，2026年预计达到150亿美元，同比增长9.7% [3] - 4F2 DRAM和3D NAND等存储新架构的创新为刻蚀、沉积、键合设备带来新的发展机遇 [3] 相关投资标的 - 需求侧建议关注德明利(001309 SZ)、江波龙(301308 SZ)、香农芯创(300475 SZ)、兆易创新(603986 SH) [4] - CBA技术带来Logicdie代工需求，建议关注晶合集成(688249 SH)、华虹公司(688347 SH) [4] - 存储原厂资本开支提升，建议关注拓荆科技(688072 SH)、北方华创(002371 SZ)、中微公司(688012 SH)、华海清科(688120 SH)、精智达(688627 SH)、华峰测控(688200 SH)、长川科技(300604 SZ) [4]