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Ingevity Q1 Earnings Up, Revenues Down Y/Y on Repositioning Actions
ZACKS· 2025-05-09 23:30
公司业绩 - 2025年第一季度净利润为2050万美元或每股056美元,相比去年同期亏损5600万美元或每股亏损154美元显著改善 [1] - 调整后每股收益为099美元,高于去年同期的047美元 [1] - 营收同比下降165%至284亿美元,主要受工业特种产品和先进聚合物技术部门销售下滑影响 [2] 部门表现 高性能化学品部门 - 营收9500万美元,同比下降354% [2] - 道路技术产品线销售额4430万美元,下降3% [2] - 工业特种产品线销售额5070万美元,暴跌50%,因退出低利润率市场的战略调整 [2] - 部门EBITDA改善至负30万美元,同比上升97%,得益于成本节约和原材料价格下降 [2] 高性能材料部门 - 营收1468亿美元,同比增长12%,受亚太和中国市场销量增长推动 [3] - 部门EBITDA为7910万美元,增长14% [3] 先进聚合物技术部门 - 营收4220万美元,同比下降121%,因亚洲销量下滑抵消了欧美增长 [4] - 部门EBITDA为1250万美元,增长316%,因第二季度计划停产前的产能利用率提升 [4] 财务状况 - 第一季度经营现金流2540万美元,自由现金流1540万美元 [5] - 当前股票回购授权剩余3534亿美元未使用(总授权5亿美元) [5] - 净杠杆率从上一季度的36倍降至33倍 [5] 2025年展望 - 修订后营收指引为125亿至14亿美元,调整后EBITDA指引为38亿至415亿美元 [6] - 战略重点为提升盈利能力和降低杠杆率,同时考虑全球汽车产量下降的潜在风险 [6] 股价表现 - 公司股价过去一年下跌261%,同期行业跌幅为31% [7] 同业比较 - 基础材料行业中表现更优的同业包括:Brenntag SE(Zacks排名第1)、Contango Ore(Zacks排名第1)和Avino Silver & Gold Mines(Zacks排名第2) [9] - Brenntag预计第一季度每股收益024美元(5月14日发布) [10] - Contango预计第一季度每股亏损032美元,过去四个季度平均盈利超预期2137% [10] - Avino预计第一季度每股收益003美元,过去四个季度平均盈利超预期944%(5月13日发布) [11]
Ingevity(NGVT) - 2025 Q1 - Earnings Call Presentation
2025-05-06 19:19
业绩总结 - 2025年第一季度净销售额为2.84亿美元,同比下降16.5%[7] - 2025年第一季度净收入为2050万美元,而2024年为亏损5600万美元[53] - 2025年第一季度调整后收益为3640万美元,2024年为1720万美元[53] - 2025年第一季度稀释调整后每股收益为0.99美元,2024年为0.47美元[53] - 2025年第一季度的稀释每股收益为0.56美元,2024年为亏损1.54美元[53] 毛利与EBITDA - 调整后的毛利润为1.286亿美元,毛利率为45.3%,较去年提高1080个基点[7] - 2025年第一季度调整后EBITDA为9130万美元,同比增长22.7%,EBITDA利润率为32.1%[7] - 2025年第一季度的调整后EBITDA为9130万美元,较2024年同期的7440万美元增长22.5%[65] - 2025年第一季度的毛利率(GAAP)为39.9%,较2024年同期的29.3%显著提高[68] - 2025年第一季度的调整后毛利率为45.3%,较2024年同期的34.5%增长31.6%[68] 自由现金流与债务 - 第一季度自由现金流为1500万美元,较去年有所改善[17] - 2025年第一季度自由现金流为1540万美元,而2024年同期为负2870万美元[71] - 公司预计2025年自由现金流在2.2亿至2.6亿美元之间[33] - 截至2025年3月31日,公司的净债务为12.428亿美元[73] - 截至2025年3月31日,调整后EBITDA的滚动十二个月(TTM)为3.796亿美元,净债务比率为3.3倍[74] 部门表现 - 性能材料部门第一季度净销售额为1.468亿美元,同比增长1.2%[18] - 高级聚合物技术部门第一季度净销售额为4220万美元,同比下降12.1%[23] - 性能化学品部门第一季度净销售额为9500万美元,同比下降35.4%[28] - 2025年第一季度Performance Chemicals部门的重组及其他(收入)费用为1170万美元,而2024年同期为6280万美元[63] 未来展望与资本支出 - 公司计划在2025年实现资本支出在5000万至7000万美元之间[33] - 预计2025年调整后EBITDA在3.8亿至4.15亿美元之间[33]