行业与公司 * 涉及的行业为光纤光缆行业[1] * 涉及的公司包括国内头部企业长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信，以及二线企业永鼎股份[2][7] 核心观点与论据 * **价格显著上涨**：2026年初光纤价格出现超预期大幅上涨，例如652D光纤价格从2025年12月的22元左右涨至30~40元区间[3] * **价格上涨驱动因素**：主要受运营商需求、AI需求和无人机需求驱动，其中运营商和AI需求增长显著[4] 全球数据中心网络建设推动了对657A1光纤的巨大需求[2][4] * **全球需求预测**：预计2026年全球光纤总需求将超过6亿芯公里[2][5] 电信市场仍为主体，但DCI直连需求增长迅速，预计新增1,000多万芯公里[2][5] 数据中心市场受益于AI发展，增速预计维持在60%~70%左右[2][5] * **供需格局紧张**：国内头部和二线光纤厂商稼动率已达90%~100%[2][6] 美国企业基本满负荷生产，欧洲和印度稼动率较低，分别为60%及30%~40%[6] 由于扩产周期长且投资大，国内外厂商普遍没有扩产意愿，新增供给困难，供需紧张状态预计将持续[2][6] * **特定产品需求旺盛**：657A1光纤主要应用于数据中心和AI相关布线，需求快速增长[2][3] 海外数据中心建设使得657A1和652D的国内需求大幅增加[2][4] 其他重要内容 * **受益公司情况**：长飞光纤、中天科技、亨通光电、烽火通信等国内头部企业，以及永鼎股份等二线企业将显著受益于光纤产业机遇[2][7] 这些公司具备向欧洲及北美CSP厂商出口的能力[2][7] * **公司产能与机遇**：国内光纤头部企业产能规模在3,000-4,000吨不等[2][7] 在AI发展的推动下，这些企业可能迎来较大的利润弹性与产业机遇[2][7]