2025.11. 05 本文字数：2887，阅读时长大约4分钟 作者 | 第一财经 郑栩彤 存储产品不仅用在数据中心，也搭载在人们常用的几乎所有电子产品中，近期这波存储涨价对多类消费电子 产品造成影响。 11月3日，小米通讯技术有限公司产品行销总监在微博上表示，他看到了明年最新的成本预估，感到有 点"惊悚"，用内存的产品都涉及（成本上涨），因PC的内存相对较大，所以影响更明显。此前小米CEO雷 军也在微博上表示，近期内存涨价实在太多。 持续一个多月的涨价 不少内存条价格是在9月开始明显上涨的，并持续至今。 存储产品涨价有AI计算消耗了太多存储产能的因素。今年5月，DRAM（动态随机存取存储器）产品中的 DDR4率先涨价，随后涨价波及DDR5。有存储行业从业者向记者表示，一些终端电子产品厂商可以做一些 存储规格切换，但还是需要接受涨价。 AI需求旺盛、存储涨价的背景下，A股多只存储相关个股股价近日涨至高位，随后股价有所震荡。 有深圳华强北商家告诉记者，从8月就能感受到所有内存颗粒都有涨价的趋势，涨价也波及手机闪存价格， 导致价格每天都不一样，整体一路上涨。8月，一块DDR4 8G内存条价格可低至90元以下，一个 ...

炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 存储产品不仅用在数据中心，也搭载在人们常用的几乎所有电子产品中，近期这波存储涨价对多类消费 电子产品造成影响。 11月3日，小米通讯技术有限公司产品行销总监在微博上表示，他看到了明年最新的成本预估，感到有 点"惊悚"，用内存的产品都涉及（成本上涨），因PC的内存相对较大，所以影响更明显。此前小米 CEO雷军也在微博上表示，近期内存涨价实在太多。 存储产品涨价有AI计算消耗了太多存储产能的因素。今年5月，DRAM（动态随机存取存储器）产品中 的DDR4率先涨价，随后涨价波及DDR5。有存储行业从业者向记者表示，一些终端电子产品厂商可以 做一些存储规格切换，但还是需要接受涨价。 AI需求旺盛、存储涨价的背景下，A股多只存储相关个股股价近日涨至高位，随后股价有所震荡。 持续一个多月的涨价 不少内存条价格是在9月开始明显上涨的，并持续至今。 内存条采用DDR4、DDR5这类DRAM颗粒制成。市场研究机构闪存市场11月4日发布的数据显示，一些 主流DRAM产品环比上周的价格涨幅在6%~25%之间。其中DDR4 16G 3200本周价格20美元，环 ...

文｜硅谷101 美国经济正在上演一场"冰与火"的极端分化。据美国《财富》杂志10月7日报道，美国哈佛大学经济学 家杰森·弗曼（Jason Furman）的一项研究发现，2025年上半年美国GDP增长几乎完全由数据中心和信息 技术推动，在这些技术以外的其他领域，增长率仅为0.1%。 在这场算力军备竞赛中，OpenAI宣布将投入约1.4万亿美元，建设超30吉瓦的计算基础设施，目标每周 新增1吉瓦。马斯克也公布了xAI的算力目标，计划5年内上线的AI算力达到等价于5000万台H100的量 级。 一场由科技巨头主导、资本推动的万亿级基建浪潮正席卷而来，而它的商业模式却未经过验证，无人能 断言这场豪赌的终局。 本期《硅谷101》，主播泓君邀请了字节跳动数据中心与能源项目经理徐熠兴（Ethan Xu），前特斯拉 供应链总监王辰晟，来聊聊这轮AI大基建中巨头们采取了哪些动作，背后的逻辑是什么，它们正在带 火哪些行业，以及为何美国的电力建设如此困难。 以下是这次对话内容的精选： 01 AI巨头押注算力规模 泓君：现在所有的AI巨头都在做数据中心，如果让大家总结一下，你们觉得哪几家做得最猛？当然， 新闻报道上是OpenAI和微 ...

公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 来 源： 内容 编译自 tomshardware 。 由于人工智能行业的旺盛需求， DRAM价格持续飙升。中国电子经济中心（CTEE）报告显示，截至 2025年第三季度，DRAM合约价格同比上涨高达171.8%。事实上，DRAM价格的涨幅已经超过了近 期黄金价格的涨幅。据报道，威刚（ADATA）董事长陈立白表示，2025年第四季度将标志着DRAM 牛市的开始，而2026年可能会出现严重的DRAM短缺。 2025年，内存价格大幅上涨一直是行业普遍关注的话题。10月下旬，我们曾报道，2025年第四季度 内存价格涨幅将高达50%，远高于年初买家预测的30%。早在9月份，我们就报道过NAND和DRAM 合约价格上涨15%至20%。所有这些因素（以及更多其他因素）最终导致DRAM合约价格同比飙升 171.8%。这些价格上涨需要一段时间才能完全反映在零售价格上，但我们目前在市场上看到的涨幅 只会持续下去。 尽管服务器级RDIMM内存和HBM内存是硬件制造商构建AI服务器的主要目标，但包括DDR5在内的 整个内存行业都受到了价格上涨的影响。对消费者而言，问题在于内存制造商正在 ...

人工智能+医疗卫生政策 - 国家卫健委发布实施意见，目标到2027年建立高质量数据集和可信数据空间，形成临床专病专科垂直大模型，并建成人工智能应用中试基地 [1] - 目标到2030年实现基层诊疗智能辅助应用基本全覆盖，二级以上医院普遍开展医学影像智能辅助诊断和临床诊疗智能辅助决策 [1] 科技成果转化标准 - 市场监管总局发布《科技成果转化为标准指南》国家标准，明确科技成果转化为标准的可行性分析和流程规范 [2] - 标准新增科技成果转化为国际标准的路径，以加速中国从国际标准积极参与者向主要贡献者转变 [2] - 构建科技成果转化标准的评估指标体系，用于判断科技成果是否适合转化为标准 [2] 服务贸易数据 - 2025年前三季度中国服务进出口总额59362.2亿元，同比增长7.6% [3] - 服务出口26015亿元，增长14.4%；进口33347.2亿元，增长2.8%；服务贸易逆差7332.2亿元，同比减少2382.4亿元 [3] 量子计算公司动态 - 加拿大量子计算公司Xanadu拟通过SPAC合并方式登陆纳斯达克，交易所得将用于加速光子量子计算机系统研发 [4] - 合并后公司将成首家纯光子量子计算领域上市公司，计划通过运行时间销售和PennyLane软件商业化实现商业落地 [4] 半导体存储器市场 - TrendForce指出DRAM定价周期已从季度框架协议转变为月度报价，10月份成交交易非常有限 [5] - 因三星基本停止合约报价，其他供应商采取观望态度 [5] AI大模型投资竞赛 - AI大模型实时投资比赛结果显示阿里千问Qwen以22.32%收益率夺冠，Qwen和DeepSeek为唯二盈利模型 [6] - 竞赛由Nof1发起，六大模型各用一万美元初始资金在真实市场自主交易，美国模型GPT-5亏损超62%垫底 [6] 公募基金基准管理 - 公募基金业绩比较基准要素库征求意见稿下发，基准库分为一类库和二类库 [7][8] - 一类库纳入69只市场表征性强指数，二类库纳入72只兼顾创新和差异化指数，将按季度评估并半年调整 [7][8] 央行流动性操作 - 央行将于11月5日开展7000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月，以保持银行体系流动性充裕 [9] 电子信息制造业规划 - 工信部电子信息司赴华为开展“十五五”电子信息制造业发展规划调研，听取华为多条产品线负责人汇报 [11] - 调研组指出华为产品线与电子信息制造业各领域密切相关，希望公司为推动行业发展贡献力量 [11]

行业供需状况 - 存储芯片行业正面临"严重短缺"，强劲的需求与有限的产能扩张共同推动DRAM价格进入强劲的上行周期 [1][3] - 2025年第四季度DDR内存合同价格预计环比涨幅达21%或更高，服务器用DDR5合同价格谈判朝向环比上涨20%或更高，移动设备DRAM最终成交价涨幅预计在25%左右 [1][3][4] - 导致供需失衡的核心因素包括AI驱动的高带宽内存需求激增、稳健的传统服务器更新周期、企业级SSD的额外需求以及有限的晶圆产能增量优先用于HBM生产 [5][6][7][8][9] - 到2025年底，用于HBM生产的前端DRAM产能将占行业总产能的20%，到2026年底这一比例将升至25% [9] - DDR内存的供应不足状况将至少持续到2026年第四季度，NAND闪存的供应不足将持续到2026年第三季度，价格涨势有望延续至2027年第一季度 [1][3][10] 主要公司分析 - 瑞银将SK海力士的12个月目标价从64万韩元上调至71万韩元，维持"买入"评级，并将其视为内存领域的"首选" [3] - 瑞银将三星电子的目标价从11.8万韩元上调至12.8万韩元 [3] - 对于SK海力士，瑞银将其2026年收入和营业利润预测分别上调3%和5%，2027年预测分别上调9%和16%，并预测其在2026年将保持HBM市场51%的份额 [11] - 对于三星电子，瑞银将其2026年收入和营业利润预测分别上调2%和7%，2027年预测分别上调5%和23%，更新后的营业利润预测比市场普遍预期在2026年和2027年分别高出24%和15% [11]

智通财经APP获悉，越来越多的人开始接受半导体存储超级周期的提法，但争议始终存在。近日，大摩 发布一份针对闪迪的深度研究报告，称闪迪是一只颇具争议的股票，并从需求、供应、估值三个维度剖 析争议。结论是闪迪在股价大幅上涨后仍保持看涨，但盈利增长需时间匹配当前股价，因此移除其 "首 选" 标识。 Part.01 争议一：明年需求增长幅度及对出货量影响 摩根士丹利观点：预计明年行业位元增长可达20-25%，为近年来最高水平。基准情景下闪迪将同步增 长，乐观情景下凭借新型QLC产品和更灵活的供应增长，闪迪有望跑赢行业。 2026年，AI和数据中心对NAND行业增长的贡献将迎来拐点。目前可确定2026年企业级固态硬盘同比增 长40-50%。不同机构对企业级固态硬盘市场规模预测存在差异，但结合超大规模厂商的采购量(主要买 家每家约 40EB)，2026年企业级固态硬盘位元增量超 120EB完全可实现。 Part.02 争议二：NAND供应增长前景如何? 摩根士丹利观点：2026年NAND 供应增长将受限，闪迪与铠侠(Kioxia)的合资公司是少数潜在新增晶圆 产能来源之一，这将支撑对2026年定价的积极判断。关注供应端的 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ：内容来自 Technews 。 NVIDIA执行长黄仁勋睽违15年访韩，上月30日与三星电子董事长李在镕和现代汽车集团董事长郑 义宣会面，加深在记忆体和AI超级工厂（AI Megafactory）的合作。韩国KAIST教授、HBM（高 频宽记忆体）之父Kim Jung-Ho则在Youtube节目上直言，「AI时代的主导权，正从GPU转向记忆 体 ！ 」 有 鉴 于 记 忆 体 越 来 越 重 要 ， NVIDIA 可 能 会 并 购 记 忆 体 公 司 ， 如 美 光 （ Micron ） 或 者 SanDisk。 Kim Jung-Ho表示，由于记忆体对于AI领域重要性正在不断提升，为了确保在AI领域的领导地 位，NVIDIA很可能并购记忆体公司，例如美光或者SanDisk，而非规模较大的三星或SK海力士。 他也开玩笑表示，SanDisk股价最近上涨，部分原因是数据中心对NAND Flash的需求增加，而以 SanDisk的规模来说，更适合被收购。 推荐阅读 当 来 到 AI 推 理 阶 段 时 ， 会 用 到 一 种 类 似 人 脑 的 「 注 意 力 机 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源 ：内容来自半导体芯闻综合 。 随着DRAM市况火热，合约价不断上扬，台塑集团DRAM厂南亚科基本面大升温，4日市场传出南 亚科近期进行结构性调薪，引发外界高度关注。对此，南亚科回应，是正常调薪范围，新进同仁起 薪也有参照科学园区同业水准，并无大幅调整。 公开数据显示，11月3日，内存芯片DDR5 16G、DDR4 16Gb、DDR3 4Gb价格分别上涨0.48%、 2.41%、0.3%。研究机构认为，2025年10月全球存储芯片市场持续涨价，三星、SK海力士等头部 厂商，宣布第四季度DRAM合同价最高上调30%，NAND闪存合同价上调5%—10%。一方面AI驱 动需求爆发，AI服务器对高性能存储（如HBM、DDR5）需求激增，挤压传统DRAM产能，导致 DDR4等产品供应紧张；另一方面DRAM库存周期从2023年的31周降至2025年10月的8周，原厂削 减DDR4产能转向高利润的HBM和DDR5。两大存储FAB加速新产能扩张，看好设备国产化率提 升。 今年以来，DRAM价格已飙升172% DRAM 价格已达到"令人瞠目结舌"的水平，而且随着制造商开始报告库存短 ...

除了新兴产品的产能分配调整，传统存储器市场也呈现显著变化。三星表示，随着行业普遍将传统产线转向先进制程节点，今年下半年以 来，传统存储器产品价格已出现大幅上涨。公司预判，这一趋势将导致传统产品未来持续面临供应紧张，相关影响有望延续至明年。 对于整体半导体市场走势，三星分析认为，受AI热潮持续推动，明年上半年半导体市场有望保持强劲态势，但同时也需警惕关税等不确定性 因素带来的潜在影响。在技术迭代方面，行业竞争也已提前布局，三星、SK海力士与美光均在筹备于明年推出HBM4产品，这款新一代产 品预计将搭载于英伟达下一代GPU"Rubin"平台。 与此同时，三星披露的第三季度业绩表现亮眼。数据显示，该季度公司实现营收86.1万亿韩元（按现汇率折算约合4279.17亿元人民币）， 营业利润12.2万亿韩元（约合606.34亿元人民币），创下公司历史上单季度最高营收纪录。 加入"中国IC独角兽联盟"，请点击进入 11月2日，据TheElec报道，韩国科技巨头三星对外透露，其高带宽内存（HBM）明年的产能已被完全预订，目前仍在持续收到新增订单， 基于这一市场需求，公司正考虑扩建HBM生产线以提升产能。这一动态凸显出在人工智 ...