文章核心观点 - 清洁能源行业在经历多年低迷后于2025年显著反弹，相关ETF表现强劲，例如ALPS清洁能源ETF在截至2月4日的12个月内上涨了42% [1] - 尽管已大幅反弹，但清洁能源行业的基本面前景依然具有吸引力，其长期增长动力包括广泛的电气化需求和人工智能发展带来的电力需求激增，表明反弹可能仍有空间 [1] 清洁能源行业基本面与增长动力 - 电力需求在经历了20年因能效提升而被抵消的阶段后，正出现显著增长 [1] - 增长动力主要来自两方面：一是更广泛的电气化，例如电动汽车、建筑和住宅；二是更广泛的数字基础设施（如数据中心）建设，其投资规模和能源需求巨大 [1] - 清洁能源（如太阳能和风能）的经济性已经显现，其成本显著低于煤炭和天然气，这推动了该主题的长期和结构性上涨 [1] ALPS清洁能源ETF的优势与特点 - ALPS清洁能源ETF是一只被动管理型ETF，但提供了良好的行业广度，使其能够利用多种清洁能源采用趋势 [1] - 该ETF的定位使其可能从人工智能电气化和清洁能源基础设施需求等主题中受益 [1] - 其长期投资逻辑的可行性意味着，有耐心并能进行适当风险管理的市场参与者可能在更长的持有期内从其反弹中获益 [1] 人工智能与清洁能源的交集 - 人工智能的发展与清洁能源需求高度相关，数据中心需求正在蓬勃发展 [1] - 使用化石燃料或核能的数据中心建设周期远长于使用清洁能源的同类设施：天然气设施需6至8年，核能设施需12年，而太阳能、风能和储能设施仅需约18个月 [1] - 因此，去年美国新增的电力供应中，接近100%来自太阳能、风能和储能 [1]

文章核心观点 - 人工智能的快速发展是能源密集型活动，其所需的数据中心消耗大量电力，预计未来几年电力需求将呈指数级增长，这为清洁能源领域带来了投资机会 [1] - ALPS清洁能源ETF因其投资于可再生能源公司，可能从人工智能驱动的能源需求增长中受益，但该基金的看涨逻辑并非完全依赖人工智能，成本下降推动的全球普及也是积极因素 [2] 清洁能源行业与人工智能的关联 - 人工智能数据中心电力需求预计到2030年将翻一番以上，达到约945太瓦时，相当于日本一年的用电量 [4] - 到2030年，人工智能对全球经济的影响可能达到15万亿美元，其中很大一部分来自改善可持续性和能源效率的应用 [4] - 结合人工智能与可持续实践的公司正成为市场领导者，投资于提升能效和气候监测人工智能的公司不仅有益环境，也为向清洁能源系统转型中的长期增长做好了准备 [5] ALPS清洁能源ETF概况 - 该ETF追踪CIBC Atlas清洁能源指数，截至发稿时规模为1.1744亿美元，持有美国和加拿大的可再生能源公司股票 [2] - 该ETF在2025年表现强劲，且未来可能有进一步上涨空间 [2] ETF成分股与人工智能的具体联系 - 许多超大规模云计算公司具有碳意识，并致力于减少排放和实现碳中和，因此一些与人工智能相关的公司在签订数据中心协议时优先考虑清洁能源 [4] - ETF的部分持仓公司比投资者意识到的更接近人工智能领域，例如其前十大持仓股Itron，在投资组合中权重近5%，该公司已与微软合作，利用其人工智能工具改善电网完整性和促进可再生能源使用 [6]

行业宏观趋势 - 全球可再生能源在2025年上半年首次超过煤炭成为最大电力来源 [2] - 全球可再生能源发电能力预计在未来五年内翻倍，增加4600吉瓦 [2] - 美国在新增太阳能增长方面位居全球第二，仅次于中国 [7] - 风能和太阳能装置占新上线电力的大部分 [7] - 美国2025年上半年太阳能发电量为190太瓦时 [7] - 当前美国清洁能源热潮部分由企业争相利用即将到期的拜登时代清洁能源税收抵免政策驱动 [8] - 即使没有联邦税收抵免，太阳能、电池和陆上风能也是成本最低、安装速度最快的能源形式之一 [8] ALPS清洁能源ETF（ACES）表现与定位 - ACES基金年初至今回报率为31.9% [1] - 基金过去一年回报率为25.2% [4] - 基金三年年化回报率为亏损13.2% [4] - 基金定位于捕捉北美清洁能源股票表现，跟踪美国和加拿大上市的清洁能源行业公司 [3] - 基金费率为0.55% [3] - 基金持有48家公司，涵盖太阳能、风能、电动汽车、电池存储、生物燃料、氢能和地热能 [3] ACES基金持仓构成 - 基金前三大持仓为：太阳能跟踪技术公司Nextracker Inc（NXT），占比6.5%；电池存储公司Eos Energy Enterprises（EOSE），占比5.7%；太阳能电池板制造商First Solar（FSLR），占比5.6% [5] - 电动汽车制造商在基金中占主要部分，特斯拉（TSLA）占比5.4%，Rivian（RIVN）占比4.6%，Lucid Group（LCID）占比3.1% [6] - 住宅太阳能安装商Sunrun Inc（RUN）占比4.8% [6]