光纤光缆

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长飞光纤光缆股东将股票由J.P. Morgan Broking (Hong Kong) Limited转入花旗银行 转仓市值9.63亿港元
智通财经· 2025-07-30 08:37
股东变动 - 长飞光纤光缆股东于7月29日将股票由J.P.Morgan Broking(Hong Kong)Limited转入花旗银行 [1] - 转仓市值为9.63亿港元,占公司股份比例为13.91% [1] 财务表现 - 2024年营业总收入为121.97亿元,同比下降8.65% [1] - 归母净利润为6.76亿元,同比下降47.91% [1] - 经营活动产生的现金流量净额为17.83亿元,同比增长17.76% [1] - 基本每股收益为0.89元 [1] - 加权平均净资产收益率为5.83% [1]
xAI发布Grok4表现惊艳,AI持续发展迭代产业高景气依旧
天风证券· 2025-07-13 22:21
报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市(维持评级),上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 海外算力产业链高景气度依旧,未受冲击且基本面共振更强,持续看好海外算力产业链投资机会 [2][19] - 坚定看好AI行业作为年度投资主线,国内AI行业及围绕AIDC产业链将持续高景气,25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年 [2][19] - 建议持续关注AI产业动态及应用投资机会,积极关注海风海缆产业链头部厂商 [2][19] - 中长期建议重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会,关注海外线AI核心方向、国产算力线及海风海缆龙头厂商 [3][20] 根据相关目录分别进行总结 近期重点行业动态以及观点(07.07 - 07.12) - **AI行业动态**:7月10日xAI发布Grok 4,在HLE测试获45%成绩,是此前冠军两倍,在ARC AGI v2测试拿到15.8%,是第二名两倍,且在多项benchmark表现惊艳;xAI团队All in RL,动用20万个GPU的超算集群,后续计划8月推编程模型、9月推多模态智能体、10月推视频生成模型;亚马逊考虑向Anthropic追加数十亿美元投资,此前已投入80亿美元,谷歌也曾投资超30亿美元 [1][11][12][13] - **光纤光缆动态**:7月10日中国电信发布2025 - 2026年度室外光缆及引入光缆集中采购项目集中资格预审公告,分室外和引入光缆两个标包,未公布集采规模 [15] - **海上风电行业动态**:7月6日浙江温州平阳1号海上风电项目EPC总承包工程标段一、二、三中标候选人公示,总装机容量60万kW,工期20个月;7月10日全球最大17兆瓦直驱型漂浮式海上风电机组下线,可用于深远海,关键部件国产化,将在广东阳江海域示范验证 [16][18] 本周行业投资观点 - 持续看好海外算力产业链投资机会,看好AI行业及围绕AIDC产业链的持续高景气,25年或成国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年 [2][19] - 建议重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会,关注海外线AI核心方向、国产算力线及海风海缆龙头厂商 [3][20] - 人工智能与数字经济是长期趋势,算力、网络、存储、散热等方向受益,关注相关投资机会;有线网络扩容、云计算基础设施和物联网硬件终端投资迎来景气提升 [20] - 双碳目标下关注通信+新能源,应用端如多个行业进入加速发展阶段,中长期成长逻辑清晰 [21] 具体细分行业推荐 - **人工智能与数字经济**:光模块&光器件重点推荐中际旭创等,建议关注光迅科技等;交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等,建议关注盛科通信等;低估值、高分红,云和算力idc资源重估推荐中国移动等;AIDC&散热重点推荐英维克等,建议关注申菱环境等;AIGC应用/端侧算力重点推荐移远通信等,建议关注彩讯股份等 [4][22][23] - **通信出海&智能驾驶**:海缆光缆重点推荐亨通光电等;出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等,建议关注和而泰等;智能驾驶建议关注模组&终端、传感器、连接器、结构件&空气悬挂等相关公司 [5][24] - **卫星互联网&低空经济**:重点推荐华测导航、海格通信,建议关注铖昌科技等 [6][25] 板块表现回顾 - **本周(07.07 - 07.11)通信板块走势**:通信板块上涨2.19%,跑赢沪深300指数1.37个百分点,跑输创业板指数0.17个百分点,其中通信设备制造上涨3.07%,增值服务上涨1.58%,电信运营下跌0.35% [26] - **本周场个股表现**:涨幅靠前个股有恒宝股份等,跌幅靠前个股有有方科技等 [27][29] 下周(07.14 - 07.19)上市公司重点公告提醒 - 7月14日吉大通信等召开股东大会,翱捷科技-U限售股份上市流通;7月16日国脉科技分红派息、除权,华工科技等召开股东大会;7月17日中恒电气召开股东大会;7月18日有方科技等分红派息、除权,吉大通信召开股东大会 [30] 重要股东增减持 - 本周太辰光、长芯博创等多家公司高管或公司进行减持,超讯通信、ST路通等进行增持 [33][34] 大宗交易 - 最近1个月楚天龙、传音控股等多家通信股有大宗交易,成交量、成交额、成交价及股价变动各有不同 [36][37][38] 限售解禁 - 未来三个月13家通信股限售解禁,国博电子、臻镭科技等公司解禁股份数量占总股本比例超15% [39][40]
永鼎股份: 永鼎股份关于在子公司之间调剂担保额度的公告
证券之星· 2025-07-11 00:22
担保额度调剂 - 公司全资子公司永鼎光纤将未使用的担保额度2000万元调剂至控股孙公司Etern Manufactura de México S de R L de C V [1] - 调剂后公司为永鼎光纤提供的担保额度从10000万元降至8000万元 为Etern Manufactura de México提供的担保额度增至2000万元 [1] - 本次调剂无反担保安排 公司无逾期对外担保情况 [1] 被担保公司财务数据 - 永鼎光纤2024年末资产总额2247277万元 负债总额2361581万元 资产负债率10509% 2024年度净利润-98806万元 [2] - 永鼎光纤2025年一季度资产总额1249812万元 负债总额1361657万元 一季度净利润2458万元 [3] - Etern Manufactura de México为新成立公司 注册资本1010000比索 无最近一年财务数据 [3][4] 担保总体情况 - 公司2025年度为子公司申请综合授信提供总额不超过438500万元的担保 [1] - 截至公告日 公司及控股子公司对外担保总额占经审计净资产的8533% [4] - 公司对控股子公司担保总额30317892万元 实际担保余额18027877万元 占2024年末经审计净资产的5819% [4] 公司治理与授权 - 担保调剂事项已通过第十届董事会第九次会议和2024年年度股东大会审议 [1] - 公司授权董事长在调剂后办理与借款融资相关的具体事项 [4]
聚焦高质量发展丨科创引领 湖北加速发展新质生产力
新华社· 2025-07-08 17:11
科技创新战略实施 - 湖北大力实施科创引领战略,加速发展新质生产力,以科技创新推动传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育 [1] - 湖北出台一系列政策强化企业科技创新主体地位,包括实施科创企业全生命周期培育计划,推动规上工业企业研发机构覆盖率超50% [3] - 2024年湖北高新技术企业达到3万家,居中部第一 [3] 企业创新成果 - 华工科技发布国内首台全天时智能激光除草机器人,内置上千种农作物和杂草数据模型,杂草清除率稳定在95%以上 [1][3] - 激光除草机1小时一个激光头能除1万棵杂草,通过混合动力方案实现全天候工作,预计3年可收回购置成本 [3] - 华工科技获得国家科技进步奖4项,产品出口90多个国家和地区 [3] - 长飞公司预制棒、光纤、光缆三大主营业务市场份额连续九年保持全球第一,加速空芯光纤等前沿技术产业化 [6] - 联影集团在湖北累计研发业内首创装备十多个,获得授权专利超1300件,带动300多家高端医疗装备上下游企业发展 [6] 产业集群发展 - 湖北"51020"现代产业集群持续壮大,光电子信息、汽车制造、大健康3大产业迈入万亿级规模,千亿级产业达到19个 [4] - 一季度湖北经济增速同比增长6.3%,高于全国0.9个百分点,规上工业增加值同比增长8.1%,高技术制造业增加值同比增长21.4% [7] - 电子元件、光纤、锂离子电池等产品产量增速均超40% [7] 创新生态建设 - 湖北构建政产学研金服用"北斗七星式"创新体系,科技成果就地转化率从5年前的37%提高到67% [8] - 技术合同成交额达到5500亿元,居全国第三,万人高价值发明专利拥有量达到10.5件,居中部第一 [8][9] - 推出知识价值信用贷款和商业价值信用贷款实施办法,首创"政府数据增信+财政风险共担"双轨机制 [9] - 浦发银行推出面向中小微企业、科创企业的一站式综合金融服务平台"浦惠来了"App [11]
让缆芯穿行更“丝滑”(工匠绝活)
人民日报· 2025-06-25 06:01
技术创新与设备改造 - 成功研发缆芯蛛网排线系统,护套工序缆芯穿行速度从每分钟80米提升至120米 [2] - 开发护套一体免调新模具,光缆成品截面偏心度控制在0.2毫米以内 [2] - 自主研发成缆护套一体机,将成缆、护套两道工序合二为一,减少15人用工并腾出50%车间占地 [2] - 缆芯蛛网排线系统为通信设备技术领域首创 [2] - 主导完成近50项技术型成本改善项目 [3] 研发投入与成果 - 研发成缆护套一体机耗时16个月,投入近100万元 [2] - 团队花费3个月时间找到最佳配置解决缆芯缠绕问题 [3] - 翻阅上百篇论文、研究十几本操作说明书、撰写四大本笔记完成技术突破 [2] 生产效率提升 - 护套工序缆芯穿行速度提升50%(从80米/分钟至120米/分钟) [2][3] - 新模具安装时间从30分钟缩短至免调 [2] 人才培养与传承 - 成立劳模工作室培育技能人才,累计培养90余名 [4] - 聘请一线技工担任导师,制作课件分享经验 [4]
长飞光纤:在长飞,还有所大学!
长江日报· 2025-06-20 10:04
科技创新与人才战略 - 公司强调科技创新依赖持续投入和人才培养,每年将营业收入的5%投入研发且不设上限[1] - 累计申请专利3300余件,已授权专利1900余项[1] - 设立长飞大学作为人才培养平台,构建内生能力成长体系,重点培养卓越工程师[1] 人才储备与成果 - 公司拥有国家级领军人才超10人,技术拔尖人才超50人[3] - 武汉科教资源为公司提供强大支持,牵头组建的产业创新联合实验室汇聚400余位顶尖人才[3] - 实验室取得多项技术突破:多模光纤解决800G短距传输瓶颈、万瓦级激光传输技术开拓工业新场景、超细径传像光纤推动医疗高清成像[3] 行业地位与成就 - 公司在下一代新型光纤领域国内领先并进入全球第一方阵,唯一自主掌握三种主流光纤预制棒技术且产业化水平全球最高[3] - 2016年起连续9年蝉联光纤预制棒、光纤、光缆市场份额全球第一[3] - 技术成果助力中国建成全球规模最大、技术最先进的网络基础设施[3]
算力筑基,光网跃迁
银河证券· 2025-06-18 15:15
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 数字中国等政策不断加码、AI新应用持续推新背景下,数字经济新基建助力算力网络升级,通信+新基建板块预期上修;ICT基石光网络产业链复苏,催化光模块、温控节能等需求增长;5G应用工业互联网是未来政策及需求关注重点,建议优选子行业景气度边际改善优质标的[3][75] 根据相关目录分别进行总结 周市场行情 - 一周通信板块跌幅为0.78%,上证指数跌幅为0.25%,深证成指跌幅为0.60%,创业板指数涨幅为0.22% [1][10] - 智能卡、光器件等子板块相关标的表现较好,板块涨幅分别为3.88%、3.51% [1][10][13] - 通信板块个股中,上涨、维持和下跌的个股占比分别为24.62%、1.54%和73.84% [1][22] 行业发展向好及重要事件梳理 AIDC相关重要事件梳理 - 全球数据中心市场处于“AI+数字化+政策”三重引擎格局,2024年全球排名前十的数据中心服务商整体IT负载容量资源规模达30.6GW,占全球总资源量的59.5%,产业集中度上升 [24] - 2024年我国新增数据中心中,大型、超大型数据中心占比接近95%,8兆瓦以上的智算中心和数据中心占比接近40% [26] - 2024年新增数据中心资源集中在“东数西算”西部节点地区,京津冀、长三角和大湾区新增数据中心集中在一线城市周边区域 [26] 光通信相关重要事件梳理 - 东山精密拟收购索尔思光电100%股份,交易对价上限为6.29亿美元,另收购其ESOP权益并认购可转债,合计投资不超59.35亿元;索尔思光电2024年营收29.32亿元、净利润4.05亿元,2025年一季度营收9.75亿元、净利润1.57亿元 [31] - 受AI基础设施建设提速与传统云数据中心技术迭代驱动,2026年有望成为高端光模块需求集中爆发期,中际旭创预计800G模块价格下行,自身份额稳固,1.6T光模块定价取决于客户响应与配置要求 [32][33] 光纤光缆相关重要事件梳理 - 2025年中国电信广东、国际公司混合光缆集中采购项目招标,集采空芯光纤总计618芯公里,国际公司空芯光纤最高价约3.7万元/芯公里 [38] - 空芯光纤产业化处于关键突破期,需攻克生产稳定性、跨代际互连兼容性及标准缺失三大关卡,未来三年产业链各环节需协同推进 [39] - 中国移动发布近1亿芯公里普通光缆产品集采结果,14家厂商中标,市场份额重回“四巨头”主导模式 [40] 5G+AI融合齐发力,行业景气度有望持续提升 成份股权重CR10约52.1%,电子与通信标的居多 - 华夏中证5G通信主题ETF规模约65.2亿,比较基准为中证5G通信主题指数收益率,投资类型为被动指数型 [41] - 中证5G通信主题指数成分股权重CR10约52.1%、CR20约74.7%,沪深主板股票31支、创业板股票14支、科创板股票5支 [41] - 指数成分股中权重超5%的SW一级行业有电子(44.6%)、通信(32.6%)、计算机(12.9%)、国防军工(5.8%) [41] 5G与AI业务相关度高、盈利能力企稳回升 - 中证5G通信主题指数成分股约70%的标的业务与5G相关、约76%的标的业务与AI相关,5G相关度主要分布于[80%,100%]区间,AI相关度主要分布于[0%,20%]区间 [2][42][43] - 2024年成分股合计实现营业收入17,885.12亿/+16.4%、归母净利润950.94亿/+13.9%,2025Q1合计实现营业收入4,376.64亿/+19.9%、归母净利润236.79亿/+20% [2] - 2025Q1营业收入TTM与归母净利润TTM同比分别位于2020年以来的约80%与60%分位,未来3年营业收入预计CAGR主要分布于[10%,30%]区间,净利润预计CAGR主要分布于[20%,30%]与>40%区间 [2][45] - 2024年成分股按整体法计算实现销售毛利率15.4%/-1.3pct、销售净利率5.8%/+0.3pct、加权ROE12.4%/+0.5pct、销售收现率99.9%/-2.1pct,2025Q1实现销售毛利率15.2%/-1.4pct、销售净利率5.6%/+0.1pct、加权ROE2.9%/+0.4pct、销售收现率110.1%/+3.6pct [2][57] PEG远低于1倍,估值修复空间较大 - 中证5G通信主题指数成分股2025年Forward PE约20.4倍、Forward PEG约0.71倍,PE_TTM位于2020年以来的约18.7%分位 [69] - 部分成分股PE_TTM分位超90%,部分创2020年以来新低 [69] - 中际旭创、新易盛等估值处于相对低位,工业富联、立讯精密等具备较大修复空间 [69] 投资建议 建议关注光通信相关标的中际旭创、新易盛等;IDC相关标的光环新网等;光纤光缆龙头长飞光纤等;量子通信国盾量子等;运营商相关标的中国移动、中国电信、中国联通 [3][75]
算力需求再加码
2025-06-12 23:07
纪要涉及的行业和公司 - **行业**:AI、光模块、通信、电子、传媒、稳定币 - **公司**:火山引擎、国能日新、朗新、中际旭创、长飞光纤、中国电信、国盾量子、上扬科技、蓝思科技、快手灵眸 纪要提到的核心观点和论据 AI行业 - **发展趋势乐观**:火山引擎豆包大模型日均调用量从2024年12月的4万亿增至2025年3月的12.7万亿,截至2025年5月底超16.4万亿;AI工具类TOKEN消耗增长显著,编程类增长8.4倍,工具类增长10倍,视觉理解模型在K12教育场景增长12倍,智能巡检视频和视频检索日均TOKEN消耗突破百亿[2][3] - **定价利好行业**:火山引擎豆包1.6定价策略使下游应用成本显著降低,若企业请求集中在0 - 32K范围且输入输出比为3:1,成本可降63%[2][5] - **算力需求提升**:AI时代推动多模态数据处理,对算力需求不断提升,预计七八月份国内头部大模型若有新升级且性能超预期,将带动新一轮行情[6] - **下游应用广泛**:下游应用场景包括消费电子、汽车、金融等领域,与9家智能手机厂商合作,可实现降本增效和业务收入增长[7] 绿电直联政策相关公司 - **利好国能日新和朗新**:政策推动新能源就地消纳,提高国能日新在新能源发电功率预测及智能调度领域的竞争优势,其产品和服务有望成刚需[2][9] - **国能日新技术优势**:能参与源网荷储一体化项目规划、建设和运营,为虚拟电厂发展提供基础,还可为大型工业用户和数据中心提供服务[10] 光模块行业 - **市场需求增长迅速**:2025年800G产品需求至少1500 - 1700万支,2026年乐观预期达2500 - 3000万支,1.6T产品明年也会显著增长[2][13] - **看好中际旭创**:作为光模块龙头,市场预期差较大,反弹幅度及持续性更长[2][13] 通信行业 - **国盾量子有潜力**:近期董事长变更及中国电信定位变化带来业绩边际改善可能,6G时代量子通信与AI融入标准起草将打开市场规模[14] 长飞光纤 - **业绩触底反弹**:2025年一季度营收和利润增速恢复至2022年和2021年水平,归因于研发费用增长、三费控制、国际化布局和传统业务景气度提升[15][16] - **空心光纤技术领先**:是未来成长重要突破点,具有弯折度好、时延低等优势,产业化推进明显,公司估值有望提升[17] 电子板块 - **消费电子有机会**:消费电子板块估值较低,有望迎来估值修复,看好苹果折叠屏和可穿戴设备,折叠屏首年销量预计上千万部,智能眼镜赛道2026 - 2027年将爆发[19][23][24] - **国产算力前景好**:目前供不应求,下半年可能涨价,虽英伟达可能重返中国市场,但国产算力仍有增长空间,行情尚未走完[19][20][21] - **算力市场前景广阔**:工业算力领域表现突出,海外算力处于业绩兑现期,对标海外英伟达产业链和国产算力是重点关注方向[22] 传媒板块 - **受新消费关注**:作为可选消费一部分,受新消费和创新药市场关注,AI技术赋能新消费产品,暑期档票房预计同比改善明显[25] - **关注相关标的**:建议关注头部游戏公司、IP新消费供给端新品和暑期档动画片,港股关注快手灵眸等商业化表现不错且估值较低的标的[27] 稳定币市场 - **发展迅速**:在美国及中国香港监管法案推动下发展迅速,是蓝海市场,传媒板块中相关标的值得关注[26] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 中国移动可能面临管理层变动,中国联通在算力方面有业绩增长压力,中国电信表现最为稳健,是下半年运营商板块优选标的[12] - 长飞光纤一季度海外业务在亚太、中东、拉美等与“一带一路”相关区域增长显著[16] - 微软投入超200亿大力发展空心光纤技术,空心光纤价格从10万每千米降至4万每千米[17] - 可穿戴设备中AR眼镜今年销量增长八倍,但基数较低[23]
华润啤酒,金山软件,长飞光纤,丘钛科技……最新大行调研及评级汇总
智通财经· 2025-06-11 11:56
华润啤酒(00291) - 4-5月实现销量正增长,与2025年1-5月销售趋势一致 [1] - 喜力销量同比增长超20%,超级X增长约10%,老雪和阿姆斯特尔增长超50%,雪花纯生个位数下滑 [1] - 广东地区销售势头良好,预计2025年华东和华南为增长关键驱动力 [1] - 即饮渠道需求疲软但5月华东华南小幅改善,夜生活渠道份额提升,即饮渠道占比稳定在38-39% [1] - 计划在福建扩充喜力产能,2025年继续投资维护、生产线转型及白酒业务,未来资本支出将逐步减少 [2] - 采用DCF估值,WACC为11.3%(无风险利率3%+风险溢价9.1%),终端增长率3% [2] 金山软件(03888) - 新游戏《机甲觉醒》7月2日发布,Steam愿望单排名第5,封闭测试预约玩家350万,同时在线峰值超30万 [3][4] - 情景1:Steam畅销榜10-20位,预计2025年营收5亿元;情景2:进入前十,营收超3亿元 [4] - 股价潜在影响:情景1上涨5%,情景2上涨超10%,情景3下跌5% [5] 长飞光纤(06869) - 中国移动2025-26年招标中,中标份额降至13.6%(此前19-20%),采购均价47.7元/芯公里(较2023年降26%) [6][7] - 中国移动需求占行业40-50%,招标疲软印证行业谨慎前景 [7] - 下调2025-27年净利润预测4-5%,H股目标价12.1港元,A股评级卖出 [7] 丘钛科技(01478) - 5月手机摄像头模组出货量3240万件(环比+1.9%,同比-17.5%),年初至今下降16.3% [8] - 3200万像素及以上产品占比52%,年初至今增长-6.2%;其他领域(物联网/汽车)出货量150万件(环比+6.7%,同比+63.5%) [8] - 指纹识别模组出货量1520万件(同比+45%),年初至今增长74.4% [8] - 短期催化因素为旗舰机型发布,但OEM保守采购或对股价构成压力 [9]