2025年关键市场事件与投资策略回顾 - 2025年市场经历了异常波动，但最终实现了强劲复苏 标准普尔500指数一度濒临熊市，但随后迅速反弹并创下历史新高[3] 全年经验表明，不恐慌或在市场下跌时买入最终会获得回报[3] - 市场波动的主要驱动因素包括人工智能热潮、美国经济变化以及白宫政策[2] 其中特朗普政府的贸易政策对市场产生了重大影响[2] 人工智能与科技行业动态 - 中国初创公司DeepSeek于1月26日发布了一款强大且看似低成本的AI程序 被风险投资家Marc Andreessen称为“AI的斯普特尼克时刻”[1] - 该事件引发了对美国科技繁荣基础的担忧 导致次日美股开盘后英伟达公司股价暴跌17% 市值蒸发近6000亿美元 创下市场历史上最大单日跌幅[1] 半导体板块经历了自2020年3月以来最糟糕的一天[1] - 然而DeepSeek并未终结美国的人工智能发展路径 也未阻止大型科技公司对该技术的投入热潮[7] 纳斯达克100指数在一个月内恢复至历史高位 并在2025年全年上涨21%[7] 英伟达股价当年上涨40%[7] - 部分投资者最初对DeepSeek持怀疑态度 认为其成本估算过低 并趁机买入英伟达等AI概念股[6] 特朗普贸易政策引发的市场震荡 - 4月2日 特朗普总统宣布对全球多国征收惩罚性关税 此举被市场解读为意在打破他认为对美国不利的全球贸易体系[5] - 该公告引发了全球市场自2020年3月疫情开始以来最大的两日震荡[10] 中国采取报复措施后 引发了数日的恐慌性抛售[10] - 贸易战忧虑导致国债价格下跌（打破了其传统的避险角色） 因为特朗普挑战全球经济秩序的意愿使美国政府债务的安全性受到质疑[10] - 市场策略师将4月2日称为“解放日” 最初的震惊过后 市场参与者甚至对政策波及南极洲附近无人居住的岛屿感到一丝荒诞的解脱[8] 市场对政策反复的反应与“TACO交易” - 4月9日 在债券市场抛售推高利率引发华盛顿担忧后 特朗普宣布暂停许多关税90天[15] 标准普尔500指数在不到10分钟内飙升7% 最终全天上涨9.5% 创下2008年10月以来最大单日涨幅[15] - 这一事件确立了一种在随后几个月反复出现的动态 被称为“TACO交易”（Trump Always Chickens Out）[18] 交易员开始对其最严厉的关税威胁打折扣 押注这些只是谈判策略 因此将抛售视为买入机会[18] - 政策的不确定性极高 有固定收益投资者尝试跟踪影响并更新平均关税税率 但最终因政策变化过快（可能在五分钟内改变）而放弃 将其视为一个移动的目标[13][14] 地缘政治事件的市场影响 - 6月21日 美国轰炸伊朗核设施的消息引发了对中东冲突升级的担忧[19] 然而有投资者反直觉地押注股市会上涨 认为美国不会进一步升级冲突 市场的最终反应将是解脱[20] - 市场走势印证了这一判断 随着特朗普推动停火 标准普尔500指数在周一和周二均上涨约1% 并在当周以又一历史新高收盘[21] 加密货币市场表现 - 10月10日 在特朗普威胁对中国征收额外100%关税后 加密货币市场暴跌 交易员抛售风险资产[22] 比特币从近期超过125,000美元的高位滑落[22] - 加密货币资产管理公司Arca的首席投资官Jeff Dorman及其团队制定了计划 通过买入暴跌的资产来覆盖空头头寸[23] - 此次暴跌打击了2025年大部分时间因特朗普支持而席卷市场的加密货币狂热[24] 也打破了当年在其他领域奏效的“逢低买入”策略[25] 比特币正走向自2022年崩盘以来的首次年度下跌 其他流行加密货币在过去两个月也出现暴跌[25] 这重创了相关股票[25] 年末市场情绪与经济状况 - 11月21日 市场预期冷却的劳动力市场将促使美联储继续放松货币政策 股市开始反弹[26] 美联储在12月10日的会议上确实这样做了[26] - 尽管面临贸易战、联邦雇员裁员以及导致创纪录长时间政府停摆的国会僵局 经济持续摆脱了对衰退的恐惧[27] 人工智能繁荣也未破灭[27] - 市场预期无论特朗普明年选择谁接替美联储主席杰罗姆·鲍威尔 都可能支持特朗普推动更快的降息[27] - 这催生了进入2026年前的年末乐观情绪 华尔街策略师预计标准普尔500指数将连续第四年上涨 若预测正确 这将是近二十年来最长的连续上涨[28]

文章核心观点 - 股息投资是让资金增值的有效策略 通过买入定期支付并稳定增长股息的优质股票 并 reinvest 股息 可实现财富增长 [1] - 在黑色星期五购买特定的股息成长股可能为投资组合带来巨大收益 其中一只股票在过去10年实现了近400%的回报 [2] Brookfield Asset Management 业务概况 - 公司是全球最大的另类资产管理公司之一 管理资产规模超过1万亿美元 涵盖基础设施、可再生能源、房地产、私募股权和信贷等领域 [5] - 业务模式为吸引大型机构资本 通过私募基金和公开上市平台进行投资管理 并收取费用 [5] Brookfield Asset Management 增长战略与机遇 - 公司目标是在五年内将业务规模翻倍 即实现管理资产所获费用的翻倍 [4] - 数字化和脱碳是两大增长顺风 近期推出了一个1000亿美元的人工智能项目 并获得英伟达和科威特投资局的支持 [6] - 公司预计未来五年 distributable earnings 的复合年增长率将达到18% 并计划将其中90%作为股息支付 [8] Brookfield Asset Management 投资价值 - 公司最新季度业绩创下纪录 目前股价较52周高点低21% 股息率为3.5% [8]