业绩数据 - 2023年前九个月，Abacus总收入4270.5904万美元，2022年同期为2978.4048万美元[38] - 2023年前九个月，Abacus毛利润3787.7997万美元，2022年同期为2594.3079万美元[38] - 2023年前九个月，Abacus净综合收入1539.9317万美元，2022年同期为2150.7701万美元[38] - 2023年6月30日，Abacus Settlements总收入1318.4676万美元[41] - 2023年6月30日，Abacus Settlements毛利润389.1373万美元[41] - 2023年6月30日，Abacus Settlements净亏损97.4901万美元[41] - 截至2023年9月30日，Abacus总资产3.04301937亿美元[38] - 截至2023年9月30日，Abacus总负债1.3821219亿美元[38] - 截至2023年9月30日，长期债务实际为9381.4万美元，调整后为1.29464亿美元，进一步调整后为1.44464亿美元[162] - 截至2023年9月30日，股东权益总计为1.6609亿美元[162] - 截至2023年9月30日，总资本化为2.84904亿美元，调整后为2.95554亿美元，进一步调整后为3.10554亿美元[162] - 2022年全年预计合并营收为6.7648亿美元[185] - 2022年全年预计合并销售成本为2.0538亿美元[185] - 2022年全年预计合并毛利润为4.711亿美元[185] - 2022年全年预计合并总运营费用为4.0131亿美元[185] - 2022年全年预计合并运营亏损为6979万美元[185] - 2022年全年预计合并其他收入（支出）为 - 1.7347亿美元[185] - 2022年全年预计合并税前净亏损为1.0368亿美元[185] - 2022年全年预计合并所得税后净亏损为1.533亿美元[185] - 2023年1月1日至7月3日历史营收为4.2706亿美元[183] - 2023年1月1日至7月3日历史销售成本为4828万美元[183] - 2023年9月30日止九个月，公司预估净亏损4693美元，加权平均A类普通股54632826股，每股亏损0.09美元[195] - 2022年12月31日止年度，公司预估净亏损16035美元，加权平均A类普通股50369350股，每股亏损0.32美元[195] 票据发行 - 公司拟发售1500万美元9.875%固定利率2028年到期高级票据，发行后未偿还本金总额将达5065万美元，若承销商超额配售权全部行使则为5290万美元[6][7] - 票据年利率9.875%，按季付息，自2024年2月15日开始，至2028年11月15日到期[7] - 向公众发售价格为每张25美元，承销折扣3.15%即47.25万美元，公司所得收益（未计费用）为1452.75万美元[12] - 承销商有30天内最多额外购买225万美元票据的超额配售权，若全部行使，总发售价格为1725万美元，承销折扣和佣金为54.3375万美元，公司所得收益（未计费用）为1670.6625万美元[13] - 此次发行净收益约1425万美元，用于再融资其他未偿还债务和一般公司用途[50] 未来计划 - 2023年12月11日，董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，为期最长18个月[32] - 公司预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[33] 业务相关 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是垂直整合的另类资产管理公司，专注于人寿保险产品投资，已购买超29亿美元保单价值[30] - 2023年6月30日左右，公司签订SPV购买和销售、Policy APA和SPV投资安排协议[68] - SPV投资安排协议下，初始信贷额度为1500万美元，购买保险政策票据为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元[71] - SPV投资安排协议利率为每年12%，按季度支付，违约利率每年增加2%[76] - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] 风险因素 - 公司对人寿保险政策的估值不确定，可能影响业务[74] - 公司政策收购受符合标准的人寿保险保单市场供应限制，市场供应或因经济、医保、第三方等因素减少[81][83] - 公司面临来自寿险公司、经纪商和投资基金的竞争，寿险公司回购保单与公司直接竞争[84][85] - 寿险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[86] - 公司依赖第三方数据评估和管理寿险保单，系统故障可能导致业务失误和损失[88][89] - 寿险保单存在欺诈风险，若被成功质疑，公司可能损失全部投资[90] - 公司可能面临寿险公司、个人及监管机构的索赔，涉及欺诈、保密等问题[91][92] - 若寿险被视为证券，公司需遵守更多法规，可能限制投资并增加合规成本[94][96] - 公司销售寿险保单受监管影响，未来可能需注册为投资公司或改变业务模式[101] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息损失或泄露可能导致财务和声誉损失[102] - 若违反HIPAA，公司可能面临重大民事、刑事和行政罚款及处罚或额外报告和监督义务[108] - 若保险公司破产或评级下调，多数州担保协会对每位被保险人的保单面值设定30万美元或更低上限[124] - 公司业务未来可能面临更多或不同政府监管，对业务产生重大不利影响[110] - 公司可能受TCPA、GLBA、HIPAA等多项数据隐私法律约束，合规成本高[106] - 公司可能收购被认定为STOLI的保单，若保险公司成功质疑保单有效性，公司将损失投资[114] - 公司若未能准确及时支付保费，可能导致保单失效，对业务产生重大不利影响[117] - 保险公司可能增加保险费成本，降低公司保单价值和回报[118] - 公司业务成功依赖管理和员工，若无法吸引或留住人才，将影响业务执行能力[125] - 公司识别出财务报告内部控制存在重大缺陷，涉及高管、财务人员对总账的不当操作权限[135][136] - 新冠疫情、利率上升和通胀可能扰乱公司发起人寿保险理赔政策的能力，对财务状况产生重大不利影响[133] - 市场波动可能导致公司票据价格不稳定，影响投资回报，且可能引发证券集体诉讼[140][145] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，若无法按可接受条款获得资金，将损害业务和财务状况[148][149] 其他 - 公司有一系列流通在外的认股权证，可购买普通股数量分别为712万股、178万股和1725万股，行权价均为每股11.50美元，2028年到期[150] - 公司作为新兴成长公司，可享受部分披露要求豁免，但已选择不可撤销地放弃延长过渡期[151] - 公司将在满足特定条件前保持新兴成长公司身份，如年总收入达12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务证券等[154] - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[170][171][173] - 2023年11月10日，公司发行3100万美元现有票据，净收益用于偿还Owl Rock信贷安排及一般公司用途，利率9.875%，期限五年，2028年11月15日到期[174] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，East Resource Acquisition Company为“被收购”公司，LMA为“收购方”[175] - Abacus Settlements合并采用收购法进行会计处理，资产和负债按收购日估计公允价值记录[176] - 2022年12月31日，对运营报表进行调整，消除230万美元的公司间活动[180] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，含210万美元未摊销债务发行成本[191] - 2023年1月1日至7月3日，公司因权证重新分类和没收20% ERES私募认股权证，消除ERES公开认股权证公允价值变动[192] - 公司2023年1月1日至7月3日的预估税项调整按26.5%法定所得税税率计算[192] - 公司新债务发行的利息费用按12%利率计算[192] - 公司于2020年5月22日在特拉华州成立为空白支票公司，2023年6月30日完成业务合并[198] - LMA直接收购人寿保险政策，借助专有风险评级热图评估政策以获得风险调整回报[200]

业绩数据 - 预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[33] - 2023年前九个月总收入为4270.5904万美元，2022年前九个月为2978.4048万美元，2022年全年为4471.3553万美元，2021年全年为119.9986万美元[38] - 2023年前九个月毛利润为3787.7997万美元，2022年前九个月为2594.3079万美元，2022年全年为3846.8422万美元，2021年全年为46.4093万美元[38] - 2023年前九个月净利润为1539.9317万美元，2022年前九个月为2150.7701万美元，2022年全年为3168.2275万美元，2021年全年为1.4546万美元[38] - 2023年6月30日止六个月总收入为1318.4676万美元，2022年前九个月为1904.6144万美元，2022年全年为2520.3463万美元，2021年全年为2259.2144万美元[41] - 2023年6月30日止六个月毛利润为389.1373万美元，2022年前九个月为639.444万美元，2022年全年为864.2458万美元，2021年全年为838.6803万美元[41] - 2023年6月30日止六个月净亏损为97.4901万美元，2022年前九个月净利润为14.9789万美元，2022年全年净亏损为5.2495万美元，2021年全年净利润为99.7415万美元[41] - 2023年9月30日总资产为3.04301937亿美元，2022年9月30日为8140.0312万美元，2022年12月31日为5909.4847万美元，2021年12月31日为184.0218万美元[38] - 2023年9月30日总负债为1.3821219亿美元，2022年9月30日为5926.1147万美元，2022年12月31日为3094.515万美元，2021年12月31日为107.3325万美元[38] - 2023年1月1日至7月3日历史营收为4.2706亿美元[183] - 2023年1月1日至7月3日历史净收入为1.5399亿美元[183] - 2023年前九个月公司预估净收入为 - 4693美元，2022年为 - 16035美元[195] - 2023年前九个月公司预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[195] - 2023年前九个月公司预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[195] 票据发行 - 公司拟额外发售1500万美元的9.875%固定利率优先票据，到期日为2028年[6][7] - 发售完成后，9.875%优先票据未偿本金总额将达5065万美元，若承销商全额行使超额配售权，将达5290万美元[7] - 票据年利率为9.875%，按季度付息，从2024年2月15日开始至2028年11月15日到期日[7] - 公司可在2027年2月15日或之后随时赎回全部或部分票据，赎回价格为未偿本金的100%加上应计未付利息[8] - 票据为公开发售价格每份25美元，承销折扣为3.15%，公司所得款项（扣除费用前）为1452.75万美元[12] - 承销商有权在招股说明书日期起30天内额外购买最多225万美元的票据，若全额行使该选择权，总公开发售价格将达1725万美元，公司所得款项（扣除费用前）为1670.6625万美元[13] - 现有票据于2024年2月1日的最后报告销售价格为25.46美元[10] - 票据将以注册簿记形式发行，最低面额为25美元，以25美元的整数倍递增[10] - 承销商预计在2024年2月15日左右以簿记形式交付票据[14] - 发行所得净收益约为1425万美元，用于再融资其他未偿债务和一般公司用途[50] 其他事项 - 董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，为期最长18个月[32] - 公司由两个主要运营子公司组成，专注于投资有效人寿保险产品，已购买超过29亿美元的保单价值[30] - 截至2024年9月30日，公司有大约1.18亿美元的长期债务未偿还[49] - 公司现有票据本金总额为3565万美元，此次初始发行1500万美元（若承销商超额配售权全部行使则为1725万美元）[50] - 截至2023年9月30日，公司及其子公司长期债务的公允价值为6292.6907万美元[53][54] - SPV投资工具中，初始信贷额度本金为1500万美元，为购买保险单的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度本金为2500万美元[71] - SPV投资工具的利息按年利率12.00%累计，每季度支付，违约利率在原利率基础上每年增加2.00%[76] - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] - 公司有一系列未行使的认股权证，包括可购买712万股、178万股和1725万股普通股的认股权证，行使价均为每股11.50美元，2028年到期[150] - 公司作为“新兴成长公司”可享受部分披露豁免，但选择不可撤销地放弃延长过渡期[151] - 公司将在满足特定条件前保持“新兴成长公司”身份，如年度总收入达12.35亿美元、三年发行超10亿美元非可转换债务证券等[154] - 2022年8月30日，East Resource Acquisition Company与相关方签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[170][171][173] - 业务合并按反向资本重组会计处理，East Resource Acquisition Company为“被收购”公司，LMA为“收购方”[175] - Abacus Settlements合并采用收购法会计处理，资产和负债按收购日估计公允价值记录[176] - 2022年历史财务报表进行追溯修订，以显示股份交换影响[177] - 对历史财务信息进行调整，以反映业务合并所需的交易会计[178] - 2022年12月31日止年度，对运营报表进行调整，消除230万美元的公司间活动[180] - 2022年全年预计合并营收为6.7648亿美元[185] - 2022年全年预计合并销售成本为2.0538亿美元[185] - 2022年全年预计合并毛利润为4.711亿美元[185] - 2022年全年预计合并总运营费用为4.0131亿美元[185] - 2022年全年预计合并运营亏损为6979万美元[185] - 2022年全年预计合并其他收入（费用）为 - 1.7347亿美元[185] - 2022年全年预计合并税前净亏损为1.0368亿美元[185] - 2022年全年预计合并所得税后净亏损为1.533亿美元[185] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，包含210万美元未摊销债务发行成本[191] - 2023年11月10日公司发行3565万美元固定利率优先票据，利率9.9%，2028年11月5日到期[191] - 2023年1月1日至7月3日，公司因权证重新分类和没收20%私募认股权证，消除ERES公共认股权证公允价值变动[192] - 公司对2023年1月1日至7月3日损益表调整的预估税项调整，使用法定所得税税率26.5%计算[192] - 公司于2020年5月22日在特拉华州成立为空白支票公司，2022年8月30日签订合并协议，2023年6月30日完成业务合并[198] - 业务合并前公司除寻找业务合并目标外未开展运营，未产生收入[199] - LMA直接收购人寿保险政策，利用专有风险评级热图评估政策以产生风险调整回报，并为生命结算资产所有者提供服务[200]

财务数据 - 2023年前九个月总收入4270.59万美元，2022年为2978.40万美元[38] - 2023年前九个月毛利润3787.80万美元，2022年为2594.31万美元[38] - 2023年前九个月运营收入2213.21万美元，2022年为2312.66万美元[38] - 2023年上半年总收入1318.47万美元，2022年前九个月为1904.61万美元[41] - 2023年上半年毛利润389.14万美元，2022年前九个月为639.44万美元[41] - 2023年上半年运营亏损96.28万美元，2022年前九个月运营收入15.29万美元[41] - 2023年上半年净亏损97.49万美元，2022年前九个月净利润14.98万美元[41] - 预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[33] - 截至2023年9月30日，长期债务总额实际为1.19亿美元，调整后为1.29亿美元和1.44亿美元[162] - 截至2023年9月30日，股东权益总额为1.66亿美元[162] - 截至2023年9月30日，总资本额实际为2.85亿美元，调整后为2.96亿美元和3.11亿美元[162] 票据发行 - 公司将额外发行1500万美元的9.875%固定利率优先票据，2028年11月15日到期[6][7] - 发行完成后，9.875%优先票据未偿本金总额将达5065万美元，若承销商超额配售权全部行使则为5290万美元[7] - 票据年利率9.875%，按季度付息，起始于2024年2月15日[7] - 公司可在2027年2月15日或之后赎回票据，赎回价格为未偿本金的100%加应计未付利息[8] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权，现有一笔1050万美元的修订和重述无担保高级本票[9] - 向公众发售价格为每张25美元，承销折扣3.15%，公司所得收益（扣除费用前）为1452.75万美元[12] - 承销商有30天内额外购买225万美元票据的超额配售权，若全部行使，总发售价格为1725万美元，承销折扣和佣金为54.3375万美元，公司所得收益（扣除费用前）为1670.6625万美元[13] 股票与业务 - 董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，期限长达18个月[32] - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成，是领先的垂直整合另类资产管理公司[30] - 公司已购买超过29亿美元的保单价值，帮助数千客户实现寿险保单价值最大化[30] 风险与挑战 - 公司面临信用协议限制、政策估值、竞争、欺诈等多种风险[43] - 寿险保单二级市场未来发展不确定，公司获取符合要求的保单存在不确定性，且利润率可能被压缩[81] - 市场上寿险保单供应可能因多种因素减少，影响公司战略执行[83] - 公司面临来自寿险公司、经纪人和投资基金的竞争，可能无法按期望价格获取足够数量的寿险保单[84][85] - 寿险行业存在负面公众认知和政治反对，可能影响公司投资价值和流动性[86] - 若相关立法通过，可能严重限制或禁止公司寿险购买业务[87] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能导致评估、收购等环节出错，造成财务损失和声誉损害[88][89] - 寿险保单起源或后续销售存在欺诈风险，公司可能因此损失投资或获得低于预期的死亡赔偿[90] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息丢失或不当使用可能导致财务损失、业务中断等[102] - 若无法遵守数据隐私法，公司可能面临政府执法行动，包括调查、罚款、诉讼等[109] 其他事项 - 公司目前在49个州获得许可并运营[110] - 公司发行的系列认股权证包括私募、业务合并完成时、公开发行认股权证，行使价均为每股11.50美元，2028年到期[150] - 公司作为新兴成长型公司，将在满足特定条件前保持该身份[154] - 2022年8月30日签订合并协议，经两次修正案后，2023年6月30日业务合并完成[170][172][173] - 业务合并按反向资本重组进行会计处理，LMA为会计上的收购方[175] - 2023年1月1日至7月3日，Abacus Life历史收入为42,706千美元，成本为4,828千美元，毛利为37,878千美元[183] - 2022年全年，按预计合并计算，收入为67,648千美元，成本为20,538千美元，毛利为47,110千美元[185] - 公司偿还Blue Owl债务2500万美元，含未摊销债务发行成本210万美元[191] - LMA直接收购人寿保险政策，利用专有风险评级热图评估政策以获得风险调整回报[200]

财务与债务 - 公司发行9.875%固定利率2028年到期高级票据，利息按季度支付[6][7] - 2023年12月11日董事会批准最高1500万美元股票回购计划，为期18个月[31] - 预计2023年调整后EBITDA为3500万 - 4100万美元[32] - 2023年前九个月，总收入4270.5904万美元，2022年同期2978.4048万美元[37] - 2023年前九个月，毛利润3787.7997万美元，2022年同期2594.3079万美元[37] - 2023年前九个月，运营收入2213.2113万美元，2022年同期2312.664万美元[37] - 截至2024年9月30日，约1.18亿美元长期债务未偿还[49] - 2023年11月10日发行3570万美元现有票据，新发行票据与之为同一债务证券系列[59] - SPV投资工具初始信贷额度1500万美元，购买保险政策票据本金1000万美元，延迟提取信贷额度2500万美元[71] - 截至2023年9月30日，长期债务实际为1.18814亿美元，调整后为1.29464亿美元[163] 业务与运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成[29] - 公司专注于寿险保单发起、持有和服务，已购买超29亿美元保单价值[29] - 2023年前六个月，Abacus Settlements总收入1318.4676万美元，2022年同期1904.6144万美元[41] - 2023年前六个月，Abacus Settlements毛利润389.1373万美元，2022年同期639.444万美元[41] - 2023年前六个月，Abacus Settlements运营亏损96.2804万美元，2022年同期15.2872万美元[41] - 公司目前在49个州获得许可并运营[112] 风险与挑战 - 公司对人寿保险政策估值存在不确定性，可能影响业务[74] - 公司可能无法准确预测被保险人预期寿命，致投资回报降低[75] - 公司面临来自人寿保险公司、经纪人和投资基金的竞争[84][85] - 人寿保险行业存在负面公众认知和政治反对[86] - 公司依赖第三方数据，系统故障可能致评估、收购等环节出错[89] - 人寿保险保单存在欺诈风险[90] - 公司可能面临人寿保险公司、个人及其家属或监管机构的索赔[91] - 若人寿保险被认定为证券，公司需遵守更多证券法规[95][97] - 公司面临隐私和网络安全风险[104] - 违反HIPAA，公司可能面临重大民事、刑事和行政罚款及处罚[110] - 若保险公司破产或评级下调，多数州担保协会对每份被保险人保单面值设30万美元或更低上限[126] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能影响公司和供应商发起人寿保险理赔政策的能力[135] - 公司债券市场价格可能波动或下跌[142][144][146] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限[150][151] 其他 - 业务合并于2023年6月30日完成[174][199] - 2023年1月1日至7月3日，Pro Forma Combined收入为55,890千美元，成本为14,121千美元，毛利润为41,769千美元[184] - 2022年全年，Pro Forma Combined收入为67,648千美元，成本为20,538千美元，毛利润为47,110千美元[186] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，含210万美元未摊销债务发行成本[192] - 2023年11月10日，发行3565万美元固定利率优先票据，利率9.9%，2028年11月5日到期[192]

业绩总结 - 预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[32] - 2023年前九个月总收入为4270.5904万美元，2022年同期为2978.4048万美元[37] - 2023年前九个月毛利润为3787.7997万美元，2022年同期为2594.3079万美元[37] - 2023年前九个月运营收入为2213.2113万美元，2022年同期为2312.664万美元[37] - 2023年前六个月总收入为1318.4676万美元，2022年前九个月为1904.6144万美元[41] - 2023年前六个月毛利润为389.1373万美元，2022年前九个月为639.444万美元[41] - 2023年前六个月运营亏损为96.2804万美元，2022年前九个月运营收入为15.2872万美元[41] - 2023年1月1日至7月3日，预计合并净收入为 - 5,033千美元，归属于成员/股东的净收入为 - 4,693千美元[184] - 2022年全年，预计合并净收入为 - 15,330千美元，归属于成员/股东的净收入为 - 16,035千美元[186] - 2023年，A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为54,632,826股，基本和摊薄每股净亏损为0.09美元[184] - 2022年，A类普通股基本和摊薄加权平均流通股数为50,369,350股，基本和摊薄每股净亏损为0.32美元[186] - 2023年前9个月预估净亏损4693美元，2022年预估净亏损16035美元[196] - 2023年前9个月预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[196] - 2023年前9个月预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[196] 债务与融资 - 公司发行9.875%固定利率2028年到期的高级票据[6][7] - 公司可在2027年2月15日或之后按100%本金加应计未付利息赎回票据[8] - 持有人可要求公司按100%本金加应计未付利息回购票据[8] - 票据为公司高级无担保债务，与其他高级无担保债务享有同等受偿权[9] - 公司已授予承销商30天内额外购买票据的选择权[13] - 承销商预计2024年2月左右以簿记形式交付票据[14] - 截至2024年9月30日，公司有大约1.18亿美元的长期债务未偿还[49] - 截至2023年9月30日，公司及其子公司的长期债务公允价值为6616.5396万美元[53][54] - 发行所得净收益拟用于再融资其他未偿还债务和一般公司用途[50] - 公司已发行的现有票据本金总额为3565万美元，此次将发行初始本金金额待定的票据[50] - 2023年11月10日，公司发行3100万美元现有票据，固定利率9.875%，期限5年，2028年11月15日到期[175] - 2023年11月10日，公司发行3565万美元固定利率优先票据，利率9.9%，2028年11月5日到期[192] - 公司消除2500万美元Blue Owl债务，包含210万美元未摊销债务发行成本[192] 公司运营 - 公司由Abacus Settlements和LMA两个主要运营子公司组成[29] - 公司已购买超过29亿美元保单价值[29] - 董事会授权最高1500万美元股票回购计划，为期最长18个月[31] - 2023年7月5日左右，公司与SPV签订的SPV投资安排中，初始信贷额度本金为1500万美元，为购买保险政策的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度本金为2500万美元[71] - SPV投资安排年利率为12%，按季度计息，预计公司以实物支付，违约利率为在适用利率基础上每年增加2%[76] - 公司目前在49个州获得许可并运营[112] - 公司于2020年5月22日成立，2022年8月30日签订合并协议，2023年6月30日完成业务合并[199] 风险因素 - 公司估值与寿险保单实际到期日相关，错误估值可能产生重大不利影响[43] - 市场利率上升，固定利率票据价值通常下降，公司无法预测未来市场利率水平[63] - 评级机构对公司或票据的信用评级下调、暂停或撤销，可能导致票据流动性或市值大幅下降[64] - 若公司对其他债务违约，可能无法支付票据本金、溢价和利息，导致票据市值大幅下降[65] - 公司对人寿保险政策的估值不确定，可能对公司业务产生重大不利影响[74] - 公司可能无法准确预测被保险人的预期寿命，导致人寿保险政策回报率降低[75] - 公司政策收购受符合标准的人寿保险单市场供应限制，市场供应或因经济、医保、第三方等因素减少[81][83] - 公司面临来自寿险公司、经纪商和投资基金的竞争，可能影响业务[84][85] - 寿险二级市场存在欺诈风险，若公司所购保单因欺诈被挑战，可能损失全部投资[90] - 公司可能面临寿险公司、个人及其家属或监管机构的索赔，影响业务[91] - 若寿险保单被认定为证券，公司将面临额外监管负担，限制投资[95][97] - 公司可能受美国州证券法约束，不遵守规定会导致罚款、制裁和交易撤销[99][101] - 公司未来可能需根据《投资公司法》注册为投资公司或改变商业模式[102][103] - 公司面临隐私和网络安全风险，信息丢失或不当使用会产生不利影响[104] - 公司已采取措施遵守数据隐私和安全法，但因法律复杂多变仍可能违规[111] - 公司业务未来可能面临更多或不同的政府监管，对业务产生重大不利影响[112] - 美国国税局对人寿保单的税务处理尚无直接法律依据，未来裁决可能影响公司税务[114] - 公司虽不认为投资了STOLI保单，但无法保证识别所有此类保单，可能导致投资损失[116] - 未能准确及时支付保费会使保单失效，对公司业务产生重大不利影响[118] - 保险公司可能提高保费成本，降低公司投资回报[119] - 公司可能无法变现人寿保单，影响公司业务[122] - 公司承担保险公司的信用风险，可能无法实现保险赔付的全部价值，影响利润[125] - 公司存在与财务报告内部控制相关的重大缺陷，涉及高管、财务人员对总账的不当操作权限[137][138] - 新冠疫情、利率上升和通货膨胀可能影响公司开展人寿保险理赔业务，对财务状况产生重大不利影响[135] - 公司知识产权相关法律标准存在不确定性，其知识产权可能被无效化[136] - 公司在业务合并前未及时提交2022年12月31日结束年度的10 - K表格和2023年3月31日结束季度的10 - Q表格[137][140][158] - 公司债券市场价格可能波动或下跌，受多种因素影响，包括新冠疫情、经营业绩等[142][144] - 公司未来及时筹集资金的能力可能受限，无法筹集资金将损害业务、经营成果和财务状况[150]

业绩总结 - 2023年前九个月总收入4270.5904万美元，2022年同期2978.4048万美元[37] - 2023年前九个月毛利润3787.7997万美元，2022年同期2594.3079万美元[37] - 2023年前九个月净综合收入1539.9317万美元，2022年同期2150.7701万美元[37] - 2023年6月30日止六个月总收入1318.4676万美元[41] - 2023年6月30日止六个月净亏损97.4901万美元[41] - 2023年9月30日总资产30430.1937万美元，2022年同期8140.0312万美元[37] - 2023年9月30日总负债13821.2190万美元，2022年同期5926.1147万美元[37] - 2023年9月30日总成员权益16608.9747万美元，2022年同期2213.9164万美元[37] - 2023年1月1日至7月3日收入42706千美元，成本4828千美元，毛利润37878千美元[184] - 2023年1月1日至7月3日总运营费用15746千美元，运营亏损22132千美元[184] - 2023年1月1日至7月3日净收入15399千美元，归属于非控股股东的净收入 - 340千美元[184] - 2023年前九个月预估净亏损4693美元，2022年预估净亏损16035美元[196] - 2023年前九个月预估加权平均A类普通股基本和摊薄股数为54632826股，2022年为50369350股[196] - 2023年前九个月预估A类普通股每股收益为 - 0.09美元，2022年为 - 0.32美元[196] 未来展望 - 公司预计2023年调整后EBITDA在3500万至4100万美元之间[32] - 2027年2月15日或之后，公司可能在市场利率低于票据利率时赎回票据[61] - 公司将保持新兴成长公司身份直至满足特定条件，如年度总收入达12.35亿美元等[156] 新产品和新技术研发 无 市场扩张和并购 - 2022年8月30日，东资源收购公司与相关方签订合并协议，2023年6月30日业务合并完成[171][174] 其他新策略 - 董事会授权最高1500万美元的股票回购计划，为期最长18个月[31] - 公司发行9.875%固定利率2028年到期的高级票据，利率每年9.875%，按季度付息[6][7] - 公司可在2027年2月15日或之后随时赎回票据，赎回价格为未偿还本金的100%加应计未付利息[8] - 票据持有人可要求公司按本金的100%加应计未付利息回购部分或全部票据[8] - 发行所得净收益将用于再融资其他未偿债务和一般公司用途[50] - 2023年7月5日左右，公司与SPV签订SPV投资安排，初始信贷额度为1500万美元，为购买保险单的票据本金为1000万美元，延迟提取信贷额度为2500万美元[70][71] - SPV投资安排年利率为12%，按季度付息，预计以实物支付，违约利率为每年2%[76]