行业投资评级 - **互联网行业评级为“优于大市”** [4] 核心观点 - 各家巨头在2026年持续加大AI方向支出，包括人才、算力、营销等，春节期间国内将迎来大厂C端AI Agent产品在流量侧的激烈争夺 [2][29] - 伴随国内外更多Agent产品快速落地，AI正逐步改变用户与软件互联网的交互形式，大模型开始创造价值 [2][29] - 建议关注最具确定性的算力和大模型公司，包括阿里巴巴、百度集团、腾讯控股等 [2][3][29] 根据相关目录分别进行总结 AI相关网站流量数据 - **ChatGPT**：2026年1月28日至2月3日周平均访问量为1.358亿，环比增长1.27% [9] - **Bing (搜索)**：周平均访问量为7952万，环比增长0.52% [9] - **Gemini**：周平均访问量为5054万，环比增长2.10% [9] - **Grok**：周平均访问量为7060万，环比下降0.77%；但1月独立访客为4744万，环比大幅增长37.51% [9] - **Claude**：周平均访问量为5376万，环比增长7.35%；1月独立访客为2529万，环比增长15.48% [9] - **通义千问**：周平均访问量为880万，环比增长0.79%；1月独立访客为530万，环比增长27.53% [9] - **Kimi**：周平均访问量为1191万，环比大幅增长62.68% [9] - **文心一言**：周平均访问量为83万，环比增长4.79% [9] (一) 公司动态 - **SpaceX 收购 xAI**：SpaceX 以全股票形式全资收购 xAI，合并后实体估值高达1.25万亿美元，xAI 将作为 SpaceX 全资子公司运营，其核心产品 Grok 模型将深度融合星链卫星网络数据 [17] - **Meta 推出AI广告工具**：Meta发布生成式AI广告工具，核心是AI视频生成2.0版本，可自动将图片生成多场景动态视频，大幅降低视频广告制作门槛 [20] - **昆仑天工发布 Skywork 桌面版**：发布专为 Windows 系统打造的原生 AI 办公 Agent，支持本地任务执行，集成 Claude Opus 4.5、Gemini 3 Pro 等多款主流大模型，内置超100项办公技能 [21] - **OpenAI 发布两款产品**：发布 GPT-5.3-Codex 编程模型，推理速度较上一版本提升25%，令牌消耗减少50%；同时推出企业级 AI Agent 平台 OpenAI Frontier [22] - **Meta 测试独立 AI 视频应用 Vibes**：在巴西、墨西哥等地区测试专注于 AI 生成视频浏览与创作的独立应用，所有内容均为 AI 生成 [23] - **四大科技巨头加码 AI 基础设施**：Google、Amazon、Meta、Microsoft 计划在2026年合计投入约6100亿美元布局AI基础设施，占全球总投资的75%以上，其中 Amazon 计划投入2000亿美元，Google 投入1750-1850亿美元，Meta 投入1150-1350亿美元，Microsoft 投入1050亿美元 [24] (二) 底层技术 - **阶跃星辰发布 Step 3.5 Flash 模型**：采用1960亿总参数量的稀疏 MoE 架构，单次计算仅调用约110亿参数（占总量的5.6%），实现每秒350个 token 的高速推理，并已完成六大国产芯片厂商适配 [25] - **通义千问开源 Qwen3-Coder-Next**：采用800亿总参数的稀疏 MoE 架构，推理阶段仅激活30亿参数，在 SWE-Bench-Verified 基准上通过率近70% [25][26] - **Anthropic 发布 Claude Opus 4.6**：上下文窗口扩容至100万 token，较上一版本提升5倍，并新增 AI 代理团队协同功能 [26] - **中科院发布“飞鱼-1.0”底层大模型架构**：采用自研双向耦合底层架构，可精准挖掘海洋与大气环境的动态变化规律，为 AI 多场景耦合计算提供新范式 [27] (三) 行业政策 - **工信部印发算力互联互通节点建设通知**：提出构建“1+M+N”国家算力互联互通节点体系，旨在实现不同区域、主体、架构的算力资源标准化互联和高效流动 [28] (四) 重点事件预告 - 未来一周（2月9日至13日）将有多场人工智能相关重要会议举行，包括全球人工智能展、ETSI AI and Data Conference 2026、World AI Cannes 2026等 [31] 重点公司盈利预测及投资评级 (部分) - **腾讯控股 (0700.HK)**：投资评级为“优于大市”，预测2025年EPS为24.33港元，2026年为27.84港元；对应2025年PE为18.4倍，2026年为16.4倍 [3] - **百度集团-SW (9888.HK)**：投资评级为“优于大市”，预测2025年EPS为4.33港元，2026年为6.33港元；对应2025年PE为30.8倍，2026年为21.1倍 [3] - **阿里巴巴-SW (9988.HK)**：投资评级为“优于大市”，预测2025年EPS为5.47港元，2026年为6.56港元；对应2025年PE为27.1倍，2026年为19.8倍 [3]