核心观点 - Adamas Trust Inc 成功定价并计划发行一笔总额9000万美元的2031年到期高级票据 票面利率为9.250% 并授予承销商超额配售权 额外购买最多1350万美元票据 所得款项净额拟用于一般公司用途 包括收购目标资产和/或偿还现有债务 [1][2] 发行条款与结构 - **发行规模与定价**：本次公开发行的高级票据本金总额为9000万美元 承销商拥有30天期权 可额外购买最多1350万美元票据以覆盖超额配售 [1] - **利率与期限**：票据票面利率为9.250% 将于2031年4月1日到期 公司可选择在2028年4月1日或之后随时全部或部分赎回票据 [3] - **付息与性质**：票据为公司的高级无担保债务 利息以现金形式按季度支付 付息日为每年1月1日、4月1日、7月1日和10月1日 首次付息日为2026年4月1日 [3] - **上市安排**：公司已申请将票据在纳斯达克全球精选市场上市 交易代码为“ADAMO” 若获批准 预计在票据首次发行后30天内开始交易 [2] 资金用途与公司背景 - **募集资金用途**：公司拟将本次发行的净收益用于一般公司用途 其中可能包括收购公司目标资产和/或偿还现有债务 [2] - **公司业务性质**：Adamas Trust Inc 是一家马里兰州公司 选择作为房地产投资信托基金纳税 是一家内部管理的REIT 专注于通过战略部署资本至互补业务 通过严谨的投资组合管理和运营平台 在房地产和资本市场中捕捉机会 以产生持久收益并为股东创造长期价值 [7] 发行安排与参与方 - **承销商**：本次发行的联合簿记管理人为摩根士丹利、Keefe, Bruyette & Woods、Piper Sandler & Co、RBC Capital Markets、UBS Investment Bank 以及 Wells Fargo Securities [4] - **发行依据与文件**：发行依据公司现有的货架注册声明进行 该声明已于2025年9月16日获美国证券交易委员会宣布生效 证券发售仅通过招股说明书及相关补充文件进行 [5] - **预计交割时间**：发行预计于2026年1月13日交割 需满足惯常交割条件 [1]

债券发行核心条款 - 公司及其全资子公司Ferrellgas Finance Corp（合称“发行人”）定价发行6.5亿美元、票面利率9.250%的2031年到期优先票据，发行价格为票面价值的100% [1] - 此次票据发行预计将于2025年10月27日左右完成，具体取决于惯例交割条件 [1] 资金用途与债务结构 - 发行人计划将此次票据发行的净收益，连同手头现金，用于赎回其全部于2026年到期、票面利率为5.375%的优先票据 [2] - 对2026年到期票据的赎回取决于本次票据发行的完成以及对公司现有循环信贷协议修订案的签署 [2] 债券条款与发行对象 - 该票据将是发行人的高级债务，并由Ferrellgas, Inc以及公司现有及未来的每家子公司（除某些例外）提供高级无担保担保 [2] - 票据未根据证券法进行注册，仅依据证券法项下Rule 144A向合理认定的合格机构买家以及依据Regulation S向美国境外的某些非美国人发售和销售 [3] 公司业务概览 - Ferrellgas Partners, L.P.通过其运营合伙企业和子公司，为美国所有50个州、哥伦比亚特区及波多黎各的丙烷客户提供服务 [4]