文章核心观点 - 国联民生证券发布联想集团点评报告，指出联想已开始在全球交付英伟达新一代Vera Rubin NVL72机架级AI系统，进一步验证其在英伟达服务器生态中的重要地位 [1] - 看好联想集团在全球AI基础设施扩张中的成长潜力，Vera Rubin NVL72全球交付有望延续公司AI服务器平台迭代和客户拓展节奏 [1] - 叠加ISG收入与盈利能力同步提升、IDG基本盘稳健以及SSG高利润率业务持续增长，公司业务结构和盈利能力有望进一步改善 [1] - 国联民生证券维持联想集团“推荐”评级 [1] - Vera Rubin开启全球交付，进一步体现联想集团在下一代AI基础设施领域的竞争优势 [2] Vera Rubin NVL72全球交付 - 10月12日，联想集团在2026年OCP全球峰会上宣布，已开始在全球交付英伟达Vera Rubin NVL72 [1] - 联想将完整的Vera Rubin平台纳入联想AI云超级工厂（AI Cloud Gigafactory）解决方案，为全球云服务商及新云服务商提供AI训练与推理基础设施 [1] - 10月15日，英伟达CEO黄仁勋特别点名联想集团，称通过联想集团及其他合作伙伴，英伟达在企业级市场拥有强大的业务布局 [1] 英伟达DSX POD架构与联想生态合作 - 10月21日，黄仁勋在GTC柏林主题演讲中宣布推出DSX POD全栈模块化AI工厂参考架构，使已完成场地准备的AI工厂部署周期有望从约6个月缩短至最快14天 [2] - 联想集团为该DSX POD方案的生态合作伙伴 [2] 行业趋势与竞争要素 - 随着AI算力建设规模扩大，服务器厂商的能力正在向系统集成、液冷、部署及全生命周期服务延伸 [2] - 联想的全球制造网络、Neptune液冷技术以及规模化交付能力，有望成为拓展大型云服务商和新云客户的重要优势 [2]