Q3 Earnings NOVEMBER 5, 2025 SkyWater Technology Forward-Looking Statements This presentation contains "forward-looking" statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including statements that are based on the Company's current expectations or forecasts of future events, rather than past events and outcomes, and such statements are not guarantees of future performance. Forward-looking statements include all statements other than statements of historical fact containe ...

估值分析 - SkyWater Technology(SKYT)当前估值偏低 价值评分为B 远期12个月市销率(P/S)仅1.4倍 显著低于电子半导体行业平均8.5倍[1] - 相比同业公司Rambus(9.32X)、Ambarella(7.62X)和Lam Research(6.83X)的远期P/S比率 SKYT的1.39倍估值折扣明显[2][7] 技术指标 - 股价已突破50日和200日移动平均线 显示看涨趋势[4][5] 业务亮点 - ThermaView平台推动晶圆服务收入环比激增70%至750万美元 新产品收入占比过半 显著改善2024年90%依赖传统产品的结构[9] - 该90纳米CMOS和MEMS平台瞄准2027年90亿美元的全球热成像市场 在国防、工业和医疗领域具长期增长潜力[11] - Fab 25工厂收购新增40万片晶圆年产能 并带来超10亿美元的四年期供应合同 强化美国本土代工布局[13] 财务表现 - 2025年Q1晶圆服务收入达750万美元 但ATS业务受联邦预算延迟影响 预计下半年将随资金到位复苏[12] - 2025全年收入指引维持5%增速(±2%) 共识预期3.0715亿美元意味着同比下滑10.26%[18] - Q2收入指引5500-6000万美元 其中ATS收入4900-5300万美元 晶圆服务500-600万美元[19] - 2025年Non-GAAP每股亏损预期收窄至0.01美元 较60天前的0.07美元显著改善[20] 增长动力 - 量子计算领域表现突出 2024年90%先进计算收入来自D-Wave等客户的量子技术开发[15] - 技术即服务(TaaS)模式因可扩展的量产解决方案获得市场认可 支持超导光子等量子比特技术[17] - 佛罗里达先进封装平台预计将推动ATS业务增长[12] 行业地位 - 半导体代工产能扩张强化在汽车(自动驾驶/EV)、工业自动化、医疗设备和国防系统的技术覆盖[14] - 公司位列Zacks排名第一(强力买入) 增长评分为A 反映强劲投资价值[21][22]